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每經(jīng)記者 胡玉慧
昨日，新聯(lián)通董事長常小兵稱“年底可發(fā)放3G牌照”，成了刺激兩市通信股全線飆漲的直接原因。昨日通信、3G兩板塊收盤漲幅分別高達(dá)9.72%和9.63%。行業(yè)內(nèi)個(gè)股更是大面積漲停，其中如烽火通信(600498，收盤價(jià)8.78元)、中衛(wèi)國脈(600640，收盤價(jià)5.24元)、中創(chuàng)信測(600485，收盤價(jià)9.59元)等甚至是開盤即封死漲停。
短期有望成為市場熱點(diǎn)
從昨日《每日經(jīng)濟(jì)新聞》跟業(yè)內(nèi)多位分析師接觸的結(jié)果來看，業(yè)內(nèi)看法較為積極。天相投顧分析師指出，電信業(yè)重組啟動(dòng)后，3G牌照必定會(huì)發(fā)放，那么肯定會(huì)刺激相應(yīng)通信股的炒作。
該分析師表示，本次通信股極有可能成為市場資金炒作的目標(biāo)，如果市場環(huán)境繼續(xù)向好，那么這個(gè)板塊將繼續(xù)走強(qiáng)�！芭普瞻l(fā)放是一個(gè)信號(hào)，表明3G的推進(jìn)情況，”該分析師說，“昨日消息實(shí)際上并沒有實(shí)質(zhì)的內(nèi)容，沒有出臺(tái)投資規(guī)模一類的具體消息。”
在該分析師看來，消息面刺激只是點(diǎn)燃通信股飆升的外在因素，前期跌幅較深引發(fā)超跌反彈，才是昨日通信股走強(qiáng)的內(nèi)在動(dòng)因。
而銀河證券分析師王國平進(jìn)一步指出，有兩個(gè)因素將影響通信股后市走勢。第一是大市，未來幾天大盤如果能企穩(wěn)甚至進(jìn)一步走強(qiáng)，那么通信股有望繼續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)；第二是消息面的配合，如果能有刺激股價(jià)的消息推出，比如3G牌照發(fā)放時(shí)間、投資具體規(guī)模，以及運(yùn)營商的招標(biāo)，那么通信股行情將更遠(yuǎn)。
這一觀點(diǎn)也與東海證券分析師姚軍的看法相近。姚軍將今年通信、3G板塊的行情稱作“由事件推動(dòng)的行情”，顯然認(rèn)可消息面對(duì)于股價(jià)的推動(dòng)作用。那么，近期可能發(fā)生什么影響行業(yè)的事件？
“工信部非對(duì)稱管制措施”，天相投顧分析師說。
所謂非對(duì)稱管制措施，是指針對(duì)中移動(dòng)一家獨(dú)大的市場格局，通過號(hào)碼攜帶、異網(wǎng)漫游等措施來扶植弱勢運(yùn)營商、平衡市場份額，中電信和聯(lián)通將會(huì)從中受益。如果工信部真的近期出臺(tái)非對(duì)稱管制措施，肯定是對(duì)中國聯(lián)通的利好。
行業(yè)細(xì)分龍頭股仍有上漲空間
昨日通信、3G板塊與 “5·23”行情如出一轍，市場資金根本不看對(duì)象，凡是跟“通信”兩字沾邊就買入，板塊內(nèi)個(gè)股雞犬升天。而這種亢奮難以持續(xù)，王國平指出后市必然會(huì)出現(xiàn)分化。
那么，投資者應(yīng)該選擇哪些個(gè)股？在這之前，必須弄清楚能真正從3G中受益的上市公司。
首先受益于3G啟動(dòng)的就是設(shè)備商，投資者可關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈中的佼佼者。天相投顧分析師以一組數(shù)據(jù)向記者介紹：在運(yùn)營商總投資中，60%用于基站建設(shè)，其中有一半更是用于購買系統(tǒng)設(shè)備。A股市場上唯一的系統(tǒng)設(shè)備廠商就是中興通訊(000063，收盤價(jià)23.07元)；剩下的則是落到了傳輸廠商(如光纖光纜、光通信)、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化以及周邊廠商 (如提供設(shè)備測試、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營維護(hù))，這些細(xì)分行業(yè)的代表依次是亨通光電(600487，收盤價(jià)8.56元)、三維通信(002115，收盤價(jià)8.21元)、奧維通信(002231，收盤價(jià)5.35元)、中創(chuàng)信測、國脈科技(002093，收盤價(jià)9.27元)。
不過，手機(jī)廠商應(yīng)當(dāng)回避，姚軍也給予手機(jī)行業(yè)“回避”評(píng)級(jí)。雖然手機(jī)制造商是緊隨設(shè)備商之后的受益者，但手機(jī)廠商的現(xiàn)狀是，受經(jīng)濟(jì)不振沖擊，手機(jī)消費(fèi)需求迅速下滑，國外大廠商如諾基亞，利潤都已經(jīng)出現(xiàn)下滑。
中信證券稱看好“運(yùn)營商防御性和設(shè)備商成長性”，這句話很精要地提煉了該行業(yè)的投資價(jià)值所在。經(jīng)過前期深幅調(diào)整，機(jī)構(gòu)投資者似乎也在逐漸認(rèn)可該板塊個(gè)股。大智慧Topview數(shù)據(jù)顯示，近期中國聯(lián)通的機(jī)構(gòu)持倉比例在持續(xù)上升，由9月17日的26%上升至最新的30%。
