光通信搭車寬帶提速行業(yè)機(jī)會凸顯

制圖吳尚楠

　　工信部日前表示，今年將重點(diǎn)實(shí)施寬帶上網(wǎng)提速工程。受此消息影響，借助大盤強(qiáng)勢反彈，昨天通信行業(yè)相關(guān)板塊也表現(xiàn)不俗，板塊內(nèi)個股紛紛上揚(yáng)。上述消息將對相關(guān)行業(yè)帶來怎樣的利好？市場現(xiàn)狀如何？哪些子行業(yè)值得投資者關(guān)注？昨天記者采訪了相關(guān)分析師。

　　盤面

　　寬帶提速帶動概念股上攻

　　寬帶不寬？這一現(xiàn)象今年有望得到改善。工業(yè)和信息化部通信發(fā)展司副司長陳家春在前天舉行的新聞發(fā)布會上表示，為了切實(shí)改善廣大用戶關(guān)心和反映的寬帶不寬和上網(wǎng)慢的問題，工信部今年將以建光網(wǎng)、提速度、廣普及、促應(yīng)用、降資費(fèi)、惠民生為目標(biāo)，重點(diǎn)實(shí)施寬帶上網(wǎng)提速工程。

　　另據(jù)媒體報(bào)道，就北京市而言，北京聯(lián)通也已悄然啟動寬帶提速。

　　受到上述消息的影響，昨天，伴隨著大盤整體強(qiáng)勢反彈，與寬帶提速相關(guān)的幾個板塊也漲勢較好。例如，通信服務(wù)業(yè)整體上漲2.13%，雖然并無表現(xiàn)突出的個股，但無一下挫，中衛(wèi)國脈和匯源通信漲幅超過3%，中國聯(lián)通也上漲2.71%，創(chuàng)出龍年以來的首個最高日漲幅。通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)板塊上漲2.01%，也無個股收綠，永鼎股份居于該板塊漲幅榜首位，上漲5.75%。

　　影響

　　將對通信行業(yè)產(chǎn)生積極作用

　　昨天，大同證券投資顧問付永翀?jiān)诮邮苡浾卟稍L時表示，工信部表示今年將重點(diǎn)實(shí)施寬帶上網(wǎng)提速工程，這將對于通信行業(yè)產(chǎn)生十分積極的作用。付永翀認(rèn)為，我國雖然已經(jīng)成為全球?qū)拵в脩糇疃嗟膰�家，但是我國的網(wǎng)速僅相當(dāng)于全球平均水平的一半，我國“低速”寬帶的現(xiàn)狀迫切需要升級提速。從目前情況看，不僅三網(wǎng)融合的實(shí)現(xiàn)需要高速率的光纖寬帶，IPTV業(yè)務(wù)的爆發(fā)式成長也將倒逼寬帶的發(fā)展。另外，3G用戶及應(yīng)用的發(fā)展等，都導(dǎo)致光進(jìn)銅退的升級提速必將在我國快速推進(jìn)，從而帶動相關(guān)的通信行業(yè)快速發(fā)展。

　　中投顧問IT行業(yè)研究員王寧遠(yuǎn)指出，雖然寬帶提速的政策利好意義非常明顯，但是需要注意的是，寬帶提速在我國的部分區(qū)域不存在技術(shù)困難，例如北京、上海、深圳等一線重點(diǎn)城市，所以不存在大規(guī)�；�礎(chǔ)設(shè)施利好。不過，按照提速所需基礎(chǔ)來看，一方面，涉及到寬帶提速的應(yīng)用插件以及相關(guān)鏈接等硬件設(shè)備將迎來主要利好，預(yù)計(jì)在二三線城市中將有大量網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施；另一方面，涉及到提速的軟件工程等行業(yè)也將有一定利好，但是由于外包產(chǎn)業(yè)利好不明確，其投資方向尚難以把握。

　　市場

　　寬帶建設(shè)將改善低速現(xiàn)狀

　　民生證券研究所發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，中國雖然已成為寬帶用戶數(shù)最多的國家，但還處于“低速寬帶”階段，在接入速率上與日韓歐美等發(fā)達(dá)國家還有很大差距。寬帶建設(shè)有望改善低速寬帶現(xiàn)狀。

　　王寧遠(yuǎn)認(rèn)為，目前網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展正處于一個瓶頸期，雖然政府對相關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)有著長期的規(guī)劃，例如物聯(lián)網(wǎng)、感知中國、三網(wǎng)融合、IPV6等規(guī)劃，但是從行業(yè)角度來看，目前此類計(jì)劃還未產(chǎn)生大規(guī)模實(shí)質(zhì)性利好，所以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展的潛力較大，但是具體新興市場仍未興起。

　　但記者發(fā)現(xiàn)，從寬帶提速角度而言，國家已經(jīng)在逐步改善資費(fèi)高、速度慢等現(xiàn)狀。2011年年底，工信部部長苗圩就曾表示，近5年，中國的寬帶接入帶寬在世界的排位下降，且資費(fèi)偏高，消費(fèi)者對此有所不滿。2012年將以惠民生、降價(jià)格為目標(biāo)，推動寬帶建設(shè)，計(jì)劃到2015年城市家庭帶寬達(dá)到20M，農(nóng)村家庭達(dá)到4M。他還稱，工信部將推動實(shí)施“寬帶中國”戰(zhàn)略，爭取國家政策和資金支持。

　　策略

　　光通信行業(yè)凸顯機(jī)會

　　東興證券分析師王玉泉認(rèn)為，伴隨著寬帶建設(shè)和三網(wǎng)融合升級為國家戰(zhàn)略，光通信結(jié)構(gòu)性增長機(jī)會凸顯。

　　王玉泉分析，光通信產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋運(yùn)營商、光通信系統(tǒng)設(shè)備廠商、光纖光纜廠商、光器件廠商、物理連接設(shè)備廠商等。光電子器件由通信系統(tǒng)設(shè)備廠商系統(tǒng)集成為光傳輸設(shè)備，然后再由通信系統(tǒng)設(shè)備廠商提供給運(yùn)營商，光纖光纜廠商和物理連接設(shè)備廠商為運(yùn)營商提供傳輸光信號的光纖光纜和連接、分配及保護(hù)等配套設(shè)備，同時運(yùn)營商構(gòu)建完整的通信網(wǎng)絡(luò)向消費(fèi)者提供服務(wù)。

　　在行業(yè)投資帶動需求持續(xù)提升的背景下，王玉泉首先看好接入網(wǎng)建設(shè)初期受益的光纖光纜及物理連接設(shè)備供應(yīng)商。光纖光纜方面，相關(guān)上市公司如一體化程度比較高、線纜品種齊全的公司亨通光電。物理連接設(shè)備公司目前供需改善，隨著集中采購的深化、行業(yè)集中度也會提升、優(yōu)勢企業(yè)的市場份額將進(jìn)一步擴(kuò)大，相關(guān)上市公司如日海通訊。

　　付永翀也認(rèn)為，對于光纖光纜和物理連接設(shè)備廠商而言，光進(jìn)銅退的最大受益者是光纖光纜企業(yè)，而光纖越接近用戶，網(wǎng)絡(luò)分支則越多越復(fù)雜，對連接設(shè)備和各種光纜的需求將呈現(xiàn)數(shù)倍的增長，設(shè)備下游企業(yè)也就越受益。

　　另外，王玉泉分析，長期來看，光通信行業(yè)具有長期投資價(jià)值，上游的光器件、光通信系統(tǒng)設(shè)備行業(yè)也將持續(xù)受益于行業(yè)景氣的提升。光通信行業(yè)發(fā)展的本質(zhì)驅(qū)動在于通信行業(yè)寬帶化發(fā)展趨勢下形成的用戶流量消費(fèi)的快速增長，而這一趨勢在未來智能終端、高清視頻業(yè)務(wù)快速普及等因素的驅(qū)動下將表現(xiàn)得更為明顯。光器件行業(yè)相關(guān)上市公司如光迅科技，光通信系統(tǒng)設(shè)備相關(guān)上市公司如烽火通信。隨著三網(wǎng)融合的持續(xù)推進(jìn)，廣電系統(tǒng)雙向改造也將提速，投資者可關(guān)注信息接入設(shè)備提供商初靈信息。

　　付永翀認(rèn)為，未來隨著光電子器件集成化和智能化的進(jìn)一步提高，光電子器件占光傳輸設(shè)備成本的比例將達(dá)到30%以上。隨著光器件投資占比的不斷提高，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的光器件廠商將會受益。

　　風(fēng)險(xiǎn)

　　需分清炒作和實(shí)質(zhì)性利好

　　王寧遠(yuǎn)同時提醒投資者，雖然寬帶提速能夠?yàn)樾袠I(yè)發(fā)展提供契機(jī)，但是由于部分產(chǎn)業(yè)的利好面不清晰，所以投資者需要分清政策利好炒作和實(shí)質(zhì)性市場利好的不同，現(xiàn)階段投資者可以著重關(guān)注軟件及個別基建企業(yè)，但是需要防范短線投資風(fēng)險(xiǎn)，在后期的市場擴(kuò)容期間，利用中長期布局獲得更多的投資收益。

　　本報(bào)記者王浩嬌