重組和3G投資拉動(dòng)通信設(shè)備股掀業(yè)績(jī)浪

隨著三維通信在下周二公布2008年年報(bào)，通信設(shè)備板塊的年報(bào)披露大幕也將正式拉開(kāi)。本月，約有十家左右的通信設(shè)備上市公司披露年報(bào)，其中不乏中興通訊、武漢凡谷這樣的行業(yè)龍頭。

　　國(guó)內(nèi)巨額3G投資對(duì)設(shè)備商業(yè)績(jī)的拉動(dòng)將隨著本次年報(bào)的公布，首次直觀(guān)地呈現(xiàn)在投資者面前。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，年報(bào)以及緊隨其后的一季報(bào)，有望給通信設(shè)備板塊帶來(lái)階段性投資機(jī)會(huì)。

　　業(yè)績(jī)快報(bào)集體報(bào)喜

　　金融海嘯重創(chuàng)海外電信業(yè)，不僅包括諾基亞、愛(ài)立信、阿朗通信這些品牌的大企業(yè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，就連百年老店——北電網(wǎng)絡(luò)也在這輪危機(jī)中轟然倒下。然而受?chē)?guó)內(nèi)電信業(yè)重組和3G投資拉動(dòng)，我國(guó)通信企業(yè)卻獨(dú)善其身，并且有望迎來(lái)業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)，其中設(shè)備商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)勢(shì)頭最為突出。

　　從目前披露的業(yè)績(jī)快報(bào)來(lái)看，設(shè)備商普遍報(bào)喜。作為運(yùn)營(yíng)商3G投資先期受益者，射頻器件龍頭武漢凡谷實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入14.09億元，同比增長(zhǎng)36.52%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.28億元，同比增長(zhǎng)43.32%。配線(xiàn)廠(chǎng)商新海宜實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入2.95億元，同比增長(zhǎng)46.32%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3234萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)24.49%。網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化廠(chǎng)商三維通信實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.45億元，同比增長(zhǎng)66.26%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5653.52萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)34.88%。

　　而設(shè)備商中，受益時(shí)間點(diǎn)較為滯后的細(xì)分領(lǐng)域公司也交出了漂亮的“成績(jī)單”。運(yùn)維服務(wù)廠(chǎng)商國(guó)脈科技業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，去年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5.16億元，同比增長(zhǎng)80.27%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7747.64萬(wàn)元，同比增速為36.19%。此外，系統(tǒng)測(cè)試商中創(chuàng)信測(cè)也在農(nóng)歷春節(jié)前公布了業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2008年全年凈利將同比增長(zhǎng)100%左右。

　　一季報(bào)更值得期待

　　年報(bào)報(bào)喜早已在業(yè)內(nèi)預(yù)期之中，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，緊隨年報(bào)后披露的2009年度一季報(bào)，才更能反映出電信業(yè)3G投資對(duì)設(shè)備商業(yè)績(jī)的拉動(dòng)效應(yīng)。

　　天相投顧分析師表示，設(shè)備商的一季報(bào)將比年報(bào)更好看。雖然去年運(yùn)營(yíng)商巨額招標(biāo)不斷揭曉，但上市公司真正收獲實(shí)際業(yè)績(jī)的時(shí)間點(diǎn)還是今年。特別是今年上半年，設(shè)備商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)將非常明顯，因此一季報(bào)和半年報(bào)更值得投資者關(guān)注；而這次3G投資對(duì)通信企業(yè)業(yè)績(jī)的拉動(dòng)效應(yīng)，至少可延續(xù)到明年上半年。

　　關(guān)注有送轉(zhuǎn)預(yù)期個(gè)股

　　前述天相投顧分析師表示，從通信板塊上市公司歷史來(lái)看，出現(xiàn)高送轉(zhuǎn)、高分紅方案的可能性不大；不過(guò)今年行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯，因此2009年利潤(rùn)分配中出現(xiàn)這一現(xiàn)象的可能性很大，因此對(duì)于行業(yè)內(nèi)有高送轉(zhuǎn)歷史的公司，如武漢凡谷、新海宜，投資者可適當(dāng)關(guān)注。

　　就過(guò)往歷史來(lái)看，行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)公司對(duì)股東回報(bào)都較為良好，如設(shè)備商里的標(biāo)桿中興通訊，近幾年基本維持了每10股派2.5元的分紅方案。而國(guó)信證券分析師嚴(yán)平也表示，部分中小市值的成長(zhǎng)型公司可能推出送轉(zhuǎn)股的分配方案，這有望給相關(guān)個(gè)股帶來(lái)階段性的投資機(jī)會(huì)。

　　本周前兩個(gè)交易日大智慧3G板塊指數(shù)持續(xù)收紅，行業(yè)中代表個(gè)股，如億陽(yáng)信通、亨通光電、新海宜、三維通信、武漢凡谷均已走出上升態(tài)勢(shì)。天相投顧分析師表示，預(yù)計(jì)后市設(shè)備商個(gè)股仍將維持高位，不過(guò)如果大盤(pán)下行，上述個(gè)股也很難獨(dú)善其身。