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移動(dòng)通信網(wǎng)(mscbsc)訊 北京時(shí)間6月13日晚間消息，摩根大通今日發(fā)布投資報(bào)告，維持展訊通信股票(Nasdaq: SPRD )“中性”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)從20美元調(diào)高至22美元。
以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：
TD-SCDMA市場(chǎng)補(bǔ)貼轉(zhuǎn)向雙核和四核：基于當(dāng)前每月1000萬(wàn)部的銷(xiāo)售速度，我們相信中國(guó)TD-SCDMA智能手機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將輕松實(shí)現(xiàn)中國(guó)移動(dòng)今年的1.2億部的銷(xiāo)售目標(biāo)。我們預(yù)計(jì)，今年前4個(gè)月，中國(guó)移動(dòng)動(dòng)用了35%的手機(jī)補(bǔ)貼額。從今年下半年開(kāi)始，中國(guó)移動(dòng)的補(bǔ)貼重點(diǎn)將轉(zhuǎn)向雙核和四核智能手機(jī)，而對(duì)單核手機(jī)的補(bǔ)貼額相對(duì)較少。
展訊通信的TD-SCDMA份額：聯(lián)發(fā)科的雙核MT6572芯片組6月份已通過(guò)公開(kāi)渠道發(fā)售，7月將面向運(yùn)營(yíng)商發(fā)售。我們將跟蹤聯(lián)發(fā)科7月至8月的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，以評(píng)估對(duì)展訊通信TD-SCDMA市場(chǎng)份額的影響。
WCDMA下半年出貨：包括聯(lián)想在內(nèi)的多家客戶已完成對(duì)展訊通信WCDMA芯片組的測(cè)試。到目前為止，市場(chǎng)反饋平平。我們預(yù)計(jì)，今年展訊通信WCDMA芯片組的出貨量將達(dá)到700萬(wàn)部。EDGE芯片組出貨量將保持強(qiáng)勁，尤其是在下半年出口市場(chǎng)將升溫的情況下。
調(diào)高預(yù)期：展訊通信將2013財(cái)年第二財(cái)季營(yíng)收預(yù)期從2.2億美元至2.28億美元調(diào)高至2.7億美元至2.8億美元。我們預(yù)計(jì)，第二財(cái)季智能手機(jī)芯片組出貨量將達(dá)到4500萬(wàn)部，而今年第一財(cái)季為2400萬(wàn)部。
估值：我們繼續(xù)維持展訊通信股票“中性”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)從20美元調(diào)高至22美元。(李明)
