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陳瑩瑩 香港報(bào)道
荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING Groep NV)要出售亞洲保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不是什么新鮮事，而李澤楷想要進(jìn)軍金融行業(yè)已久。近期，外媒消息稱(chēng)，ING獨(dú)立放售日本壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的協(xié)議即將達(dá)成，而購(gòu)買(mǎi)者正是李澤楷。
日媒消息稱(chēng)，上述交易將于9月底揭曉，涉及金額或達(dá)數(shù)十億港元。早前，有消息稱(chēng)，與李澤楷一同參與競(jìng)購(gòu)上述業(yè)務(wù)的還包括宏利金融(0945. HK)、美國(guó)私募基金Apollo Global Management(阿波羅基金)及J·C· Flowers。
宏利金融公關(guān)部負(fù)責(zé)人曾對(duì)本報(bào)表示，不對(duì)市場(chǎng)傳言予以評(píng)論。李澤楷的公關(guān)亦婉拒對(duì)此發(fā)表評(píng)論。截至發(fā)稿，本報(bào)暫未與阿波羅基金及J·C· Flowers取得聯(lián)系。
一位香港投行分析師告訴記者，日前，李澤楷曾往日本度假，其中目的之一即為考察當(dāng)?shù)貕垭U(xiǎn)市場(chǎng)情況。
可變年金保險(xiǎn)成負(fù)累
外媒消息稱(chēng)，與ING洽談日本業(yè)務(wù)的公司為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商Pacific Century Group。該公司由李澤楷持有。電訊盈科財(cái)報(bào)顯示，Pacific Century Group是一家在開(kāi)曼群島成立的公司，是盈科拓展集團(tuán)控股有限公司的全資附屬公司。
此外，ING正考慮通過(guò)為可變年金(Variable Annuity )保險(xiǎn)者提供退款的方式削減該集團(tuán)在日本壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的潛在債務(wù)，目的是讓其在和Pacific Century Group談判時(shí)擁有更大的討價(jià)還價(jià)空間。
上述分析師告訴記者，可變年金保險(xiǎn)在日本是一種很受歡迎的保單，由于日本儲(chǔ)蓄利率低，上述保險(xiǎn)能夠?yàn)橥顿Y者每年提供較高的投資回報(bào)率，變現(xiàn)為利息。
他續(xù)稱(chēng)，如果ING向可變年金保險(xiǎn)者退回保款，則在報(bào)表上能夠降低其負(fù)債額。近年來(lái)，由于
股票投資回報(bào)低迷，可變年金保險(xiǎn)需要向保險(xiǎn)者提供每年至少一定底線以上的利息，這一定程度上拉低了ING日本壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的盈利。
消息稱(chēng)，正是因ING在日本的可變年金保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模大，因此包括宏利金融在內(nèi)的上述三家機(jī)構(gòu)均對(duì)ING在日本業(yè)務(wù)的出價(jià)保守。ING方面估計(jì)，在本月底上述交易完成后，該公司在日本的77萬(wàn)張壽險(xiǎn)保單將不受影響。
早前，ING發(fā)言人Victorina de Boer透露，截至今年6月30日，日本可變年金事業(yè)仍有38.4萬(wàn)個(gè)保單，總帳戶(hù)價(jià)值約179億歐元。而ING自2009年起，已在日本停止銷(xiāo)售可變年金保險(xiǎn)。
除了信誓旦旦要將日本壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)納入囊中，有市場(chǎng)消息稱(chēng)，李澤楷還有意競(jìng)投ING目前仍在放售的東南亞人壽業(yè)務(wù)，但出價(jià)謹(jǐn)慎。這部分業(yè)務(wù)包括馬來(lái)西亞、泰國(guó)和香港業(yè)務(wù)。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，一旦獲得ING東南亞區(qū)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，李澤楷很可能將馬來(lái)西亞和泰國(guó)業(yè)務(wù)分拆出售，而僅保留香港業(yè)務(wù)自營(yíng)。
上述投行分析師透露，早前，很多公司以不吸引人的日本可變年金保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為談判籌碼，表示愿意接受上述業(yè)務(wù)，但買(mǎi)下東南亞保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需配合一個(gè)較低價(jià)格。
方案改變
事實(shí)上，原本希望將整塊亞洲保險(xiǎn)業(yè)務(wù)打包出售的ING，在談判過(guò)程中不得不改變了出售方案。
外媒消息稱(chēng)，目前，ING已決定將亞洲保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分拆為日本、韓國(guó)和東南亞三部分進(jìn)行出售。
9月7日，外媒消息稱(chēng)，韓國(guó)第二大金融集團(tuán)KB Financial Group(韓國(guó)國(guó)民銀行)不久后將接受ING在韓國(guó)地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。目前，雙方就韓國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)交易已到達(dá)最后的協(xié)商階段。ING就該業(yè)務(wù)的出價(jià)為3萬(wàn)-3.5萬(wàn)億韓元，而國(guó)民銀行則回價(jià)2.6萬(wàn)億韓元。
上述分析師告訴本報(bào)，目前，ING在亞洲的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)覆蓋中國(guó)內(nèi)地、香港、韓國(guó)、日本、馬來(lái)西亞、印度和泰國(guó)等7個(gè)國(guó)家和地區(qū)。日本、韓國(guó)和馬來(lái)西亞占ING亞洲業(yè)務(wù)盈利的70%至80%，且亞洲保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是ING增長(zhǎng)性最好、最值錢(qián)的業(yè)務(wù)之一。翻看ING 2011年財(cái)務(wù)報(bào)表，亞太區(qū)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的稅前利潤(rùn)為5.88億歐元，同比上漲14%。
8月8日，ING對(duì)外宣布，該公司亞洲保險(xiǎn)事業(yè)和資產(chǎn)管理事業(yè)總賬面價(jià)值66億歐元(83億美元)。同時(shí)，ING宣布，將對(duì)ING韓國(guó)投資管理進(jìn)行1.8億歐元的減記準(zhǔn)備。
ING曾在次貸危機(jī)中資產(chǎn)貶值嚴(yán)重，荷蘭政府答應(yīng)向ING提供一筆100億歐元的援助金。但條件是，該公司必須在2013年前將旗下保險(xiǎn)和銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行拆分，剝離其保險(xiǎn)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。上述分析師稱(chēng)，目前，荷蘭政府官員已在催促I(mǎi)NG趕緊將保險(xiǎn)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)分拆或出售。ING還在籌備其歐洲保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上市計(jì)劃。
