凈利連續(xù)下滑 中國移動用戶流失之患

    李正豪

    作為全球用戶規(guī)模最大、中國最賺錢的電信運營商，中國移動凈利潤的連續(xù)下滑令人矚目。

    最新公布的2015年上半年財務(wù)報表顯示，盡管中國移動營業(yè)收入為3407億元、同比增長4.9%，但其573億元的凈利潤同比下降0.8%。這是2013年第3季度出現(xiàn)首次下滑以來，中國移動凈利潤連續(xù)8個季度同比下滑。

    “要從收入和支出兩個方面尋找原因�！敝袊�移動研究院一位專家在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示，用戶數(shù)和ARPU值（每用戶平均收入）的升降，以及網(wǎng)絡(luò)投資、運營開支的增減等，都會影響盈利水平，“當(dāng)然，根本原因還是用戶數(shù)的增長乏力�！�

    知名電信行業(yè)專家項立剛也認(rèn)為，影響電信運營商收入的主要因素還是新增用戶空間在減少，同時又被要求加速“提速降費”，作為國企的電信運營商又面臨著各項任何指標(biāo)的考核，壓力很大。

    業(yè)績增長乏力

    按照三大電信運營商2015年上半年財報，截至2015年6月30日，我國移動用戶總體規(guī)模達到11.66億戶，從總體上來看，我國電信運營市場用戶數(shù)大規(guī)模增長的時代已經(jīng)過去。

    特別是中國移動，2012年10月用戶總數(shù)已達到7億戶，到2014年10月突破8億戶，整整兩年增長1億戶，已經(jīng)不能追求絕對數(shù)量的增長了。

    更加令人擔(dān)憂的是，中國移動2G用戶自2012年11月達到峰值大約6.25億戶，到2013年底、2014年底、2015年中的流失量分別達到0.49億戶、1.54億戶、2.13億戶，流失數(shù)量和速度都在不斷加快。

    進入2015年以來，中國移動3G用戶同樣在減少。該公司截至2014年年底的3G用戶數(shù)為2.42億戶，但是截至2015年6月30日的3G用戶數(shù)為2.15億戶。

    易觀國際一位行業(yè)分析師認(rèn)為，減少的2G、3G用戶，有相當(dāng)一部分是轉(zhuǎn)化為4G用戶了，也有轉(zhuǎn)向其他運營商的，還有就是實名制消滅了不少虛假用戶。

    所幸中國移動4G用戶增長迅猛，該公司2013年年底獲得4G牌照，到2014年年底就獲得超過9000萬4G用戶，截至2015年6月30日4G用戶約1.89億戶。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月30日，中國移動用戶總數(shù)為8.172億戶，其中，2G、3G、4G用戶分別占到50.5%、26.3%、23.2%。具體而言，2015年上半年中國移動2G、3G用戶分別減少0.59億戶、0.27億戶，4G用戶增加0.99億戶，新增用戶規(guī)模約為0.13億戶。

    與用戶增長乏力相伴而生的，則是ARPU的降低。ARPU是衡量電信運營商利潤高低、效益好壞的重要指標(biāo)。

    數(shù)據(jù)顯示，中國移動2015年上半年的ARPU為62元，相比2014年全年61元略有回升，相比2015年第一季度59元回升3元。

    前述易觀國際行業(yè)分析師表示，中國移動的ARPU從 2009年開始降到80元以下，到2012年跌入70元以下，今年第一季度更是跌到59元，這里面既有國家政策要求“降費”的原因，也有三大運營商相互競爭搶占市場的原因，還有低使用率用戶多寡的原因。

    利好消息是，中國移動迅猛增長的4G用戶ARPU較高，相當(dāng)于其全網(wǎng)ARPU的1.6倍。

    受限于新增用戶的增長乏力以及ARPU的降低，中國移動在運營收入上承受壓力，在另一方面，運營支出的居高不下則影響其盈利水平。

    數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年中國移動運營支出總體規(guī)模2782.25億元，同比增長6.06%。在所有支出項目中，除了銷售費用和網(wǎng)間互聯(lián)支出實現(xiàn)同比降低以外，其他比如電路租費、折舊、薪酬、銷售產(chǎn)品成本以及其他運營支出等各個項目，都略有增長。

    特別是4G投資規(guī)模巨大，截至2015年6月30日，中國移動4G基站已經(jīng)達到94萬個，今年年底之前4G基站總數(shù)更將超過100萬個。中國移動2013年年底率先獲得4G牌照，2014年、2015年的4G投資分別達到806億元、722億元。

    中國移動一位內(nèi)部人士認(rèn)為，在中國電信、中國聯(lián)通也開始發(fā)力4G的背景下，中國移動要想保持在4G上的優(yōu)勢，必須加大在營銷上的投入。

    存量經(jīng)營壓力

    總體用戶規(guī)模難以繼續(xù)擴大，意味著電信運營業(yè)人口紅利的消失，如何經(jīng)營存量用戶就成為三大運營商共同面對的課題。

    易觀國際分析師告訴記者，在移動用戶迅猛增長的時代，三大運營商對既有用戶的策略都是“存量保有”，現(xiàn)在都變成“存量經(jīng)營”了。

    中國電信原董事長王曉初在2014年業(yè)績報告中明確提出，“國內(nèi)通信行業(yè)日趨飽和，市場競爭逐步進入存量競爭時代�！�

    中國聯(lián)通原董事長常小兵在2015年3月也提到，電信運營商的發(fā)展方式正在從增量擴張為主，轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增長并存的深度調(diào)整，這就要求電信運營商更加關(guān)注量質(zhì)并重、量收平衡。

    剛剛退休的中國移動原董事長奚國華在內(nèi)部信中也指出，存量經(jīng)營、流量經(jīng)營、集客經(jīng)營是中國移動向前發(fā)展的三大驅(qū)動力。

    雖然存量經(jīng)營已成為共識，但在具體操作上并非如此。在2014年5月中國移動股東大會上，奚國華和中國移動總裁針對“股東認(rèn)為中國移動投資過大”的質(zhì)疑做出回答，一方面認(rèn)為“如果不增加資本開支及營銷費用推動4G業(yè)務(wù)發(fā)展的話，在未來兩年雖然可以繼續(xù)保持增長態(tài)勢，但兩年后4G業(yè)務(wù)死定了”；另一方面提出適當(dāng)應(yīng)用投資、停止投資2G業(yè)務(wù)。

    中國移動“停止投資2G”的決定，曾經(jīng)在去年掀起軒然大波，輿論紛紛質(zhì)疑，2G用戶怎么辦？中國移動隨后澄清表示，停止2G投資純屬誤讀，停止的僅僅是“新建網(wǎng)絡(luò)投資”，將“繼續(xù)優(yōu)化2G存量，確保網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量和客戶體驗”。

    中國移動內(nèi)部人士認(rèn)為，在中國移動的用戶結(jié)構(gòu)中，2G用戶依然占據(jù)半壁江山，但對2G的投資減少了；同時，由于眾所周知的原因，中國移動也放棄了對自身3G業(yè)務(wù)的努力；因此中國移動事實上的戰(zhàn)略就是“押寶4G”，并不是存量經(jīng)營的思路。

    前述中國移動研究院專家表示，“中國移動對存量用戶做得算是好的，要不然以TD-SCDMA那張爛網(wǎng)，用戶早就跑光了。”

    該專家還認(rèn)為，電信運營商面向基層員工的激勵政策，都是鼓勵開發(fā)新增用戶的，當(dāng)激勵政策轉(zhuǎn)向存量用戶時，才能達到真正的存量經(jīng)營，同時“做存量是做服務(wù)，服務(wù)是慢活”。

    易觀國際行業(yè)分析師認(rèn)為，與中國電信、中國聯(lián)通相比，由于在固網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)上的劣勢，中國移動的存量經(jīng)營少了捆綁寬帶業(yè)務(wù)增加用戶粘性這一有力武器。