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[ 國(guó)金證券認(rèn)為，2021年底，5G手機(jī)的滲透率將超過(guò)90%。 ]
7月13日，中國(guó)信通院公布了上半年國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)整體出貨量情況。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量1.74億部，同比增長(zhǎng)13.7%，其中5G手機(jī)1.28億部，同比增長(zhǎng)100.9%。而在6月，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)繼續(xù)受需求提前釋放、移動(dòng)芯片短缺、華為缺位等因素影響，同比延續(xù)下降趨勢(shì)，但降幅由4、5月的超過(guò)30%收窄至10%，并實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)11.7%。
電信專家付亮對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，在今年一季度，大家搶高通芯片拼了一把，5G手機(jī)出貨量上升，出貨量高于銷量。進(jìn)入六月份，手機(jī)產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始降價(jià)，而在三季度，老產(chǎn)品的降價(jià)和芯片上市疊加，將會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)市場(chǎng)迭代。
不過(guò)，也有手機(jī)供應(yīng)鏈人士對(duì)記者表示，目前消費(fèi)電子供應(yīng)鏈觀望情緒仍重，上游供應(yīng)鏈中從PCB到被動(dòng)元件、光學(xué)鏡頭等下單都趨于保守�！�5G芯片已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)過(guò)剩的苗頭，部分稀缺芯片炒貨心態(tài)濃厚，真正的需求被遮擋，市場(chǎng)處于一個(gè)非常復(fù)雜的階段。”該人士說(shuō)。
高滲透率下或迎來(lái)“降價(jià)周期”
2021年3月以來(lái)，5G手機(jī)的滲透率一直維持在七成以上。
信通院的數(shù)據(jù)顯示，2021年6月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)5G手機(jī)出貨量1979.1萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)13.0%，環(huán)比增長(zhǎng)18.2%，占同期手機(jī)出貨量的77.1%。而在上半年，5G手機(jī)出貨量平均占同期手機(jī)出貨量的73.4%，上市新機(jī)110款，同比增長(zhǎng)1.9%，占同期手機(jī)上市新機(jī)型數(shù)量的51.6%。
去年下半年開(kāi)始的“加單潮”讓今年上半年的淡季賣出了“旺季”氛圍，但隨著5G手機(jī)的市場(chǎng)滲透率不斷走高，機(jī)構(gòu)對(duì)于“后5G時(shí)代”的市場(chǎng)表現(xiàn)開(kāi)始有所分歧。
從國(guó)金數(shù)據(jù)中心的智能手機(jī)及5G手機(jī)激活數(shù)字來(lái)看，五月國(guó)內(nèi)5G智能手機(jī)滲透率已經(jīng)達(dá)82%。國(guó)金證券認(rèn)為，2021年底，5G手機(jī)的滲透率將超過(guò)90%，預(yù)計(jì)明年國(guó)內(nèi)5G及智能手機(jī)同比增長(zhǎng)趨緩，高價(jià)5G殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)將在一、二級(jí)城市出現(xiàn)，中低價(jià)位5G將在三、四級(jí)城市快速導(dǎo)入。
“全球5G智能手機(jī)滲透率將在2021年底超過(guò)50%，已開(kāi)發(fā)國(guó)家5G智能手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)成熟，成長(zhǎng)趨緩，這將造成明年高階5G智能手機(jī)品牌商在成長(zhǎng)趨緩的已開(kāi)發(fā)國(guó)家啟動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)，而開(kāi)發(fā)中國(guó)家及新興市場(chǎng)中低價(jià)位5G智能手機(jī)盛行�！鄙鲜鰴C(jī)構(gòu)認(rèn)為，從手機(jī)供應(yīng)鏈來(lái)看，這樣的市場(chǎng)對(duì)全球高端5G智能手機(jī)如蘋(píng)果、三星的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)壓力，但對(duì)于中低價(jià)位5G智能手機(jī)如小米、OPPO、vivo 的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈比較有利。
供應(yīng)鏈迷霧重重
相較于去年下半年市場(chǎng)的“確定性”，今年下半年的市場(chǎng)供需情況對(duì)手機(jī)廠商以及手機(jī)供應(yīng)鏈而言挑戰(zhàn)巨大。
“炒芯片的人這半年把十年的錢都掙回來(lái)了�！眹�(guó)內(nèi)一家為小米提供物料的供應(yīng)鏈公司負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，目前市場(chǎng)的干擾因素很多，由于賺錢效應(yīng)快，很多做貿(mào)易、做物流的人都來(lái)炒芯片，用幾千萬(wàn)元的成本撬動(dòng)上億的盤(pán)子。
上述負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，“到市場(chǎng)上看一圈，需求有沒(méi)有增長(zhǎng)不好說(shuō)，但是拿不到貨導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格增長(zhǎng)的情況比比皆是，這些人不囤貨，但是在高價(jià)賣貨。原價(jià)的三到五倍已經(jīng)是良心價(jià)�！�
今年以來(lái)，芯片缺貨漲價(jià)潮愈演愈烈。開(kāi)源電子首席分析師劉翔認(rèn)為，傳統(tǒng)缺貨往往是存儲(chǔ)器等單類品種供應(yīng)吃緊，這次最早看到缺貨的是MCU、功率半導(dǎo)體等基礎(chǔ)元器件，然后蔓延到芯片代工的幾乎全品類，而電路板和被動(dòng)元器件等基礎(chǔ)組件也出現(xiàn)缺貨。
以存儲(chǔ)芯片為例。隨著智能手機(jī)、服務(wù)器等終端的需求量激增，DRAM（主要包括PC內(nèi)存、移動(dòng)式內(nèi)存、服務(wù)器內(nèi)存）價(jià)格一路飆升。TrendForce集邦咨詢指出，在今年二季度，DRAM報(bào)價(jià)漲幅已進(jìn)入全年峰值，從4月至6月累計(jì)漲幅將達(dá)到20%~25%。
上述機(jī)構(gòu)公布的最新調(diào)查顯示，第三季mobile DRAM漲幅將進(jìn)一步擴(kuò)大至5%~15%，而該季與市況背離的價(jià)格走向可能導(dǎo)致需求進(jìn)一步下降，出現(xiàn)有價(jià)無(wú)市的情形。
此外，從今年二季度末開(kāi)始，PCB、被動(dòng)元件、光學(xué)鏡頭以及相關(guān)零部件的訂單有所“剎車”，顯示手機(jī)終端廠商的“拉貨態(tài)度”開(kāi)始變得保守。記者從手機(jī)終端廠商獲悉，目前廠商也在考慮訂單的周期問(wèn)題，希望抓住市場(chǎng)風(fēng)向，從而控制好風(fēng)險(xiǎn)。
“當(dāng)需求膨脹時(shí)，整個(gè)供需就會(huì)失衡。過(guò)去的半導(dǎo)體行業(yè)有這么個(gè)規(guī)律，缺貨之后增加供給，供給端就變多，因?yàn)樗鞘袌?chǎng)調(diào)節(jié)的。市場(chǎng)調(diào)節(jié)的結(jié)果就是，要么就多，要么就少。大缺貨之后，一定會(huì)供應(yīng)過(guò)多。供應(yīng)過(guò)剩過(guò)后就會(huì)貨源短缺，所以說(shuō)，現(xiàn)在整體缺貨的原因，還是在于當(dāng)時(shí)的投資不足，因?yàn)槔麧?rùn)回報(bào)不夠�！眹�(guó)內(nèi)一家手機(jī)品牌中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人表示，（控制）風(fēng)險(xiǎn)最核心的是不能太著急，要控制欲望和節(jié)奏。
