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移動通信網(wǎng)(mscbsc)訊 北京時間6月13日晚間消息，美銀美林今日發(fā)布投資報告，重申展訊通信股票(Nasdaq: SPRD )“買入”評級，同時維持33美元的目標股價不變。
以下為報告內容摘要：
調高預期：展訊通信將2013財年第二季度營收預期從2.2億美元至2.28億美元調高至2.7億美元至2.78億美元，環(huán)比增長42.9%至47.1%。我們預計，展訊通信2013財年每股攤薄收益預期將達到2.76美元，較華爾街高17%。2014財年每股攤薄收益預期將達到3.33美元，較華爾街預期高27%。
新市場：今年4月，中國移動3G新增用戶數(shù)量環(huán)比下滑43%。受此影響，展訊通信股價已下挫13%(與4月份21.9美元的最高股價相比)。我們認為，中國移動對新增3G用戶的預期與智能手機的實際銷量是有出入的，因為越來越多的用戶因為應用和更好的屏幕才購買智能手機，但并未激活3G數(shù)據(jù)。中國移動近日也表示，3G數(shù)據(jù)的激活落后于智能手機的銷售，有些用戶甚至根本不激活3G數(shù)據(jù)。簡言之，對于3線至6線城市仍在使用功能性手機的用戶，價格在人民幣300元至500元的智能手機極具吸引力，值得升級。
表現(xiàn)強勁：展訊通信管理層表示，之所以調高業(yè)績預期，主要得益于單核TD-SCDMA芯片SC8810的強勁表現(xiàn)。除了得益于中國移動的補貼，該款產(chǎn)品也體現(xiàn)出了自身的需求價值。我們認為，這種強勁趨勢將持續(xù)到今年下半年。但2014年將放緩，除非展訊通信能縮短與聯(lián)發(fā)科之間的技術差距。
估值：我們重申展訊通信股票“買入”評級，同時維持33美元的目標股價不變。(李明)
