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劉燚
2011年，中興營收按人民幣計同比增長23%，達862億元人民幣，按美元計同比增長29%，增速居行業(yè)第一，總規(guī)模也為137億美金，達到諾西規(guī)模的75%。但是，它連些許休息的時間都沒有，四大挑戰(zhàn)已經橫亙在未來之路上。
第一，旱季已臨。2011年全球運營商業(yè)務增速顯著下降，扣除通脹后僅為2.0%，尚且低于GDP增幅，為1.72萬億美金；中移動、中電信、中聯(lián)通營收增幅分別為8.8%、11.7%、22.2%，也不突出；歐洲六大運營商中，德電續(xù)虧，沃達豐、法電和BT持平或略有下降，唯西班牙電信和意大利電信靠南美市場拉動有所提升——但是，巴西和阿根廷的手機普及率均已超過100%，后勁亦有限。全球看非洲和印度？印度運營商2011年利潤下降85%！大河無水小河干，下游的設備商難以尋找到新增市場，且應知，雨季不再來。
第二，成本戰(zhàn)爭。正如中興財報美元和人民幣數(shù)據(jù)之差所示，薪酬上漲和人民幣升值態(tài)勢顯著削減了中國的人力成本優(yōu)勢，也讓中興、華為這樣過半收入來自海外的企業(yè)出現(xiàn)了大幅匯兌損失，6%的人民幣升值意味著數(shù)億美金的潛在損失。加之在歐洲市場靠搬遷圈地、在企業(yè)網和智能手機方面大幅投入，中興2011年的利潤甚至同比下降了36%。
第三，深溝高壘。由于政治的深溝高壘，在占據(jù)全球份額30%左右的美國和日本市場，華為和中興想大規(guī)模進入都有相當難度，在澳大利亞和伊朗等地屢屢受到無謂干擾，在技術本身不能阻擋中國電信設備商的時候，這些無形壁壘卻更難突破——必須圍獵歐洲。
第四，多元化。全球5家主要電信設備商已形成了兩條轉型道路，一條以愛立信、阿朗、諾西為代表，聚焦優(yōu)勢領域“守業(yè)”，愛立信聚焦移動通信和電信服務、賣掉索愛股份，諾西賣掉了若干固網業(yè)務、全球裁員1.7萬人；華為和中興向終端、企業(yè)網多元化擴張。進攻是最好的防守？也許。
在這種情況下，中興2011年依然取得了29%的美元增速，大大拉近了與第四名的距離，殊為不易，可見中興的增長模式正在蛻變。在通信行業(yè)的“旱季”來臨之際，中興還有三口水井可挖，為此中興仍需繼續(xù)蛻變、遷徙和進化。
在傳統(tǒng)電信設備領域，中興需要的是從做大到做強的蛻變。純電信設備市場僅有不足900億美金，算上電信服務也不過1200億-1300億美金，唯有通過強強對話擠掉1~2家才能剩者為王，營收182億美金且長期虧損的諾西是必須超越的目標。為平衡規(guī)模和利潤，中興必須提升公司效率，甚至金融運營水平，才能對沖掉人力成本和匯兌損失。
在智能手機為代表的終端市場和云計算為方向的企業(yè)網市場，中興需要遷徙。中興2011年的遷徙是成功的，終端增長52%，企業(yè)網增幅約80%。淺嘗之后則是硬仗，這種多元化的遷徙需要不同于以往的基因。比如，終端方面，進一步的提升有賴于品牌塑造、明星手機；企業(yè)網領域，HP、Juniper、華為、中興等所有追隨者都繞不過占據(jù)市場60%以上份額的思科，需要渠道建設，這是中興以往并不擅長的。
在“后成長時代”進化或許才是最難的。君不見，五大設備商的利潤不及一家思科，蘋果、三星兩家占據(jù)終端行業(yè)90%的利潤，而操作系統(tǒng)、搜索、電商等領域都是一家獨大，GE、波音所在行業(yè)也是寡頭？“后成長時代”意味著更大的行業(yè)集中度、更高的運營效率，中興定位為行業(yè)前三或許僅僅針對成長中的電信業(yè)，而非滯脹的行業(yè)。
行業(yè)旱季不僅是中興的挑戰(zhàn)，也是行業(yè)之挑戰(zhàn)，TOP3正在從天花板變?yōu)樯婊鶞�。進入軟銀、法電、沃達豐等一流運營商市場，在企業(yè)網和手機領域高歌猛進之后，是否可更進一步，或將是中興能否“剩者為王”的勝負手。New iPAD的滯銷、HP的疲軟是否意味著終端和企業(yè)網市場其實也不像想象的難呢？
