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錢童心
以蘋果、谷歌為首的美股科技股,是否還能支撐起美股超長期牛市神話?
蘋果公司近日接連被投行分析機構(gòu)唱衰。公司股價上周連續(xù)三日下跌，截至上周五收盤再度暴跌4%，抹去了今年以來的全部漲幅，市值蒸發(fā)數(shù)十億美元。不過目前蘋果公司仍以8400億美元市值位居全球市值最高企業(yè)榜首。
上周，蘋果最重要的供應(yīng)商臺積電下調(diào)芯片出貨量預期，并稱受芯片供過于求影響，臺積電當季銷售可能比分析預測減少10億美元。這暗示了蘋果公司最新款的iPhone X可能沒有預期的銷量目標。
金融機構(gòu)Mirabaud分析師Neil Campling在一份最新的報告總指出，蘋果今年可能將會停產(chǎn)iPhone X，這并不意味著iPhone X已死，而是需要新的改進。Campling寫道：“我認為鑒于目前智能手機放緩的情況，蘋果正在調(diào)整新的應(yīng)對策略�！�
蘋果公司將于當?shù)貢r間5月1日公布最新季度的財報，上周，摩根士丹利下調(diào)蘋果iPhone出貨量，并對蘋果財報提出擔憂。
摩根士丹利分析師Katy Huberty將iPhone截至今年3月的出貨量下調(diào)100萬臺，并將iPhone當季出貨量大幅下調(diào)600萬臺，她認為，2018財年，蘋果iPhone出貨量將下滑至2.1億部，不及之前預期的2.17億部。
不過，早在今年2月，庫克就已經(jīng)對市場上流傳的“蘋果iPhone X將死”的觀點予以反駁。他在接受媒體采訪時曾表示：“iPhone X的受歡迎程度是蘋果歷史上表現(xiàn)最好的一款手機。”
摩根士丹利并不是唯一一家將蘋果銷售預期下調(diào)的投行。美銀美林分析師Wamsi Mohan周五也發(fā)表提示稱，未來幾年蘋果公司將“結(jié)束強勁的iPhone周期”，轉(zhuǎn)而發(fā)展服務(wù)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，包括蘋果商店、iCloud、蘋果音樂、書店和蘋果支付等。他認為，蘋果的服務(wù)業(yè)務(wù)將有較大的增長空間。
上周，IMF最新發(fā)布報告稱，全球智能手機熱潮已接近頂峰，智能手機2017年出貨量錄得史上首次下跌。IMF認為，智能手機推動亞洲經(jīng)濟增長以及近幾年來對貿(mào)易渠道重塑的時代可能終結(jié)。
去年，全球智能手機出貨量達15億部，這意味著世界上每五人中就有一人擁有智能手機。IMF指出：“智能手機的需求對亞洲供應(yīng)鏈的影響尤為深遠，iPhone等智能手機的周期性很強，這與亞洲的制造業(yè)和貿(mào)易高度關(guān)聯(lián)。亞洲已經(jīng)建立起一個新的科技周期，這與早些年與PC相關(guān)的周期有所不同。”
不過，隨著智能手機的需求逐漸趨于飽和，亞洲高科技制造業(yè)正面臨變化。IMF認為不必恐慌，未來對于智能汽車、智能家電和可穿戴設(shè)備的需求將繼續(xù)推動芯片等產(chǎn)品的發(fā)展�！耙虼�，全球科技行業(yè)的變化并不會令亞洲現(xiàn)有的出口模式立即消失�！盜MF報告稱。
盡管如此，根據(jù)研究機構(gòu)Counterpoint向第一財經(jīng)記者發(fā)送的一份報告，蘋果iPhone X在去年第四季度幾乎占據(jù)了全球智能手機市場35%的利潤，所有的蘋果iPhone機型相加占據(jù)了全球智能手機市場約90%的利潤。這意味著，至今仍然沒有任何一家智能手機制造商能夠像蘋果那樣產(chǎn)生如此豐厚的利潤。
