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◎每經(jīng)記者 吳瞬
6月12日晚間，TCL集團(tuán)（000100，SZ）發(fā)布公告稱，TCL通訊（02618，HK）提出每股7.50港元的私有化建議，并于6月13日復(fù)牌；同時，根據(jù)TCL通訊此前停牌最后交易日（即2016年6月3日）于香港聯(lián)合交易所所報收市價每股5.57港元，溢價約34.65%。
TCL集團(tuán)在公告中表示，目前，TCL通訊股價低迷，股份的流動性低，香港的投資者過度關(guān)注變革風(fēng)險的特點，不利于TCL通訊通過融資來進(jìn)行相應(yīng)的變革。在過去的5年里，TCL通訊通過上市融資來提升其長遠(yuǎn)競爭力的上市優(yōu)勢未能體現(xiàn)，每年仍需花費較大的上市費用維持上市地位。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，今年不斷有內(nèi)地港股公司宣布退市，其主要原因就是不滿于港股市場對其股價的低估。
制造業(yè)不被看好
6月5日，TCL集團(tuán)發(fā)布了將TCL通訊私有化的公告，稱擬通過全資子公司TCL實業(yè)控股（香港）有限公司（以下簡稱實業(yè)控股）私有化公司的控股子公司TCL通訊，交易完成后，TCL通訊將成為實業(yè)控股全資子公司，并從香港聯(lián)合交易所退市。
但當(dāng)時TCL集團(tuán)對于私有化目的的表述卻十分模糊，即“為促進(jìn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展，實現(xiàn)股東利益最大化，進(jìn)一步優(yōu)化公司的整體產(chǎn)業(yè)布局”。而此次《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，TCL集團(tuán)的態(tài)度已十分明顯——不滿香港股市股價持續(xù)低迷。“在過去的5年里，TCL通訊通過上市融資來提升其長遠(yuǎn)的競爭力的上市優(yōu)勢未能體現(xiàn)，每年仍需花費較大的上市費用維持其上市地位。”
在金融資深評論人黃立沖看來，TCL通訊退市的主要目的可能是想要回歸A股，因為內(nèi)地估值高很多。
不過，TCL通訊私有化尚需獲得獨立股東大會、法院會議（指按開曼法院之指示就批準(zhǔn)協(xié)議安排而將予召開獨立股東會議）、聯(lián)交所、香港證券監(jiān)管部門和其他相關(guān)司法管轄區(qū)的有權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的所有必要的批準(zhǔn)。
擬推全新戰(zhàn)略布局
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，TCL通訊在手機(jī)行業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)的情況下，擬出全新的市場策略和戰(zhàn)略布局同樣是其私有化的一個重要目的。
TCL通訊主要從事TCL和Alcatel品牌移動終端的生產(chǎn)和銷售，并為其用戶提供互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)。2015年，其實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入231.9億元，同比下降5.46%；歸屬于母公司凈利潤為8.51億元，同比下降1.52%，全年手機(jī)累計出貨量達(dá)到8355萬臺，位列全球第5位。
但在2016年第一季度，TCL通訊業(yè)績面臨更為巨大的挑戰(zhàn)。今年4月，TCL集團(tuán)公布的一季報顯示，受海外市場需求低迷以及TCL通訊科技中國區(qū)業(yè)務(wù)重組的影響，TCL通訊科技報告期內(nèi)歸母凈利潤同比下降91.8%。
面臨巨大壓力，TCL集團(tuán)也坦承，“TCL通訊作為本公司的重要品牌業(yè)務(wù)之一，其所處的行業(yè)正面臨著巨大的變化，市場競爭環(huán)境正變得日趨激烈。預(yù)計未來移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的市場競爭模式仍將發(fā)生很大的變化，每一位市場參與者都將面臨巨大的挑戰(zhàn)。為應(yīng)對這一輪市場的巨變，TCL通訊需要做出全新的市場策略和戰(zhàn)略布局才能應(yīng)對，但這些措施可能對短期的股價產(chǎn)生負(fù)面影響。”
TCL集團(tuán)還表示，在TCL通訊未來的發(fā)展中，仍需進(jìn)行較大的戰(zhàn)略投入推動變革，而股價的波動會對業(yè)務(wù)變革、員工士氣，以及TCL通訊在客戶中的聲譽(yù)等造成不利影響，故研究決定將其私有化退市。此舉不僅可以提升集團(tuán)在通訊業(yè)務(wù)中的權(quán)益占比，更能有效而專注地推動TCL通訊的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
