證監(jiān)會(huì)回應(yīng)聯(lián)通混改：今后央企混改須遵現(xiàn)行規(guī)定

（原標(biāo)題：證監(jiān)會(huì)回應(yīng)“混改特批”：聯(lián)通方案事先已制定，今后央企混改須遵現(xiàn)行規(guī)定）

杜卿卿

中國(guó)聯(lián)通混改涉及定增事項(xiàng)因與證監(jiān)會(huì)定增新規(guī)相沖突引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注，而8月20日晚間證監(jiān)會(huì)公開(kāi)表示對(duì)其“個(gè)案處理”將聯(lián)通混改再次推上爭(zhēng)議焦點(diǎn)。

聯(lián)通混改為何可以“特批”?有何法律依據(jù)?為何會(huì)適用“定增舊規(guī)”?今后混改案例如何處理?針對(duì)這些問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)周五對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者一一做出回應(yīng)。

中國(guó)聯(lián)通混改因其整體混改、壟斷領(lǐng)域混改、大比例引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、同時(shí)實(shí)行員工持股計(jì)劃等特點(diǎn)，成為這一輪央企改革的示范性案例。

至于為何適用2月份定增新規(guī)之前的規(guī)則，新聞發(fā)言人常德鵬表示，中國(guó)聯(lián)通混改對(duì)于深化央企改革具有先行先試的重大意義。而在2017年2月17日證監(jiān)會(huì)再融資制度調(diào)整前，中國(guó)聯(lián)通已經(jīng)在國(guó)家發(fā)展改革委等指導(dǎo)下制定了混改方案。

“中國(guó)證監(jiān)會(huì)經(jīng)與發(fā)展改革委依法依規(guī)履行相應(yīng)程序后，同意對(duì)中國(guó)聯(lián)通混改涉及的非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，適用再融資修訂前的規(guī)則，”常德鵬進(jìn)一步表示，今后其他央企混改涉及IPO、再融資、并購(gòu)重組等事項(xiàng)的，證監(jiān)會(huì)將一如既往依法依規(guī)給予支持，切實(shí)落實(shí)好黨中央國(guó)務(wù)院的重大決策部署，更好的促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展。

不過(guò)他同時(shí)提醒，相關(guān)企業(yè)大股東應(yīng)關(guān)注，混改方案凡是涉及資本市場(chǎng)事項(xiàng)的，均應(yīng)嚴(yán)格按照證券市場(chǎng)法律法規(guī)和現(xiàn)行規(guī)則辦理。

中國(guó)聯(lián)通今年8月16日發(fā)出定增預(yù)案后又緊急撤回，8月20日晚間再次公布了定增預(yù)案。根據(jù)最新公告，中國(guó)聯(lián)通的混改將采用非公開(kāi)發(fā)行和老股轉(zhuǎn)讓等方式，引入中國(guó)人壽、騰訊信達(dá)、百度鵬寰、京東三弘、阿里創(chuàng)投、蘇寧云商等戰(zhàn)略投資者，同時(shí)由聯(lián)通集團(tuán)向結(jié)構(gòu)調(diào)整基金協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的聯(lián)通A股公司約19億股股份。

上述交易全部完成后，按照發(fā)行上限計(jì)算，聯(lián)通集團(tuán)合計(jì)持有聯(lián)通A股公司約36.67%股份，上述新引入戰(zhàn)略投資者合計(jì)持有公司約35.19%股份。中國(guó)聯(lián)通此次非公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量超過(guò)發(fā)行前總股本的40%。

預(yù)案一經(jīng)公布，“違規(guī)”質(zhì)疑立刻發(fā)酵。因?yàn)楦鶕?jù)證監(jiān)會(huì)2月17日以監(jiān)管問(wèn)答形式發(fā)布的定增新規(guī)，上市公司申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行股票的，擬發(fā)行的股份數(shù)量不得超過(guò)本次發(fā)行前總股本的20%。40%明顯突破了證監(jiān)會(huì)定增規(guī)則的限制。

在聯(lián)通預(yù)案發(fā)布當(dāng)晚，證監(jiān)會(huì)深夜發(fā)布消息稱，中國(guó)聯(lián)通已在國(guó)家發(fā)展改革委等部門指導(dǎo)下制定了混改方案。中國(guó)證監(jiān)會(huì)經(jīng)與國(guó)家發(fā)展改革委等部門依法依規(guī)履行相應(yīng)法定程序后，對(duì)中國(guó)聯(lián)通混改涉及的非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)作為個(gè)案處理，適用2017年2月17日證監(jiān)會(huì)再融資制度修訂前的規(guī)則。