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移動(dòng)通信網(wǎng)(mscbsc)訊 北京時(shí)間8月23日凌晨消息，派杰(Piper Jaffray)今天發(fā)表研究報(bào)告，維持斯凱股票“跑贏大盤”(Overweight)評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)從8美元下調(diào)為7美元。
以下為報(bào)告概要：
總結(jié)：
上周，斯凱網(wǎng)絡(luò)發(fā)布第一財(cái)季營(yíng)收預(yù)期，預(yù)計(jì)第一財(cái)季營(yíng)收為人民幣1.64億元到人民幣1.67億元，全年?duì)I收為人民幣6.8億元到人民幣6.9億元。斯凱網(wǎng)絡(luò)昨天發(fā)布了截至2011年6月30日的2012財(cái)年第一財(cái)季未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，斯凱網(wǎng)絡(luò)當(dāng)季總營(yíng)收為人民幣1.66億元(約合2570萬美元)。斯凱網(wǎng)絡(luò)還提到，中國(guó)移動(dòng)設(shè)備銷售放緩，移動(dòng)設(shè)備提供商環(huán)境惡化，我們認(rèn)為這將對(duì)斯凱網(wǎng)絡(luò)未來幾個(gè)季度的下載率造成影響。我們已經(jīng)調(diào)低了對(duì)斯凱網(wǎng)絡(luò)的營(yíng)收預(yù)期，考慮到更高的物料成本，調(diào)低了利潤(rùn)預(yù)期。目標(biāo)股價(jià)從8美元下調(diào)為7美元，維持斯凱股票“跑贏大盤”(Overweight)評(píng)級(jí)。
強(qiáng)調(diào)智能手機(jī)戰(zhàn)略。圍繞斯凱網(wǎng)絡(luò)的主要擔(dān)憂是用戶向智能手機(jī)的轉(zhuǎn)移。在電話會(huì)議上，斯凱網(wǎng)絡(luò)表示將采取三大策略突擊智能手機(jī)市場(chǎng)。首先，與Android代工手機(jī)廠商合作，預(yù)裝冒泡商店。其次，斯凱網(wǎng)絡(luò)將提供更具粘性的內(nèi)容，比如與世紀(jì)佳緣達(dá)成合作伙伴關(guān)系，為智能手機(jī)用戶提供豐富服務(wù)。再次，也是我們認(rèn)為最重要的，斯凱網(wǎng)絡(luò)將利用開放天空平臺(tái)幫助開發(fā)者變現(xiàn)應(yīng)用。我們認(rèn)為，利用開放天空平臺(tái)為開發(fā)者變現(xiàn)服務(wù)是斯凱網(wǎng)絡(luò)參與智能手機(jī)轉(zhuǎn)變的最佳方式，這將為開發(fā)者提供一站式商店服務(wù)，幫助他們從應(yīng)用中收費(fèi)。
達(dá)到目標(biāo)股價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)：
風(fēng)險(xiǎn)包括，運(yùn)營(yíng)商政策進(jìn)一步變化，移動(dòng)價(jià)值鏈中企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，冒泡社區(qū)接受程度低。(新鐵)
