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近日，包括摩根大通、野村和杰富瑞等機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表研究報(bào)告稱，中國聯(lián)通依然是國內(nèi)電信行業(yè)的首選股份，并普遍給予了“增持”和“買進(jìn)”評級。
摩根大通在報(bào)告中指出，聯(lián)通管理層在投資者會議上提及的4G網(wǎng)絡(luò)資本開支大幅地域同業(yè)水平，符合前預(yù)期，中聯(lián)通能較同業(yè)，更多享受從3G轉(zhuǎn)向4G的協(xié)同效應(yīng)。
摩通預(yù)測，3G的發(fā)展會在滲透率達(dá)20%以後，進(jìn)一步加快，手機(jī)補(bǔ)貼將有望減低，EBITDA利潤率將有望上升，中聯(lián)通的自由現(xiàn)金流將能在2014年達(dá)收支平衡，未來幾年可以達(dá)至同業(yè)的水平。
野村則給予中國聯(lián)通買入評級，目標(biāo)價(jià)16.50港元。該行指出，中國聯(lián)通的手機(jī)補(bǔ)貼占3G服務(wù)收入的比例從上年的17.7%下降至10.2%，進(jìn)一步凸現(xiàn)了管理層對于恢復(fù)贏利能力的承諾。
杰富瑞維持中國聯(lián)通買進(jìn)評級，目標(biāo)價(jià)16.00港元。杰富瑞投資銀行預(yù)計(jì)聯(lián)通2013財(cái)年盈利將同比增加69%，因?yàn)?G業(yè)務(wù)相關(guān)的經(jīng)營杠桿強(qiáng)勁，這將推動該公司盈利增長和現(xiàn)金流復(fù)蘇。
(責(zé)任編輯：陳輕文)
