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從3G過(guò)渡到4G，互聯(lián)網(wǎng)不斷沖擊著電信業(yè)。機(jī)遇和挑戰(zhàn)相守相隨，下半年，光纖接入和4G將帶動(dòng)電信業(yè)新一輪的發(fā)展，在電信運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資加大的情況下，設(shè)備制造商有望觸底反彈，促使行業(yè)景氣度回升
本報(bào)記者 于貴麗
中移動(dòng)近日發(fā)布了2012年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告，報(bào)告顯示，今年上半年中移動(dòng)凈利潤(rùn)622億元，同比僅增1.5%，這是中移動(dòng)自97年以來(lái)盈利首次低于預(yù)期。隨后中移動(dòng)市值蒸發(fā)925億元，而受累于中移動(dòng)不佳的業(yè)績(jī)，中電信和中聯(lián)通股價(jià)也應(yīng)聲下跌。
這一連串的反應(yīng)不是什么好事，但它卻是通信板塊盈利下滑情況的真實(shí)縮影。如今3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)大潮已過(guò)，4G布局也剛開(kāi)始，在這個(gè)空檔期，電信設(shè)備行業(yè)已然步入了寒冬。本被寄予厚望的4G，其在國(guó)內(nèi)的牌照發(fā)放卻仍無(wú)時(shí)間表，在這種情況下，設(shè)備商的冬天恐怕將要延長(zhǎng)。
過(guò)渡期電信業(yè)增速放緩
今年上半年，國(guó)內(nèi)電信業(yè)的發(fā)展境況堪憂。中移動(dòng)近日發(fā)布的2012年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，今年上半年，中移動(dòng)營(yíng)收達(dá)2665億元，同比增長(zhǎng)6.6%；EBITDA為1231億元，同比下降0.9%；凈利潤(rùn)622億元，同比增長(zhǎng)1.5%。其中EBITDA是有統(tǒng)計(jì)以來(lái)的首次下跌，而1.5%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)也是中移動(dòng)自97年以來(lái)盈利首次低于預(yù)期。受盈利增速放緩表現(xiàn)不佳的半年報(bào)影響，中移動(dòng)股價(jià)隨后應(yīng)聲大跌，市值蒸發(fā)925億元。雖然中聯(lián)通和中電信還沒(méi)有發(fā)布半年報(bào)，但受中移動(dòng)拖累，二者股價(jià)也明顯下跌。
中移動(dòng)作為國(guó)內(nèi)最大的電信運(yùn)營(yíng)商，其盈利放緩實(shí)則是整個(gè)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的一個(gè)縮影。中興通訊在7月中旬披露的半年報(bào)預(yù)告顯示，中興預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)下降60%～80%。對(duì)于如此巨大的業(yè)績(jī)下滑，中興方面稱，主要是因?yàn)橥顿Y收益下降和匯兌損失，另外還因國(guó)內(nèi)部分運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)合同由于招標(biāo)推遲而未能在報(bào)告期進(jìn)行業(yè)績(jī)確認(rèn)，也就是說(shuō)投入超出，收入無(wú)法達(dá)到預(yù)期。
隨著最近幾周各企業(yè)中年報(bào)業(yè)績(jī)的逐漸公布，通信業(yè)盈利下滑的現(xiàn)狀已為市場(chǎng)所反映。光大證券認(rèn)為企業(yè)盈利下滑有這些共同因素，一是運(yùn)營(yíng)商上半年投資趨緩，中移動(dòng)高管變動(dòng)使該影響進(jìn)一步放大；二是行業(yè)處于3G、4G的過(guò)渡期，整體需求下滑；三是勞動(dòng)力成本上升。
如今，由于語(yǔ)音業(yè)務(wù)被流量數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)猛烈沖擊，國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商對(duì)2G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的投資已大幅度減少；3G方面，3G網(wǎng)絡(luò)的大規(guī)模投資時(shí)代也已經(jīng)過(guò)去；雖然運(yùn)營(yíng)商在加快4G布局，但4G還未成熟，多數(shù)國(guó)家和地區(qū)正處于試驗(yàn)階段。在這種多網(wǎng)并存、不同網(wǎng)絡(luò)用戶正在遷移的背景下，建設(shè)需求的下滑使其產(chǎn)業(yè)鏈上的各設(shè)備廠商陷入“無(wú)所事事”的尷尬局面，繼而帶來(lái)的則是電信業(yè)盈利的增速放緩。
下半年電信業(yè)或迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)
不僅是國(guó)內(nèi)電信業(yè)上半年表現(xiàn)不佳，放眼全球也是如此。愛(ài)立信日前發(fā)布的第二季度財(cái)報(bào)顯示，該公司凈利潤(rùn)同比下滑64%。諾西、阿爾卡特朗訊面臨困境不得不紛紛裁員，有些廠商甚至面臨著破產(chǎn)的危險(xiǎn)。難道電信業(yè)的2012年要來(lái)了嗎？
答案當(dāng)然是否定的。受經(jīng)濟(jì)不景氣以及運(yùn)營(yíng)商放緩?fù)顿Y等方面的影響，上半年電信設(shè)備市場(chǎng)的增速明顯持續(xù)下滑。但這僅是一個(gè)過(guò)渡階段的暫時(shí)現(xiàn)象，下半年發(fā)展仍可期待。
各種利好政策的相繼出臺(tái)是我國(guó)電信業(yè)發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)后盾。據(jù)了解，為彌補(bǔ)我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，在寬帶基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)差距大、技術(shù)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力需進(jìn)一步加強(qiáng)、信息通信技術(shù)在其他行業(yè)的深入應(yīng)用有待于進(jìn)一步拓展等方面的差距和不足，工信部后續(xù)將重點(diǎn)推進(jìn)寬帶中國(guó)戰(zhàn)略，加快建設(shè)寬帶、融合、安全、泛在的下一代信息通信基礎(chǔ)設(shè)施；同時(shí)加強(qiáng)完善法律法規(guī)、社會(huì)監(jiān)督和行業(yè)自律，加強(qiáng)對(duì)于通信行業(yè)的管理，營(yíng)造良好的市場(chǎng)氛圍；還將鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)一步進(jìn)入電信業(yè)，以開(kāi)放的心態(tài)加強(qiáng)與國(guó)際的交流和合。在這些政策的保護(hù)下，我國(guó)通信業(yè)將在良好的外部環(huán)境中有一個(gè)快速的增長(zhǎng)。
另外，LTE給電信設(shè)備商帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。目前全球的4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)都在提速。中移動(dòng)方面，除了北京、上海、廣州等已有的TD—LTE試驗(yàn)網(wǎng)的十個(gè)城市外，還將增加福州、寧波和成都3個(gè)城市開(kāi)展TD—LTE網(wǎng)絡(luò)試驗(yàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月，在全球已發(fā)布的80個(gè)LTE商用網(wǎng)絡(luò)中，華為部署了38個(gè)；截至今年4月，中興已為19個(gè)國(guó)家的33個(gè)全球領(lǐng)先運(yùn)營(yíng)商建設(shè)TD-LTE實(shí)驗(yàn)局和商用網(wǎng)絡(luò)，日前又獲得中國(guó)移動(dòng)香港TD-LTE/FDD LTE雙模網(wǎng)絡(luò)的承建權(quán)。
業(yè)內(nèi)專家分析認(rèn)為，光纖接入和4G將帶動(dòng)電信業(yè)新一輪的發(fā)展，在運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資加大的情況下，設(shè)備制造商下半年有望觸底反彈，走出目前的困境。
投資增速放緩或延長(zhǎng)設(shè)備業(yè)寒冬
目前，國(guó)內(nèi)3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)已基本完成，相關(guān)的電信投資也接近尾聲，使得國(guó)內(nèi)電信設(shè)備制造商也結(jié)束了持續(xù)多年的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。全球3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)大潮已過(guò)，4G布局剛剛開(kāi)始，在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)建設(shè)的空檔期，電信設(shè)備行業(yè)陷入了寒冬。雖然LTE網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)大潮為電信設(shè)備商帶來(lái)了新希望，但真正要走出寒冬，似乎還有一段很遠(yuǎn)的路要走。
根據(jù)工信部和中科院等權(quán)威部門和機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，4G網(wǎng)絡(luò)前期建設(shè)拉動(dòng)的投資規(guī)模在5000億元左右，網(wǎng)絡(luò)正式商用后，將帶動(dòng)上下游行業(yè)發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破萬(wàn)億元大關(guān)。
但事實(shí)是，目前還無(wú)4G網(wǎng)絡(luò)正式商用的時(shí)間表。工信部制定的《通信業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出，在“十二五”期間將加快推動(dòng)4G網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，明確了適時(shí)推進(jìn)TD-LTE網(wǎng)絡(luò)的試商用，但并未提出4G網(wǎng)絡(luò)的正式商用，4G牌照的發(fā)放也無(wú)時(shí)間表。工信部部長(zhǎng)苗圩在今年一季度已表示，4G牌照發(fā)放還需要兩到三年的時(shí)間。
如果4G牌照不能在未來(lái)兩年內(nèi)發(fā)放，我國(guó)的4G布局將受到嚴(yán)重的影響。屆時(shí)，相應(yīng)的新一輪電信投資也將放緩，產(chǎn)業(yè)鏈上的電信設(shè)備制造商等未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)都將受到影響。
無(wú)論如何，目前全球運(yùn)營(yíng)商大肆投資LTE建設(shè)，電信業(yè)的發(fā)展窘境改變指日可待，但究竟何時(shí)能真正走出寒冬，仍是一個(gè)未知數(shù)。
