有效集

有效集 - 定義

　　有效集（Efficient set），也稱(chēng)效率前沿模型（The Efficient Frontier），有效邊界（efficient frontier）

　　有效集最初是由馬可維茨提出、作為資產(chǎn)組合選擇的方法而發(fā)展起來(lái)的，它以期望代表收益，以對(duì)應(yīng)的方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）表示風(fēng)險(xiǎn)程度。

　　對(duì)于一個(gè)理性投資者而言，他們都是厭惡風(fēng)險(xiǎn)而偏好收益的。對(duì)于同樣的風(fēng)險(xiǎn)水平，他們將會(huì)選擇能提供最大預(yù)期收益率的組合；對(duì)于同樣的預(yù)期收益率，他們將會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的組合。能同時(shí)滿足這兩個(gè)條件的投資組合的集合就是有效集（Efficient set）,又稱(chēng)有效邊界（Efficient Frontier）。處于有效邊界上的組合稱(chēng)為有效組合（Efficient Portfolio）。

有效集 - 有效集的位置

　　

有效集

N、B兩點(diǎn)之間上方邊界上的可行集就是有效集。

有效集 - 有效集曲線的特點(diǎn)

　　1、有效集是一條向右上方傾斜的曲線，它反映了“高收益、高風(fēng)險(xiǎn)”的原則。

　　2、有效集是一條向上凸的曲線。

　　3、有效集曲線上不可能有凹陷的地方。

• 通信詞典解釋