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根據(jù)三大運營商的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,隨著運營商開支的減少,國內(nèi)通信行業(yè)整體呈下降趨勢。但是,隨著寬帶中國、光纖入戶等相關(guān)政策的推動,光通信領(lǐng)域仍處于持續(xù)提升的狀態(tài)。
通信行業(yè)增速整體放緩
隨著運營商4G 網(wǎng)絡投資接近尾聲,運營商的資本開支預算自2015 年起就處于下降通道。根據(jù)三大運營商2016 年年報路演推介PPT 數(shù)據(jù)顯示:2016 年三大運營商資本開支約為3562億元,同比2015 年下降了約19%;其中,三大運營商投資占比最高的移動網(wǎng)資本開支也從2015 年的2041 億元下降到1562 億元,降幅約23%。因此,通信行業(yè)業(yè)績增速整體放緩。
光通信板塊業(yè)績亮眼
雖然,三大運營商的資本開支預算處于下降當中,但是在光通信領(lǐng)域的投資卻保持了較高的增長,光通信產(chǎn)業(yè)鏈主要公司的營業(yè)收入和凈利潤均保持了較好的增長,如長飛公司、亨通先電、烽火通信、中天科技等。
政策推動行業(yè)景氣度提升
為深入實施“寬帶中國”戰(zhàn)略,2017 年1 月,發(fā)改委、工信部聯(lián)合發(fā)布《信息基礎設施重大工程建設三年行動方案》,2016 年-2018 年,預計信息基礎設施建設共需投資1.2 萬億元,其中重點推進骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)、固定寬帶接入網(wǎng)、移動寬帶接入網(wǎng)等92 項重點建設項目設計總投資9022 億元。
隨著“光纖到戶”、“寬帶中國”、“一帶一路”等相關(guān)政策的推進,并受益于4G、寬帶、數(shù)據(jù)中心及5G 的建設,國內(nèi)光纖供應均比較緊張。且隨著運營商“提速降費”的不斷推進,預計“降價提速”將成為寬帶發(fā)展新趨勢,這也將利好行業(yè)發(fā)展。
光纖用戶增長和千兆接入網(wǎng)應用助力PON網(wǎng)絡市場增長
根據(jù)OVUM預測,2019年全球規(guī)模約65 億美元,年復合增長率3.5%。到2018 年,我國將實現(xiàn)城鎮(zhèn)地區(qū)實現(xiàn)先網(wǎng)覆蓋,刺激10G PON 網(wǎng)絡建設需求。目前,中國電信已經(jīng)啟動10GPON 網(wǎng)絡建設,據(jù)相關(guān)測算,高速率OLT 端口采購金額的年化增長率達到了213%。
2017 年光纖市場規(guī)模增速有望超40%
根據(jù)運營商2016-2017 年光纖光纜集采情況,規(guī)模和價格都有明顯提升。2016年9月,中國移動啟動2016年度2156965皮長公里普通光纜產(chǎn)品集采,執(zhí)行光纜價格,價格在115～125元/芯公里,各廠商按份額執(zhí)行各自的中標價,對應的光纖價格在65～70元/芯公里。2016年12月,中國電信啟動2016年3500萬芯公里G.652D光纖集采,設置最高投標限價為60元/芯公里。2017年3月,中國聯(lián)通啟動2017-2018年5830萬芯公里光纜集采,第一階梯標包一普通光纜光纖限價為62元/芯公里(含稅),加工費用限價為1357元/皮長公里(含稅);標包二帶狀光纜光纖限價62元/芯公里(含稅),加工費用限價7585元/皮長公里(含稅)。步入2017年4月,中國移動又啟動2017—2018年蝶形光纜產(chǎn)品集采,以及非骨架帶纜(第一批次)集采,且不設最高投標限價。
根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)及產(chǎn)業(yè)調(diào)研結(jié)果,預計2017 年,國內(nèi)光纖需求量有望增長20%,同時價格也將提升20%左右,光纖市場規(guī)模增速有望超40%。
因此,縱觀通信行業(yè)的發(fā)展,光通信板塊的景氣度仍處于持續(xù)提升的狀態(tài)。
