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投行均看好通信設(shè)備企業(yè)
IDC、GARTNER等機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)，全球IT和電信行業(yè)將真正面對“冬天”，全球電信設(shè)備、電子產(chǎn)品行業(yè)可能下降5%-10%。同時(shí)相關(guān)調(diào)查顯示，1995年-2007年我國電子信息制造業(yè)與世界GDP的可決系數(shù)(可決系數(shù)越大，關(guān)聯(lián)度越高)達(dá)到0.986，關(guān)系非常緊密，必將受到全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)不同程度的沖擊。這這種情況下，中國市場的需求和國產(chǎn)化驅(qū)動對于國產(chǎn)廠商的過冬和長久發(fā)展顯得尤為重要。
但各大投行均對3G發(fā)牌之后的通訊設(shè)備商發(fā)展寄予厚望。中信證券給予通信設(shè)備業(yè)“強(qiáng)于大市”的評級。中金公司認(rèn)為，2009年上半年，通訊設(shè)備板塊在行業(yè)利好消息及實(shí)際業(yè)績增長帶動下將有望跑贏大盤；而下半年起，市場將會更關(guān)注海外簽單進(jìn)展、國內(nèi)重點(diǎn)移動網(wǎng)絡(luò)招標(biāo)情況及在實(shí)際業(yè)績中的體現(xiàn)，通訊設(shè)備板塊可能受到整體市場行情和消息面的影響較多。招商證券預(yù)測，今后兩年通信運(yùn)營業(yè)收入增速將超過GDP。申銀萬國認(rèn)為，2009年通信設(shè)備行業(yè)景氣上行，重點(diǎn)公司業(yè)績增速將顯著超越大盤，而且，目前行業(yè)2009年相對PE1.4倍，處于歷史低位，具有提升空間。
國內(nèi)廠商有望擠入第一陣營
隨著整個(gè)通信行業(yè)的發(fā)展，目前國內(nèi)通信制造業(yè)的發(fā)展早已不止區(qū)區(qū)“巨大中華”四家規(guī)模。中國電信不久前宣布了500萬部CDMA手機(jī)的定制集采結(jié)果，三星、中興、華為、海信、宇龍酷派等傳統(tǒng)CDMA手機(jī)前五強(qiáng)成為前五大中標(biāo)企業(yè)，參與競標(biāo)的機(jī)型多達(dá)76款，之后進(jìn)入中國電信定制產(chǎn)品庫的機(jī)型還有100多款。通信設(shè)備制造業(yè)的前景已經(jīng)被業(yè)界廣為看好。
另一方面，在全球電信投資不可避免地受到金融危機(jī)的沖擊下，國內(nèi)通信設(shè)備商成本優(yōu)勢顯著。同時(shí)，國際設(shè)備商在危機(jī)中紛紛裁員，節(jié)省開支，使依賴于歐美市場的海外第一陣營設(shè)備商業(yè)績大幅降低，2008年第三季度愛立信收入增長13%、凈利潤下滑28%；阿朗收入減6.6%，虧損4000萬歐元；諾西收入降14%；摩托羅拉收入降15%，虧損3.97億美元；而北電則虧損34億美元，面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，中國設(shè)備商分享傳統(tǒng)亞太市場增長的同時(shí)，利用成本優(yōu)勢，歐美市場份額進(jìn)一步提高。業(yè)內(nèi)人士指出，中國通信系統(tǒng)設(shè)備商面臨歷史性發(fā)展機(jī)遇，有望進(jìn)入全球通信設(shè)備第一陣營。
2009年中國3G元年通信設(shè)備投資將大幅增長，使中國市場成為明年全球最重要的市場之一，中國設(shè)備商占有天時(shí)地利人和之便，市場份額將進(jìn)一步增加。
