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移動(dòng)通信網(wǎng)(mscbsc)訊 5月23日上午消息，5月15日，大唐電信科技股份公司發(fā)布了重組公告，大唐電信股份擬收購(gòu)聯(lián)芯科技和優(yōu)思電子的控股權(quán)。大唐電信科技股份公司董事長(zhǎng)曹斌表示，此次重組主要是要降低公司的負(fù)債率，提升公司的盈利能力。對(duì)于資本界傳聞大唐移動(dòng)納入上市公司一事，曹斌認(rèn)為，大唐移動(dòng)不具備納入上市公司條件。
大唐電信重組一直在資本界多有傳聞，對(duì)此，曹斌坦陳，“對(duì)于大唐電信的重組，外界有很多猜測(cè)，資本界也在關(guān)注，因?yàn)橛麪顩r不好，大家有點(diǎn)怒其不爭(zhēng)，不過(guò)這次重組是正兒八經(jīng)是第一次，我們這幾年所做的努力都是為這次重組在做鋪墊。通過(guò)這次重組，我們可以打通融資平臺(tái)，其他業(yè)務(wù)通過(guò)上市公司獲得融資�！�
收購(gòu)聯(lián)芯科技和優(yōu)思電子的控股權(quán)
按照大唐電信股份公司此前公布的重組方案，大唐電信向電信科研院、大唐控股、上海利核、上海物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投、上創(chuàng)信德鴻能、北京銀漢興業(yè)創(chuàng)投、海南信息產(chǎn)業(yè)基金等七家機(jī)構(gòu)定向發(fā)行股份，收購(gòu)其合計(jì)持有的聯(lián)芯科技99.36%股權(quán)；向自然人顧新惠、熊碧輝定向發(fā)行股份，收購(gòu)其合計(jì)持有的上海優(yōu)思49%股權(quán)和優(yōu)思電子100%股權(quán)。同時(shí)，大唐電信向電信科研院定向發(fā)行股份募集配套資金6.2925億元，擬用于發(fā)展標(biāo)的資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
經(jīng)交易雙方協(xié)商確定，聯(lián)芯科技99.36%股權(quán)的交易價(jià)格為16.27億元，上海優(yōu)思49%股權(quán)的交易價(jià)格為2.1億元，優(yōu)思電子100%股權(quán)的交易價(jià)格為0.736億元。
曹斌解釋說(shuō)，之所以做出這樣的重組方案，“一方面為集中做芯片設(shè)計(jì)與終端設(shè)計(jì)，提升產(chǎn)業(yè)控制力與核心競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面可以解決公司與控股股東之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少關(guān)聯(lián)交易，有利于上市公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展�！�
不過(guò)，從公司架構(gòu)上來(lái)說(shuō)，曹斌認(rèn)為，此次重組對(duì)公司的架構(gòu)影響不大，聯(lián)芯科技和上海優(yōu)思屬于產(chǎn)業(yè)鏈的兩個(gè)獨(dú)立環(huán)節(jié)，上海優(yōu)思是聯(lián)芯科技的客戶之一，重組前后的管理模式不作調(diào)整。
據(jù)了解，此次資產(chǎn)重組后，芯片設(shè)計(jì)及解決方案、軟件服務(wù)、終端設(shè)計(jì)和增值業(yè)務(wù)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)成為大唐電信的四大主營(yíng)業(yè)務(wù)，其中，芯片設(shè)計(jì)及解決方案和終端設(shè)計(jì)成為重點(diǎn)。
“從盈利上而言，目前集成設(shè)計(jì)板塊要占到公司業(yè)務(wù)的50%以上，從規(guī)模上來(lái)看，目前軟件服務(wù)要占到50%。重組后，我們對(duì)每一塊業(yè)務(wù)根據(jù)每個(gè)板塊的特點(diǎn)去細(xì)化管理。”曹斌說(shuō)。
重點(diǎn)降低負(fù)債率提升盈利能力
與其他電信設(shè)備商相比，大唐電信多年來(lái)一直負(fù)債運(yùn)營(yíng)。重組前，負(fù)債率高達(dá)88%。
對(duì)于這種高負(fù)債率運(yùn)營(yíng)，曹斌坦言，“大唐電信的凈資產(chǎn)只有6億，但銷售收入是45億，凈資產(chǎn)和銷售收入的比例是1比7以上，而正常公司的比例在1比3。所以，這次重組的首要任務(wù)是改善資產(chǎn)負(fù)債率�！�
曹斌表示，“一個(gè)公司要維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)負(fù)債率最多為70%，通過(guò)重組，大唐電信的負(fù)債率降到73%，如果考慮到大唐電信的實(shí)際情況，控制到75%以內(nèi)也算理想�！�
根據(jù)大信會(huì)計(jì)事務(wù)所出具的大唐電信備考盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，本次交易完成后預(yù)計(jì)上市公司2012年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為16,381.17萬(wàn)元。若不考慮配套融資，2012年度公司基本每股收益為0.2457元/股；若考慮配套融資，2012年度公司基本每股收益為0.2209股/元，而2011年度公司基本每股收益為0.0564元/股。
從這個(gè)預(yù)測(cè)來(lái)看，大唐電信股份公司的盈利有望提升。
聯(lián)芯科技也在重組方案確定時(shí)做出業(yè)績(jī)承諾，如果本次交易于2012年度內(nèi)實(shí)施完成，在2012年度、2013年度和2014年度，每年度聯(lián)芯科技實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于1.4億元、1.74億元和2.08億元。如果本次交易于2013年度內(nèi)實(shí)施完成，在2013年度、2014年度和2015年度，每年度聯(lián)芯科技實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于1.74億元、2.08億元和2.3億元。
大唐移動(dòng)納入上市公司不現(xiàn)實(shí)
“對(duì)于外界猜測(cè)大唐移動(dòng)納入上市公司一事，我認(rèn)為大唐移動(dòng)不具備進(jìn)入上市公司的條件�！辈鼙笳f(shuō)。
曹斌解釋說(shuō)，從大唐移動(dòng)的角度而言，大唐移動(dòng)作為終端公司，面臨著華為、中興等公司的競(jìng)爭(zhēng)，本身盈利狀況不好。大唐電信集團(tuán)希望優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)能夠注入上市公司。
“如果本身不盈利，進(jìn)入上市公司便會(huì)成為負(fù)擔(dān)。如果從資本層面講，短期內(nèi)可能股價(jià)會(huì)上漲，但從上市公司的管理層而言，我們是從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，要注重上市公司的未來(lái)盈利能力�！辈鼙笳f(shuō)。(秀倩)
