通信行業(yè)整體放緩 纖纜市場(chǎng)增速迅猛有望超40%

根據(jù)三大運(yùn)營(yíng)商的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,隨著運(yùn)營(yíng)商開支的減少,國(guó)內(nèi)通信行業(yè)整體呈下降趨勢(shì)。但是,隨著寬帶中國(guó)、光纖入戶等相關(guān)政策的推動(dòng),光通信領(lǐng)域仍處于持續(xù)提升的狀態(tài)。

通信行業(yè)增速整體放緩

隨著運(yùn)營(yíng)商4G 網(wǎng)絡(luò)投資接近尾聲,運(yùn)營(yíng)商的資本開支預(yù)算自2015 年起就處于下降通道。根據(jù)三大運(yùn)營(yíng)商2016 年年報(bào)路演推介PPT 數(shù)據(jù)顯示:2016 年三大運(yùn)營(yíng)商資本開支約為3562億元,同比2015 年下降了約19%;其中,三大運(yùn)營(yíng)商投資占比最高的移動(dòng)網(wǎng)資本開支也從2015 年的2041 億元下降到1562 億元,降幅約23%。因此,通信行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊僬�體放緩。

光通信板塊業(yè)績(jī)亮眼

雖然,三大運(yùn)營(yíng)商的資本開支預(yù)算處于下降當(dāng)中,但是在光通信領(lǐng)域的投資卻保持了較高的增長(zhǎng),光通信產(chǎn)業(yè)鏈主要公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均保持了較好的增長(zhǎng),如長(zhǎng)飛公司、亨通先電、烽火通信、中天科技等。

政策推動(dòng)行業(yè)景氣度提升

為深入實(shí)施“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略,2017 年1 月,發(fā)改委、工信部聯(lián)合發(fā)布《信息基礎(chǔ)設(shè)施重大工程建設(shè)三年行動(dòng)方案》,2016 年-2018 年,預(yù)計(jì)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)共需投資1.2 萬億元,其中重點(diǎn)推進(jìn)骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)、固定寬帶接入網(wǎng)、移動(dòng)寬帶接入網(wǎng)等92 項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)總投資9022 億元。

隨著“光纖到戶”、“寬帶中國(guó)”、“一帶一路”等相關(guān)政策的推進(jìn),并受益于4G、寬帶、數(shù)據(jù)中心及5G 的建設(shè),國(guó)內(nèi)光纖供應(yīng)均比較緊張。且隨著運(yùn)營(yíng)商“提速降費(fèi)”的不斷推進(jìn),預(yù)計(jì)“降價(jià)提速”將成為寬帶發(fā)展新趨勢(shì),這也將利好行業(yè)發(fā)展。

光纖用戶增長(zhǎng)和千兆接入網(wǎng)應(yīng)用助力PON網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)增長(zhǎng)

根據(jù)OVUM預(yù)測(cè),2019年全球規(guī)模約65 億美元,年復(fù)合增長(zhǎng)率3.5%。到2018 年,我國(guó)將實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)地區(qū)實(shí)現(xiàn)先網(wǎng)覆蓋,刺激10G PON 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需求。目前,中國(guó)電信已經(jīng)啟動(dòng)10GPON 網(wǎng)絡(luò)建設(shè),據(jù)相關(guān)測(cè)算,高速率OLT 端口采購金額的年化增長(zhǎng)率達(dá)到了213%。

2017 年光纖市場(chǎng)規(guī)模增速有望超40%

根據(jù)運(yùn)營(yíng)商2016-2017 年光纖光纜集采情況,規(guī)模和價(jià)格都有明顯提升。2016年9月,中國(guó)移動(dòng)啟動(dòng)2016年度2156965皮長(zhǎng)公里普通光纜產(chǎn)品集采,執(zhí)行光纜價(jià)格,價(jià)格在115～125元/芯公里,各廠商按份額執(zhí)行各自的中標(biāo)價(jià),對(duì)應(yīng)的光纖價(jià)格在65～70元/芯公里。2016年12月,中國(guó)電信啟動(dòng)2016年3500萬芯公里G.652D光纖集采,設(shè)置最高投標(biāo)限價(jià)為60元/芯公里。2017年3月,中國(guó)聯(lián)通啟動(dòng)2017-2018年5830萬芯公里光纜集采,第一階梯標(biāo)包一普通光纜光纖限價(jià)為62元/芯公里(含稅),加工費(fèi)用限價(jià)為1357元/皮長(zhǎng)公里(含稅);標(biāo)包二帶狀光纜光纖限價(jià)62元/芯公里(含稅),加工費(fèi)用限價(jià)7585元/皮長(zhǎng)公里(含稅)。步入2017年4月,中國(guó)移動(dòng)又啟動(dòng)2017—2018年蝶形光纜產(chǎn)品集采,以及非骨架帶纜(第一批次)集采,且不設(shè)最高投標(biāo)限價(jià)。

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)及產(chǎn)業(yè)調(diào)研結(jié)果,預(yù)計(jì)2017 年,國(guó)內(nèi)光纖需求量有望增長(zhǎng)20%,同時(shí)價(jià)格也將提升20%左右,光纖市場(chǎng)規(guī)模增速有望超40%。

因此,縱觀通信行業(yè)的發(fā)展,光通信板塊的景氣度仍處于持續(xù)提升的狀態(tài)。