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尤其看好烽火通信、中興通訊、光迅科技和日海通訊
雖然兩市近期步入整蕩格局，但以物聯(lián)網(wǎng)、光通信為代表的TMT板塊在經(jīng)歷短暫調(diào)整后，迅速迎來新一波的上攻。昨日兩市板塊漲跌榜中，光通信、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)漲幅居前，顯示在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策推動下，資金對于該類板塊的熱衷程度。
分析人士指出，從各國經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)律看，人均GDP從4000美元到10000美元階段，都是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要戰(zhàn)略時期，新興產(chǎn)業(yè)將成為帶領(lǐng)經(jīng)濟快速增長的新引擎，一大批符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型需要，在自身領(lǐng)域起步早、研發(fā)實力雄厚的公司將脫穎而出，快速發(fā)展。而目前在物聯(lián)網(wǎng)和光通信板塊中，已云集不少有優(yōu)質(zhì)潛力的公司，建議投資者長期密切關(guān)注。
在物聯(lián)網(wǎng)板塊上，國聯(lián)證券研究所物聯(lián)網(wǎng)組組長韓星海發(fā)布研究報告指出，國家中長期信息技術(shù)將以物聯(lián)網(wǎng)為中心，涵蓋從感知層、網(wǎng)絡(luò)層到應(yīng)用層的各種關(guān)鍵技術(shù)。最新的“十二五”規(guī)劃已經(jīng)明確了信息化的五大方向，將加強規(guī)劃政策引導放入第一條，并將物聯(lián)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合等新興信息化技術(shù)納入到下一個五年規(guī)劃當中，而且預計政府對信息化相關(guān)產(chǎn)業(yè)的扶持仍將持續(xù)并且會不斷加強。
韓星海說，政府投資對成本的敏感程度要低于企業(yè)和民眾，所以政府作為投資主體的行業(yè)應(yīng)用會首先開展。依照邏輯，智能交通和安防是當前最確定的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。另一方面，從行業(yè)信息化的角度出發(fā)，信息化程度較低的行業(yè)存在信息化程度快速提高的空間，結(jié)合行業(yè)信息化程度高低和A股中已上市企業(yè)，我們認為酒店、餐飲和零售行業(yè)信息化和建筑行業(yè)信息化存在快速提高的空間。此外，所有的行業(yè)應(yīng)用信息化都是建立在網(wǎng)絡(luò)平臺和硬件設(shè)施基礎(chǔ)上，那么光通信和IC封裝兩個國內(nèi)有優(yōu)勢的子行業(yè)也將會得到繼續(xù)大發(fā)展。
在光通信設(shè)備板塊方面，長江證券認為，以烽火通信、中興通訊為龍頭的光通信企業(yè)的股價出現(xiàn)大幅上漲，顯示了市場對光通信行業(yè)投資價值的充分認可。
長江證券認為，光通信行業(yè)發(fā)展的本質(zhì)驅(qū)動在于通信行業(yè)寬帶化發(fā)展趨勢下形成的用戶流量消費的快速增長，而這一趨勢在未來智能終端、高清視頻業(yè)務(wù)快速普及等因素的驅(qū)動下將表現(xiàn)得更為明顯。而從網(wǎng)絡(luò)角度來看，未來兩年接入網(wǎng)建設(shè)將迎來建設(shè)新高潮，而由NGB 建設(shè)驅(qū)動的傳輸網(wǎng)絡(luò)建設(shè)也將維持在較大規(guī)模。而隨著大規(guī)模接入網(wǎng)升級改造完成后，用戶接入帶寬瓶頸將取得極大突破。而用戶流量消費的快速增長必然使傳輸網(wǎng)絡(luò)的容量遭遇瓶頸，從而會反過來逼迫城域網(wǎng)及骨干網(wǎng)進行持續(xù)擴容，進而推動光通信行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，這一網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方向的轉(zhuǎn)變將在2012年前后出現(xiàn)。
長江證券建議，在接入網(wǎng)建設(shè)繼續(xù)維持高強度、傳輸網(wǎng)建設(shè)規(guī)模也將較快增長的前提下，看好光通信行業(yè)后續(xù)的發(fā)展前景。在行業(yè)維持景氣的大背景下，維持對烽火通信、中興通訊、光迅科技、日海通訊、新海宜、中天科技、亨通光電的“推薦”評級。而在綜合考慮技術(shù)壁壘、競爭格局、收益彈性等維度后，優(yōu)選的投資標的為：烽火通信、中興通訊、光迅科技和日海通訊。(張 歡)
