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本報記者 蘇江 上海報道
在中國聯(lián)通的帶領(lǐng)之下，通信板塊延續(xù)了上周的強勢，成為近期大盤不斷下挫過程中唯一一個堅挺的板塊。大智慧行情系統(tǒng)顯示，上證信息指數(shù)23日上漲3.56%，位居漲幅榜第一位。
不僅如此，從本周開始，與通信相關(guān)的物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)游和電子信息板塊等行業(yè)也加入通信股的強勢行列，23日的漲幅分別為3.22%、3.16%和3.08%，分列板塊指數(shù)漲幅榜第二至第四位。
聯(lián)通領(lǐng)軍
從上周開始，包括申萬、中金等影響力頗大的賣方機構(gòu)開始頻繁推薦中國聯(lián)通；進入本周，隨著聯(lián)通、移動和電信三大運營商11月份凈增用戶數(shù)據(jù)的公布，更多賣方機構(gòu)開始加入到推薦行列。
中國聯(lián)通11月份的營運數(shù)據(jù)顯示，該月共新增80萬戶3G用戶，首次超越2G新增用戶。此前聯(lián)通管理層指引也表示公司有信心隨著()的推出有望每月發(fā)展100萬戶左右的3G用戶，國信證券的分析師嚴平認為這一趨勢有望“持續(xù)一到兩個季度”。
盡管從絕對數(shù)量上來看，中國聯(lián)通11月份新增用戶數(shù)略遜于預(yù)期的100萬戶，但諸多賣方研究員認為聯(lián)通用戶結(jié)構(gòu)加速向中高端演進的趨勢更值得關(guān)注，畢竟目前一個3G用戶的ARPU(Average Revenue Per User，每用戶平均收入)是1個2G用戶的2.5倍左右，而這將成為聯(lián)通規(guī)模化之后改善盈利能力的看點所在。
中信證券通信行業(yè)分析師張兵甚至認為“在中國聯(lián)通上至少獲取‘絕對收益’是較為確定的”，因此張給予中國聯(lián)通買入評級，并預(yù)計今明兩年公司每股收益在2毛左右，而在2011年EPS有望達到0.29元。相比之下，來自申萬的方璐更為樂觀，在其看來，中國聯(lián)通2010年月均新增3G用戶將達到128萬戶，月均新增2G用戶約為76萬戶。
中國聯(lián)通A股近期在二級市場表現(xiàn)強勢。從12月14日至23日的8個交易日，中國聯(lián)通上漲了8.63%，而同期上證指數(shù)下跌了5.36%，滬深300指數(shù)更是創(chuàng)下了6.69%的跌幅。大智慧超贏數(shù)據(jù)顯示，這8個交易日中除21日中國聯(lián)通出現(xiàn)資金流出狀態(tài)外，其他7個交易日資金持續(xù)流入。
行情覆蓋范圍擴大
與此同時，隨著3G用戶在移動用戶中的比例逐漸提高，不少從事電信行業(yè)增值業(yè)務(wù)的公司開始被機構(gòu)相中，具體來說包括渠道、廣告、內(nèi)容提供、產(chǎn)品研發(fā)、集成和終端等，而從業(yè)務(wù)類型來看，手機游戲、手機電視、移動支付、移動IM、移動電郵、二維碼等新業(yè)務(wù)更是層出不窮。
以移動支付為例，其中就涉及到運營商、銀行、第三方支付提供商、芯片制造商、設(shè)備終端提供商、手機制造商等多個行業(yè)。
近期股價大幅上漲的大唐電信下屬大唐微電子公司正是移動支付芯片制造商；而從事智能卡制造及應(yīng)用卡開發(fā)的東信和平則是因為近期成功入選中國移動RFID-SIM卡供應(yīng)商而受到市場資金青睞；本周股價強勢上漲的拓維信息同樣受益于成為中國移動在湖南、寧夏和甘肅三個省份移動支付運營平臺。
另一家地處江蘇丹陽的中小板公司恒寶股份則有望在明年聯(lián)通和電信兩大運營商移動支付的招標中獲益。同樣，近期股價接連創(chuàng)下新高的天音控股則屬于手機產(chǎn)銷鏈條中的營銷服務(wù)環(huán)節(jié)。
江海證券電子元器件行業(yè)研究員梁君預(yù)計，隨著3G業(yè)務(wù)的發(fā)展，電子元器件類上市公司中與3G終端密切相關(guān)的行業(yè)和公司也會受益，包括被動元器件廠商、IC封測、覆銅板及PCB、液晶屏、觸摸屏、電聲器件等。
