iPhone 12難逃“真香”定律 報(bào)道稱將加單200萬(wàn)部

導(dǎo)讀：近日，有媒體報(bào)道稱，由于銷售火爆，iPhone 12加單200萬(wàn)部，同時(shí)有蘋果供應(yīng)鏈公司人士稱，其公司被要求預(yù)備更多的iPad、筆記本電腦等產(chǎn)品產(chǎn)能。iPhone加單將直接帶動(dòng)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上大量中國(guó)公司的業(yè)績(jī)，股價(jià)隨之大漲。

iPhone 12還是難逃“真香”定律。

近日，有媒體報(bào)道稱，由于銷售火爆，iPhone 12加單200萬(wàn)部，同時(shí)有蘋果供應(yīng)鏈公司人士稱，其公司被要求預(yù)備更多的iPad、筆記本電腦等產(chǎn)品產(chǎn)能。

雖然iPhone 12系列被吐槽包裝中不再附帶耳機(jī)和充電器，但10月16日正式開(kāi)售時(shí)，官網(wǎng)卻一度被擠崩，線下開(kāi)售也出現(xiàn)排隊(duì)盛況。

10月28日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在蘋果官網(wǎng)查詢發(fā)現(xiàn)，iPhone 12到貨時(shí)間已在11月5日之后，iPhone 12 Pro到貨時(shí)間則到了11月中旬。

是日，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的漲勢(shì)喜人。領(lǐng)益智造、藍(lán)思科技、德賽電池股價(jià)漲幅在7%以上，科森科技、歌爾股份、歐菲光、環(huán)旭電子等漲幅在5%以上。一個(gè)簡(jiǎn)單的邏輯是：iPhone加單將直接帶動(dòng)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上大量中國(guó)公司的業(yè)績(jī)，股價(jià)隨之大漲。

實(shí)際上，從A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司的三季度業(yè)績(jī)來(lái)看，iPhone 12系列帶來(lái)的訂單對(duì)業(yè)績(jī)的增厚作用已經(jīng)十分明顯。

iPhone加單將直接帶動(dòng)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上大量中國(guó)公司的業(yè)績(jī)，股價(jià)隨之大漲。圖 GREEN

iPhone12系列確有加單

記者從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，iPhone 12系列確實(shí)出現(xiàn)加單情況。有消息人士稱增加了200萬(wàn)左右的量，并且主要增加了iPhone 12 Pro的量。

“iPhone 12目前是最受歡迎的，性價(jià)比比較高，賣得好是必然的，而且剛好到了消費(fèi)季�！币晃浑娮有袠I(yè)的券商分析師對(duì)記者說(shuō)。

10月28日，記者以投資者身份聯(lián)系了多家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司，蘋果訂單的增加情況尚未得到確認(rèn)。但從公司預(yù)期來(lái)看，蘋果手機(jī)銷量增加是題中之意。

激光設(shè)備提供商大族激光相關(guān)工作人員談及蘋果手機(jī)銷量增長(zhǎng)預(yù)期時(shí)表示，“確實(shí)有這個(gè)（增長(zhǎng)）預(yù)期，因?yàn)榻衲晔?G落地之年，（銷量增加）也是一個(gè)正常的情況�！�

近期，也有上市公司披露了訂單增加情況。福蓉科技董事長(zhǎng)張景忠在9月底參加公開(kāi)活動(dòng)時(shí)表示，公司今年蘋果產(chǎn)品訂單量有大幅增加，主要產(chǎn)品包括iPad、筆記本電腦等。福蓉科技是蘋果金屬外殼供應(yīng)商。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果iPhone訂單增加，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的業(yè)績(jī)的影響將體現(xiàn)在四季度和明年一季度，“因?yàn)榻衲晏O果新機(jī)延后發(fā)售，整體旺季節(jié)奏會(huì)順延至一季度，因此關(guān)于iPhone加單的傳言邏輯上是成立的。”一位長(zhǎng)期跟蹤電子行業(yè)的私募人士表示。

該私募人士進(jìn)一步分析：

“市場(chǎng)預(yù)期iPhone 12系列訂單8000萬(wàn)部以上，明年全年iPhone銷量2.3億部，一方面是蘋果的第一款5G手機(jī)，定價(jià)和硬件升級(jí)符合市場(chǎng)預(yù)期，從近期的預(yù)售情況看市場(chǎng)反響是比較好的。另外，今年小米和OV秋季旗艦發(fā)布延后進(jìn)一步放大了蘋果在中端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”

信達(dá)證券預(yù)計(jì)，蘋果今年第四季度供應(yīng)鏈訂單在8000萬(wàn)至8500萬(wàn)部，2021年銷量有望達(dá)2.3億-2.4億部，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司業(yè)績(jī)有望向上修正。

但是，需要指出的是，具體到個(gè)別標(biāo)的，iPhone銷量的增加對(duì)業(yè)績(jī)影響也存在不確定性。

大族激光工作人員表示，“蘋果訂單的增加可能不意味著公司訂單的增加，這還是要根據(jù)實(shí)際的產(chǎn)能利用率來(lái)看。四季度一般業(yè)務(wù)會(huì)處于淡季，如果訂單有增加會(huì)體現(xiàn)在年報(bào)當(dāng)中。”

前述私募人士也表示，訂單的變化是動(dòng)態(tài)調(diào)整的，如果后續(xù)銷量表現(xiàn)不及預(yù)期，還是可能出現(xiàn)砍單的情況，不管是否真的存在訂單追加，四季度配置蘋果產(chǎn)業(yè)鏈都具備一定的估值性價(jià)比。

信維通信證券部人士表示，iPhone銷量增加對(duì)公司肯定是利好，公司未來(lái)將不斷加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，加強(qiáng)與大客戶公司的合作，保持良好的市場(chǎng)地位和經(jīng)營(yíng)方式。

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司四季度業(yè)績(jī)看好

圖/ 圖蟲(chóng)

實(shí)際上，iPhone 12系列的出現(xiàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的業(yè)績(jī)帶動(dòng)作用已經(jīng)在三季報(bào)中有所體現(xiàn)。

A股多家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司內(nèi)部人士對(duì)記者表示，蘋果在未發(fā)售前公司的訂單已經(jīng)有明顯增加。

歐菲光此前陷入被剔除蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的負(fù)面?zhèn)髀勚�，但前三季度業(yè)績(jī)?nèi)匀淮笤�。三季�?bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)7.39億元，同比增長(zhǎng)309.21%。原因是公司光學(xué)鏡頭業(yè)務(wù)發(fā)展順利，產(chǎn)能利用率持續(xù)提升，綜合良率保持行業(yè)領(lǐng)先水平；3D模組業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)滲透率和出貨量顯著提升；攝像頭模組業(yè)務(wù)保持快速增長(zhǎng)，出貨量大幅提升。

歐菲光證券部人士向記者提及，前三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是國(guó)際北美大客戶訂單的增加。

藍(lán)思科技前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為260.83億元，同比增長(zhǎng)26.64%，歸母凈利潤(rùn)為34.32億元，同比增長(zhǎng)209.63%。據(jù)公司披露，各主要生產(chǎn)園區(qū)滿負(fù)荷運(yùn)作，新品生產(chǎn)及交付順利。

西南證券指出，藍(lán)思科技通過(guò)收購(gòu)可勝/可利切入蘋果金屬機(jī)殼的供應(yīng)鏈，進(jìn)一步穩(wěn)固公司在玻璃、藍(lán)寶石及金屬中框領(lǐng)域的工藝技術(shù)及市場(chǎng)份額的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。iPhone 12全系采用超瓷晶面板，且回歸金屬中框設(shè)計(jì)，將進(jìn)一步推動(dòng)藍(lán)思的供應(yīng)鏈份額提升，帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。且3D玻璃在安卓機(jī)市場(chǎng)持續(xù)滲透，市占率有望進(jìn)一步提升。

此外，科森科技、長(zhǎng)盈精密、歌爾股份前三季度凈利潤(rùn)漲幅均超過(guò)100%，歌爾股份稱，主要是因?yàn)楣�司精密零組件、智能無(wú)線耳機(jī)及虛擬現(xiàn)實(shí)等相關(guān)產(chǎn)品銷售收入增長(zhǎng)，盈利能力改善。立訊精密前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)46.8億元，同比增長(zhǎng)62%，公司稱，報(bào)告期內(nèi)可穿戴業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，產(chǎn)品品質(zhì)、良效率表現(xiàn)優(yōu)異。

不過(guò)，也有典型的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，比如領(lǐng)益智造前三季度凈利潤(rùn)下滑31%，美盈森凈利潤(rùn)下滑49%，信維通信預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)下降8.38%-12%。

其中，信維通信表示，業(yè)績(jī)下滑是因?yàn)榍叭�季度因全球疫情和部分客戶的部分新產(chǎn)品上市的推遲。

總的來(lái)說(shuō)，展望四季度，業(yè)內(nèi)還是普遍看好。華鑫證券指出，從預(yù)約購(gòu)買熱度來(lái)看，iPhone 12系列已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)蘋果上一個(gè)爆款iPhone 11系列，受益于5G換機(jī)潮和中國(guó)龐大的換機(jī)需求，看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈及手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。

具體到個(gè)別公司，蘋果天線供應(yīng)商信維通信表示，公司業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，四季度開(kāi)始產(chǎn)能基本滿負(fù)荷運(yùn)行，部分現(xiàn)有項(xiàng)目的份額還在提升。“下半年是消費(fèi)電子行業(yè)旺季，有信心爭(zhēng)創(chuàng)全年收入和凈利潤(rùn)歷史最好�！�