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移動通信網(mscbsc)訊 北京時間1月7日晚間消息，摩根士丹利今日發(fā)布投資報告，維持世紀互聯(lián)股票(Nasdaq:)“增持”評級，將目標股價從17美元調低至13美元。
以下為報告內容摘要：
在給出低迷的2012財年第四季度營收預期后，世紀互聯(lián)股價下挫了17%，主要是投資者擔心需求下滑。我們認為，這主要是因為華南地區(qū)服務器部署延遲所致，而不是市場需求低迷。為此，我們維持世紀互聯(lián)股票“增持”評級，將目標股價從17美元調低至13美元，主要是因為業(yè)績預期調整所致。
分析：
1)世紀互聯(lián)2012財年第四季度指導性營收預期相對低迷，這導致了投資者對需求下滑的擔心。但我們認為，這主要是因為華南地區(qū)服務器部署延遲所致。
2)我們認為世紀互聯(lián)第四財季EBITDA(息折舊及攤銷前利潤)將觸底，并預計2013財年利潤率將有所提升。
3)最近向云計算市場的拓展將為世紀互聯(lián)贏得政府/企業(yè)IT外包合同創(chuàng)造機會。我們預計，世紀互聯(lián)2013財年來自云服務的營收將達到人民幣1億元。在2016年之前，年復合增長率將保持在33%。
估值：我們維持世紀互聯(lián)股票“增持”評級，將目標股價從17美元調低至13美元。(李明)
