根據(jù)國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商2013年資本開支數(shù)據(jù),整體同比增速達(dá)到14.2%,合計(jì)3925億元,超過歷史以往年份。其中無線同比增長(zhǎng)20%(2012年同比下滑11%),有線同比增長(zhǎng) 20%(2012年同比增長(zhǎng)13%),基建、支持系統(tǒng)等子行業(yè)的增速出現(xiàn)下滑。
盡管目前資本市場(chǎng)對(duì)無線通信板塊還處在業(yè)績(jī)觀望階段,但大周期反轉(zhuǎn)和過往的歷史數(shù)據(jù)足夠支撐我們看好2013年大行情,建議重點(diǎn)關(guān)注無線板塊。我們重點(diǎn)推薦中興通訊(目標(biāo)價(jià)16元,買入-A)、金信諾 (目標(biāo)價(jià)18元,買入-A)、大富科技(目標(biāo)價(jià)12元,增持-A)和烽火通信(目標(biāo)價(jià)28元,買入-B)。除了無線通信產(chǎn)業(yè)鏈以外,我們繼續(xù)重點(diǎn)推薦星網(wǎng)銳捷 (目標(biāo)價(jià)21.5元,買入-B)、順網(wǎng)科技(目標(biāo)價(jià)28元,增持-A)、天源迪科(目標(biāo)價(jià)17元,買入-A)和鵬博士(目標(biāo)價(jià)8元,買入-A)。(安信證券)