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C114訊 5月14日早間綜述(張月紅)近日，中金公司發(fā)布了題為《4G夢想照進現(xiàn)實行業(yè)格局或更惡化》的行業(yè)報告，指出4GLTE并非革命性技術(shù)，各方宣傳的峰值速率并無意義，用戶速率才重要，并提醒運營商流量爆炸是“挑戰(zhàn)”，而非“機會”。
中金公司電信分析師陳昊飛在報告中分析了國內(nèi)3G/4G數(shù)據(jù)需求增長影響因素，指出國內(nèi)用戶的數(shù)據(jù)消費習(xí)慣還沒有培養(yǎng)起來，警告行業(yè)如果錯誤理解4G，個別運營商的激進帶動全行業(yè)4G突進，則會導(dǎo)致低效投資和惡性競爭發(fā)生。
以下是報告的主要內(nèi)容：
平衡技術(shù)格局驅(qū)動4G初期發(fā)展
陳昊飛認(rèn)為，4G初期的發(fā)展驅(qū)動在于平衡技術(shù)格局，即TD-SCDMA和CDMA運營商希望通過LTE實現(xiàn)技術(shù)再平衡。
3G技術(shù)里，WCDMA的生態(tài)系統(tǒng)最為強壯，WCDMA HSPA+是后3G技術(shù)的市場主流；LTE統(tǒng)一4G，又進一步鞏固了WCDMA陣營，打擊了非WCDMA產(chǎn)業(yè)鏈。非WCDMA運營商在系統(tǒng)、終端支持和演進上都處于劣勢，比如WiMAX產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)完全衰落。
美國Verizon是LTE發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)者，其發(fā)展LTE的最大動力就是它的CDMA網(wǎng)絡(luò)在抗衡AT&T的HSPA+網(wǎng)時處于劣勢，Verizon的先行也帶動了AT&T的LTE部署。韓國LTE部署速度最快的也是CDMA運營商LGT，并帶動SKT和KT。
TD-LTE的四大主導(dǎo)運營商：中國移動、日本Softbank(Willcom)、印度Reliance和美國Clearwire，之前分別運營TD-SCDMA、PHS、WiMAX、WiMAX，這四大運營商對LTE的急迫顯然與其對原有網(wǎng)絡(luò)演進方向的信心不足有關(guān)。只有日本NTT DOCOMO的LTE發(fā)展是例外，DOCOMO集產(chǎn)學(xué)研于一身，本身即是LTE標(biāo)準(zhǔn)形成的重要參與者，從2007年開始就參與LTE系統(tǒng)研發(fā)，把LTE當(dāng)成日本的“自主創(chuàng)新”來部署。
這些非WCDMA運營商把LTE作為扭轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)劣勢的手段，對戰(zhàn)略的考慮重于對成本的考慮。因此，即使在LTE成本較昂貴時，這些運營商也大力推進LTE部署，而不選擇擴容原有網(wǎng)絡(luò)。
非WCDMA運營商對LTE的推動，也帶動了同市場上競爭對手，為了在產(chǎn)品宣傳上不落下風(fēng)，也推出相應(yīng)LTE計劃應(yīng)對(例如美國的AT&T和T-Mobile基本把手機上所有的3G信號都顯示為4G，HSPA+也被叫做4G)。這些運營商構(gòu)成了LTE發(fā)展初期的主要驅(qū)動，基本可以解釋全球各個市場上的LTE發(fā)展動向。
陳昊飛認(rèn)為，4G將是一個長期漸進的過程，因為單位流量的“收益-成本”關(guān)系決定發(fā)展速度。
LTE和3G是提供同質(zhì)流量的技術(shù)，LTE流量不比3G流量更高級(注意峰值速率和用戶速率的區(qū)分！)，因此運營商一般只能對流量統(tǒng)一定價，即“只計GB，不計來源”。目前運營LTE最成熟的Verizon和AT&T在套餐定價里均只計價GB，并不區(qū)分流量是來自3G還是4G。
因此，與“因為2G，模擬大哥大就過時了”和“因為3G，2G功能機就過時了”不同，“4G的每GB”和“3G的每GB”是同質(zhì)的，單位GB的收入能力無差別，決定運營商盈利的是“每GB收入”和“每GB成本”的對比關(guān)系。
流量爆炸是“挑戰(zhàn)”，而非“機會”
從2008年iPhone 3G發(fā)布開始，全球智能機滲透率迅速提高，發(fā)達市場運營商的網(wǎng)絡(luò)利用率壓力驟增，擴容以適應(yīng)數(shù)據(jù)流量的增長成為運營商Capex重點。
當(dāng)前行業(yè)普遍接受了無線運營商“未來每年流量翻倍”的觀點，發(fā)達國家主流無線運營商在2008~2012年的網(wǎng)絡(luò)運營數(shù)據(jù)也與此觀點吻合。據(jù)此，行業(yè)目前正流行著一種線性推論未來的論調(diào)(供應(yīng)商對此推銷，運營商對此認(rèn)同)——“如果每年流量翻倍，那么10年后運營商需要相對當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)擴容1000倍”——運營商在未來10年應(yīng)進行千倍擴容的投資。
這種論調(diào)的災(zāi)難性在于：如果運營商10年擴容1000倍，那么收入能增長多少倍，成本又增長了多少倍？全球運營商普遍呈現(xiàn)“量收剪刀差”的現(xiàn)實已經(jīng)回答了此問題——運營商的收入增長速度會遠遠低于流量增長速度，而成本增長速度又很難控制在收入增長之下；運營商的利潤空間正在不斷被擠壓。
如果運營商激進投資4G，在沒有新的收入模式或費用控制的情況下，爭相比拼容量供應(yīng)，后果就是對收入的促進微弱(ARPU受限于人均可支配收入和運營商間激烈競爭，運營商不必幻想急速供應(yīng)容量就會帶來急速收入增長)，單位數(shù)據(jù)定價快速下降，考慮到數(shù)據(jù)替代語音/短信的影響，這個資費水平對行業(yè)來說已過低。
具體到國內(nèi)市場，中移動或許可以依靠其歷史積累的優(yōu)勢而采取一步到位的資費策略——30/50元每月給1/2GB(之后封頂)的數(shù)據(jù)疊加包，在保持ARPU基本穩(wěn)定的前提下留住用戶，其凈利潤率還高達20%以上。但這對已經(jīng)投資了3張全國數(shù)據(jù)網(wǎng)的行業(yè)整體來說，盈利壓力是巨大的。這樣激烈的競爭不僅導(dǎo)致capex快速提高(比拼擴容)，更會帶來opex的迅速上漲(比拼4G終端補貼，同時維護費用隨擴容提高)，行業(yè)盈利會迅速下降，受損的是行業(yè)的未來長期發(fā)展。
當(dāng)前全球運營商都面臨“量收剪刀差”的問題，運營商為了維持盈利，當(dāng)前主要把成本壓力向三個方向轉(zhuǎn)嫁：1)把大量運維外包以求降opex；2)要求設(shè)備商不斷降價以節(jié)省capex；3)運營商合并或共享基礎(chǔ)設(shè)施以緩解競爭。很顯然，這三個方面都不是解決問題的長久之道，國內(nèi)運營商可做的空間也不大。
短期躍進一般都不利于長期發(fā)展。目前輿論總是講“中國4G/FTTH發(fā)展落后了”，但這些“落后論”都是值得推敲的——2G和ADSL運營商都是賺錢的，普及速度極快，中國2G和寬帶接入的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和用戶規(guī)模均世界第一；目前3G還未賺錢，過快做4G不賺錢，過快做FTTH也不賺錢，運營商沒有能力做得那么積極那么快，這種發(fā)展現(xiàn)狀是受到企業(yè)盈利能力、市場實際需求限制的。因此不能總是簡單地說“4G/FTTH發(fā)展落后了”，落后與否不應(yīng)簡單地對照美日韓，而應(yīng)該基于實際市場需求和企業(yè)盈利能力來評價發(fā)展速度問題(除非政府利用國家性寬帶計劃進行規(guī)模的資金補貼)。
全行業(yè)突進存隱憂：中國4G進程應(yīng)該緩行
中國3G運營2009年才開始，當(dāng)前中移動TD-SCDMA網(wǎng)絡(luò)利用率24%(至2012年底28萬TD站，而同期GSM基站80萬)，聯(lián)通(2012年底基站33.1萬)和電信(2012年底基站約25萬)的3G網(wǎng)絡(luò)利用率30%，市場整體3G滲透率不到20%；中國用戶的ARPU在人民幣60-70元左右，目前的3G用戶的人均月數(shù)據(jù)使用流量也僅僅150MB左右。
由于中國運營商基站密度高，3G網(wǎng)絡(luò)經(jīng)過擴容后(3張3G網(wǎng)的覆蓋都還不如2G完善，增強覆蓋工作是必需要做的)，可容納超過9億每月流量1GB的用戶，中國的3G網(wǎng)絡(luò)完全不存在容量不夠的問題，3G網(wǎng)絡(luò)主要問題還是要提高基站密度、增強覆蓋。對已經(jīng)有3G網(wǎng)絡(luò)的運營商，4G在高端數(shù)據(jù)用戶密集的地方做熱點覆蓋就足夠了。
而且對于用戶來說，峰值速率無意義，用戶速率才重要。
眼下，各方“中介”向大眾傳播了諸多似是而非的“無線神話”，比如“4G會有100Mbps的速率，遠高于3G，甚至高于家庭寬帶接入”——這類“速率神話”給人的印象是：LTE速率比3G快多了！所以3G差遠了，要被淘汰了。實際上，LTE的“百Mbps峰值速率”只是個技術(shù)概念，對普通用戶實際意義有限。
中國市場當(dāng)前的LTE局勢和全球情況是一樣的——初期驅(qū)動力在于中移動不信任TD-SCDMA，需要利用LTE來平衡技術(shù)(中移動就把TD-LTE當(dāng)作自己的3G，而TD-SCDMA則成為升級TD-LTE的平臺)，扭轉(zhuǎn)技術(shù)格局的戰(zhàn)略考慮優(yōu)先于對單位流量成本的考慮。
隨著TD-LTE的先行部署和發(fā)展，三家運營商的技術(shù)格局較為平衡后，中國4G進程應(yīng)該緩行，行業(yè)4G進度不應(yīng)太超前于實際網(wǎng)絡(luò)利用率，行業(yè)經(jīng)營重點仍應(yīng)回到“探求可持續(xù)的流量經(jīng)營模式”上來。
如果行業(yè)錯誤理解4G，個別運營商的激進帶動全行業(yè)4G突進，則會導(dǎo)致低效投資和惡性競爭發(fā)生。目前行業(yè)仍處于非常不均衡的地步，實力弱的運營商更經(jīng)不起折騰，如果因為4G的惡性競爭使行業(yè)更不均衡，可能會迎來政府的再次直接干預(yù)。所以運營商在投資技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的同時，還要考慮到政府還有很多監(jiān)管手段，其中最可能出臺的是：號碼可攜帶，語音互聯(lián)互通結(jié)算費的調(diào)整，甚至是直接或者間接的“市場份額限制”。
建言4G部署策略：完全沒有必要過早投資
綜合以上觀點，陳昊飛認(rèn)為，存量網(wǎng)絡(luò)的邊際流量成本決定4G投資策略。
全球所有主流運營商當(dāng)前都擁有存量3G網(wǎng)絡(luò)，只要存量網(wǎng)絡(luò)還有容量潛力，邊際單位流量成本就為零或者很低(目前3G擴容的性價比很高)，陳昊飛建議，運營商完全沒有必要過早投資4G；只有存量網(wǎng)絡(luò)容量已達極限，或者擴容存量網(wǎng)絡(luò)的成本已經(jīng)高于新建4G的情況下，運營商才應(yīng)逐步投資4G以補充容量。
他建議運營商盡量推遲4G部署時間以等待4G設(shè)備降價，以使單位流量成本更有競爭力。當(dāng)前設(shè)備商需要較高的毛利以支撐初期LTE研發(fā)，未來同配置的設(shè)備會隨著時間降價，預(yù)計在3到4年后LTE的單位流量成本競爭力基本趕上WCDMA。如果在市場上存在著競爭對手的4G宣傳壓力，運營商可以利用4G做些熱點部署或者室內(nèi)分布(或者直接將HSPA+宣傳為4G)，而不必過早進行大規(guī)模的4G部署。
當(dāng)前美國運營商已經(jīng)開始LTE-AdvancedR10設(shè)備試驗，2013~2014年商用設(shè)備可推出。對于無需急于大規(guī)模部署LTE的運營商，應(yīng)盡量選擇從LTE-AdvancedR10版本切入試驗網(wǎng)，因為1)運營商引入LTE的目的就是為了解決高網(wǎng)絡(luò)負(fù)荷的問題，LTER8版本作為熱點或者室內(nèi)分流技術(shù)直接商用已無問題，但其密集組網(wǎng)條件下的同頻干擾管理能力仍處于成熟過程中，LTE-AdvancedR10設(shè)備會提供更強大的干擾管理技術(shù)和多天線技術(shù)，進一步提高4G技術(shù)的頻譜效率，提供更大的容量；2)在未來幾年中，運營商會獲得大段的4G頻譜，同時GSM小段頻譜也有可能釋放出來，運營商需要利用的LTE-AdvancedR10的載波聚合功能重整頻譜資源。
另外，LTE終端的成熟也需要時間。某一制式終端的成熟一般要達到以下兩個標(biāo)準(zhǔn)：1)高中低端手機分布均衡，手機種類遠多于數(shù)據(jù)卡；2)產(chǎn)業(yè)鏈供貨能力達到每年億支手機(非數(shù)據(jù)卡)的水平。從這個角度看，當(dāng)前的LTEFDD手機也仍處于向成熟的發(fā)展過程中，因為當(dāng)前的LTEFDD智能手機主要以高端手機為主，主要供應(yīng)市場也僅限于美日韓。
對于WiMAX等邊緣運營商，則無關(guān)擴容，非轉(zhuǎn)不可。WiMAX運營商(或者曾計劃部署WiMAX的運營商)普遍握有TDD頻譜，無法轉(zhuǎn)向WCDMAHSPA+，也不愿轉(zhuǎn)向TD-SCDMA，TD-LTE成為WiMAX運營商技術(shù)轉(zhuǎn)向的唯一選擇。WiMAX三大領(lǐng)導(dǎo)性運營商美國Clearwire、俄羅斯Yota和日本UQ中，Clearwire和Yota已轉(zhuǎn)向LTETDD。
WiMAX另三大市場臺灣、印度(運營商Reliance、Bharti、Aircel為代表)和東南亞(運營商P1、Smart為代表)也轉(zhuǎn)向了TD-LTE，WiMAX陣營全面轉(zhuǎn)向TD-LTE已成定局。類似于WiMAX運營商的還有原PHS運營商，Softbank在2010年收購了PHS運營商Willcom，并獲得原用于PHS的TDD頻譜，也只能轉(zhuǎn)向TD-LTE。當(dāng)前海外幾乎全部的TD-LTE網(wǎng)絡(luò)均是這類運營商轉(zhuǎn)變而來。
上述三種路徑正是當(dāng)前全球LTE發(fā)展的寫照，也構(gòu)成了未來LTE發(fā)展的脈絡(luò)：
3G/4G擴容成本的相對關(guān)系決定了LTE的推進速度：4G暫時不具有成本優(yōu)勢決定了4G發(fā)展將是長期漸進的過程；越是發(fā)達國家的存量網(wǎng)絡(luò)壓力越大、通過提高基站密度擴容越困難，LTE發(fā)展速度較快；同時，競爭對手間利用4G概念的競爭情況也會影響4G進度的快慢，在WCDMA網(wǎng)絡(luò)集中的市場(如歐洲)，個別運營利用LTE平衡技術(shù)的動力小，網(wǎng)絡(luò)擴容潛力也大，LTE發(fā)展速率較慢。
美國市場上“Verizon較快的LTE部署+CDMA”和“AT&T較慢的LTE部署+HSPA+”格局已經(jīng)平衡，4G/3G并存提供數(shù)據(jù)，4G的部署進度取決于網(wǎng)絡(luò)流量的增長情況。
歐亞拉非跟隨發(fā)展，3G/2G并存，對2G投資逐步停止，3GHSPA+網(wǎng)絡(luò)繼續(xù)處于投資期，預(yù)計要到2020年才會達到部署存量的頂峰；4G開始逐步補充3G，LTE網(wǎng)絡(luò)數(shù)量雖然很多，但實際用戶規(guī)模較小，LTE網(wǎng)主要為補充性質(zhì)。
(責(zé)任編輯：陳輕文)
