廣東移動(dòng)入股浦發(fā)交易尚待三部委批準(zhǔn)

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 王芳艷 上海報(bào)道

　　浦發(fā)移動(dòng)之戀終邁出實(shí)質(zhì)一步。3月10日，浦發(fā)銀行公告，董事會(huì)通過了2010年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，即向廣東移動(dòng)增發(fā)22億新股，募集資金398億元。

　　交易完成后，中國(guó)移動(dòng)將通過全資附屬公司廣東移動(dòng)持有浦發(fā)銀行20%股權(quán)，并成為浦發(fā)銀行第二大股東。

　　中國(guó)移動(dòng)當(dāng)日亦對(duì)此進(jìn)行了公告。雙方迅速公開“訂婚協(xié)議”，也巧妙地澄清了外界“國(guó)資委否決移動(dòng)入股浦發(fā)”的傳言。事實(shí)上，對(duì)于運(yùn)營(yíng)商入股銀行的合作前景，業(yè)界的看法仍存在很大分歧，并引發(fā)了一些市場(chǎng)人士對(duì)此項(xiàng)交易看空。

　　但移動(dòng)表示，該交易尚需浦發(fā)銀行股東大會(huì)批準(zhǔn)，以及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委等部門批準(zhǔn)。

　　每股作價(jià)18元

　　中移動(dòng)發(fā)布的股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議顯示，中國(guó)移動(dòng)認(rèn)購(gòu)浦發(fā)銀行的股份將由廣東移動(dòng)于交割時(shí)以現(xiàn)金支付，廣東移動(dòng)將以其內(nèi)部資源支付對(duì)價(jià)，為人民幣39801430722.30元。且浦發(fā)銀行有條件同意以該總現(xiàn)金對(duì)價(jià)發(fā)行2207511410 股A股。

　　此次交割完成后，上海國(guó)際集團(tuán)及其附屬公司仍為浦發(fā)銀行最大的股東，持有后者擴(kuò)股之后已發(fā)行股本的24.32%，中國(guó)移動(dòng)持有20%。

　　本次的發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%，即18.03元/股。相當(dāng)于上海證券交易所最后交易日每股A股收市價(jià)人民幣20.74元之基礎(chǔ)上折讓約13.07%；或者浦發(fā)銀行于2009 年9 月30日歸屬于股東的每股A股凈資產(chǎn)值約人民幣8.195元之基礎(chǔ)上溢價(jià)約120.01%。

　　對(duì)于浦發(fā)來說，更像是上海靚女嫁入豪門的故事。

　　浦發(fā)公告表示，本次發(fā)行的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司的核心資本金，提高資本充足率。截至2009年9月30日，公司的核心資本充足率和資本充足率分別達(dá)到6.76%和10.16%。但隨著業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，資本瓶頸已成桎梏。

　　分析人士認(rèn)為，對(duì)于需要補(bǔ)充資本金的浦發(fā)來說，從市場(chǎng)上一舉融到400億資金并非易事，同時(shí)可能會(huì)引起對(duì)資本市場(chǎng)的沖擊，而引入中國(guó)移動(dòng)這樣的大佬，則相對(duì)容易。同時(shí)，中國(guó)移動(dòng)并非金融同業(yè)，可能保證浦發(fā)在金融業(yè)務(wù)上的“主導(dǎo)權(quán)”。如果引入保險(xiǎn)、證券公司作為股東，浦發(fā)則容易“受制于人”。

　　公告表明，廣東移動(dòng)有權(quán)向浦發(fā)銀行提名至少兩位非獨(dú)立董事，以及至少一名獨(dú)立董事，但廣東移動(dòng)及中國(guó)移動(dòng)不會(huì)參與浦發(fā)銀行的日常經(jīng)營(yíng)管理。

　　而看中移動(dòng)入股浦發(fā)行是否有利，入股作價(jià)十分重要。分析人士認(rèn)為，如果認(rèn)購(gòu)價(jià)合理或有折讓，中移動(dòng)擁有浦發(fā)行較大比例股權(quán)，是比較劃算的投資。事實(shí)上，內(nèi)地銀行正處于盈利高增長(zhǎng)期，中移動(dòng)若獲準(zhǔn)入股，未來的收益可觀。

　　手機(jī)支付前景分歧

　　除了入股價(jià)格，業(yè)務(wù)合作也是此次交易的焦點(diǎn)。

　　浦發(fā)表示，擬向廣東移動(dòng)非公開發(fā)行股票，除了將募集資金用于補(bǔ)充核心資本金，另一方面也將為公司與中國(guó)移動(dòng)之間的戰(zhàn)略合作建立基礎(chǔ)。雙方進(jìn)行資本層面的合作后，也將尋求在符合雙方共同利益的領(lǐng)域開展戰(zhàn)略合作，包括移動(dòng)金融及移動(dòng)電子商務(wù)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)合作、基礎(chǔ)銀行業(yè)務(wù)和基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作、客戶/渠道等資源共享等。

　　浦發(fā)還表示，為盡快落實(shí)浦發(fā)銀行與廣東移動(dòng)及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)之間的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作意向，浦發(fā)銀行及廣東移動(dòng)和/廣東移動(dòng)指定的任一廣東移動(dòng)關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)應(yīng)在成交日后的三個(gè)月內(nèi)，盡各自的最大努力，基于2010年3月10日簽署的《戰(zhàn)略合作備忘錄》誠(chéng)意協(xié)商戰(zhàn)略合作的具體內(nèi)容和方式，并簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。

　　但對(duì)于兩者在未來手機(jī)支付的前景，市場(chǎng)人士仍存分歧。

　　摩根士丹利指出，在新興市場(chǎng)拓展移動(dòng)銀行只看到少數(shù)成功的例子。中移動(dòng)若只購(gòu)入浦發(fā)20%股權(quán)，不足以幫助其發(fā)展移動(dòng)銀行平臺(tái)。

　　而更大的懸念則來自于監(jiān)管層的態(tài)度。雖然浦發(fā)等各方否認(rèn)了國(guó)資委否決中國(guó)移動(dòng)入股的傳言，但浦發(fā)表示，本次非公開發(fā)行已經(jīng)本公司第四屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議通過，尚需股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，并報(bào)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。