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崔玉賢/文
6月14日下午證監(jiān)會更新了小米CDR招股書，相比6月8日的招股書新增了CDR發(fā)行量、高層持股、手機(jī)毛利率等信息。晚間，證監(jiān)會就公開了《小米集團(tuán)公開發(fā)行存托憑證申請文件反饋意見》，反饋了84個問題意見，要求小米根據(jù)反饋意見在30日內(nèi)對招股書進(jìn)行修改，并以楷體加粗標(biāo)明。
這84個反饋意見涉及公司部分經(jīng)營資質(zhì)問題、同業(yè)競爭、公司治理問題、雷軍持有的A股和B股情況、優(yōu)先股的問題、生態(tài)鏈企業(yè)的股權(quán)與公司關(guān)系情況、MIUI專利費(fèi)使用情況、金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況、以及線上線下直銷分銷、公司股權(quán)激勵情況等等。
84個反饋意見 30天內(nèi)回復(fù)修改
證監(jiān)會在6月14日，小米提交了更新版CDR招股書后，發(fā)布了一篇長達(dá)30頁、2萬多字的反饋意見書，里面涉及了84個反饋問題，覆蓋了從業(yè)務(wù)、模式、財(cái)務(wù)、股權(quán)等等問題。
比如對于網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)，證監(jiān)會要求小米結(jié)合公司運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)所需資質(zhì)、報(bào)告該業(yè)務(wù)對公司盈利能力的貢獻(xiàn)，以及因?yàn)楹弦?guī)性的問題可能產(chǎn)生的盈利影響和風(fēng)險(xiǎn)。
證監(jiān)會還指出，小米尚未獲得部分互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營資質(zhì)的合法合規(guī)性。要求小米補(bǔ)充披露尚未取得部分經(jīng)營業(yè)務(wù)資質(zhì)是否屬于重大違法違規(guī)行為，是否得到相關(guān)主管部門文件確認(rèn)，是否能夠保持公司業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營，是否有行政處罰風(fēng)險(xiǎn)或停業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，請保薦機(jī)構(gòu)和律師核查，并發(fā)表明確意見。
對于今年4月份，雷軍獲得了大額B類普通股股權(quán)激勵。證監(jiān)會要求，進(jìn)一步說明并披露以上事項(xiàng)經(jīng)過的決策程序，是否符合公司章程和關(guān)聯(lián)交易制度及公司治理有關(guān)規(guī)定，對發(fā)行人的具體影響。請保薦機(jī)構(gòu)核查，并發(fā)表意見。
小米招股書顯示，雷軍向公司做出了巨大貢獻(xiàn)。因此，2018年4月，公司向雷軍控制的Smart Mobile Holdings Limited以1599美元的 對價(jià)發(fā)行63,959,619股B類普通股。該次股權(quán)激勵確認(rèn)98.27億元股份支付費(fèi)用。本次授予雷軍的股權(quán)已經(jīng)在上市前發(fā)出，不會在上市后稀釋存托憑證持有人的權(quán)益。
對于小米的生態(tài)鏈企業(yè)，證監(jiān)會也要求梳理其股權(quán)設(shè)置情況，與小米集團(tuán)的關(guān)系。
另外，對小米的MIUI操作系統(tǒng)，要求小米補(bǔ)充披露是否要向安卓開發(fā)公司繳納專利使用費(fèi)，是否存在法律糾紛。如付費(fèi)，將來是否存在授權(quán)使用費(fèi)大幅提高以致影響公司持續(xù)盈利能力的風(fēng)險(xiǎn)。
還有關(guān)于小米金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況、以及線上線下直銷分銷、公司股權(quán)激勵情況等等。
首個CDR試點(diǎn)企業(yè)有望A+H股同步上市
進(jìn)入到2018年，小米上市的傳聞一直不斷。以下是小米上市的時(shí)間節(jié)奏梳理。
6月14日，證監(jiān)會更新小米CDR招股書，小米CDR占發(fā)行后總股本比例不低于7%，CDR對應(yīng)的基礎(chǔ)股份占本次CDR和港股發(fā)行總規(guī)模的比例不低于50%；
6月11日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)披露了小米集團(tuán)（以下簡稱小米）發(fā)行CDR（中國存托憑證）招股申請書，小米成為首家CDR試點(diǎn)企業(yè)；
6月7日小米已經(jīng)向證監(jiān)會提交了《公開發(fā)行存托憑證并上市》，同日小米通過港交所上市聆訊，中信證券股份有限公司為本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)及主承銷商；
6月4日，路透社報(bào)道小米IPO計(jì)劃通過CDR形式在內(nèi)地發(fā)售30億美元，占IPO募資總額30%，其余部分在香港發(fā)售；
5月31日，港交所行政總裁李小加間會見媒體時(shí)表示，小米上市將會很快發(fā)生，但若果中國預(yù)托證券(CDR)的規(guī)則如期出臺，發(fā)行人亦有可能選擇于本港及CDR同步上市，但香港早已有A+H股同步上市的上市制度，相信類似的制度亦容易操作；
5月4日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬宣布就《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法》公開征求意見。這意味著備受市場關(guān)注的境外上市企業(yè)通過CDR實(shí)現(xiàn)境內(nèi)上市的相關(guān)工作進(jìn)入逐步落地階段。同時(shí)傳出小米將作為“同股不同權(quán)”的試點(diǎn)登陸港股，緊隨其后發(fā)行CDR；
5月3日，小米先在香港提交了招股書，成為港交所力推“同股不同權(quán)”之后的首家申請企業(yè)。
