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陳旭
不久之后，北京將出現(xiàn)一個名為“北京市北斗導航與位置服務公共平臺”的合資公司，如果你愿意，它將會給你建個電子圍欄。這意味著，普通人可通過位置服務精確管理汽車等財產(chǎn)，也能隨時知道家人的位置和狀況。
這個總投資3億元的項目，北京市政府與合眾思壯(002383.SZ)將分別出資1.405億元，各占合資公司資本總額的46.83%，其余幾家股東則是北斗星通(002151.SZ)、超圖軟件(300036.SZ)和四維圖新(002405.SZ)等。這個合資公司選取參與者的標準有兩條——必須是中關村空間信息技術產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟成員；沒有上下游競爭關系。
這些企業(yè)都是中國北斗導航系統(tǒng)工程中的重要分子，九天之外的衛(wèi)星通過這些企業(yè)的設備和服務，才有了大眾看得見摸得著的終端產(chǎn)品。
去年底，中國衛(wèi)星導航系統(tǒng)管理辦公室主任冉承其宣布北斗衛(wèi)星導航系統(tǒng)向亞太大部分地區(qū)正式提供區(qū)域服務之后，股市中的北斗概念股受到資金的追捧，集體暴漲。
到2020年，北斗產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)值將達到5000億元。這個說法最早來源于“北斗之父”孫家棟，但現(xiàn)實是，該產(chǎn)業(yè)鏈上的許多上市公司的財務報表并不好看。而且這些公司生產(chǎn)的芯片模塊較國際同行缺乏競爭力，在關鍵的核心技術研究上，一直難以走在國際前沿。同時，北斗導航的應用也需要走出專業(yè)化，轉向民用等更多的應用領域。
尷尬的業(yè)績
2007年，北斗星通上市時，平安證券預計在一年后的2008年，公司主營收入達到2.6億元，凈利潤達到5000萬元。2009年，北斗星通的凈利潤水平第一次達到了這個預期，但隨后的兩年中，北斗星通的凈利潤水平開始不斷下降，2011年，公司的凈利潤下降至3800萬元。
在2012年年報中，北斗星通凈利潤同比增長近21%，披露國家重大專項“多模多頻高精度OEM板卡”和“多模導航型基帶芯片”實物比測中，雖然北斗星通產(chǎn)品繼續(xù)獲得第一，但在北斗產(chǎn)業(yè)競爭加劇的情況下，該業(yè)務在2013年實現(xiàn)盈利的困難較大。3月26日，公司公告預計2013年一季度虧損720萬元-1150萬元。
與北斗星通相比，衛(wèi)星導航領域中業(yè)績尷尬的上市公司并不在少數(shù)，例如國騰電子(300101)和四維圖新，2012年年報顯示兩家公司的凈利潤出現(xiàn)同比腰斬。
這些公司利潤下降的原因，部分取決于他們在北斗業(yè)務上的投入。以北斗星通為例，在北斗芯片研究上已經(jīng)投資了數(shù)億元。另一個原因則是，傳統(tǒng)的導航系統(tǒng)已經(jīng)走向了大眾化，例如隨著手機導航系統(tǒng)的普及，越來越少的普通用戶依賴單一設備進行導航。“專業(yè)市場雖然利潤率更高，但是市場體量太小。”一位券商分析師說。
有意思的是，二級市場中，投資者在2012年12月27日北斗正式商用之后的一個月內，將這個產(chǎn)業(yè)鏈上所有公司的股價都推向了新高。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，衛(wèi)星導航板塊上的17家上市公司在2012年12月27日至1月27日的時間段內，漲幅都超過了上證指數(shù)的漲幅。北斗星通的漲幅高達84.84%，合眾思壯和四創(chuàng)電子的漲幅也都超過了40%。
這些公司被看好的理由很簡單，1993年到2012年，美國Trimble公司(領先GPS技術企業(yè))的市值增長了46倍，凈利潤年均復合增長率接近25%，北斗作為中國版GPS，不漲沒有道理�！罢推髽I(yè)的積極性都很高，肯定會出現(xiàn)Trimble這樣的公司。”中信建投證券TMT研究員戴春榮表示。
產(chǎn)業(yè)化急行軍
在中國的北斗產(chǎn)業(yè)化進程中，不難發(fā)現(xiàn)遵循GPS產(chǎn)業(yè)化的影子。梳理近期地方政府的鼓勵政策，北京、上海、天津、廣東、江蘇等地都已經(jīng)出臺了產(chǎn)業(yè)促進政策，其中北京、上海、南京都已預估出了2015年的地方產(chǎn)業(yè)營收藍圖。北京市在《北京市推進北斗導航與位置服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案(2012-2015年)》中這樣寫到：“力爭在2015年實現(xiàn)導航與位置服務產(chǎn)業(yè)營收超過500億元”。在這些規(guī)劃方案中，政府強制推行的一些行業(yè)，目前已經(jīng)成為了許多上市公司的著力點。
84歲的航天泰斗孫家棟仍然放心不下北斗導航工程。為了推動北斗的產(chǎn)業(yè)化進程，他仍在四處奔波。今年兩會時，孫家棟接受采訪時表示：“北斗開始提供服務時，我們也公開了接口控制文件(ICD)，國外一些大公司很快就生產(chǎn)出兼容北斗信號的芯片，并且以低價格出售給我們。國內企業(yè)如果不抓緊的話，那我們提供的這個產(chǎn)業(yè)平臺，就不會帶動自己的產(chǎn)品和企業(yè)。”
四維圖新副總裁兼董秘郭民清告訴《經(jīng)濟觀察報》：“無論從任何角度，中國都需要北斗�！蹦壳暗男l(wèi)星導航產(chǎn)業(yè)中，美國的GPS處于一家獨大狀態(tài)，市場占比達到95%。發(fā)端于上世紀冷戰(zhàn)時期的GPS緣起于1958年的軍方計劃，經(jīng)過國家政策扶持和不斷地技術創(chuàng)新，1994年時，GPS開始了正式商用，并從此打開了一個巨大的市場，到2012年時，這個市場的規(guī)模已經(jīng)超過了1000億美元。據(jù)GSA預計2010-2020年全球衛(wèi)星導航系統(tǒng)市場規(guī)模由770億美元增長到2200億美元，10年增長2.85倍，年均復合增長率達到11%。
當市場大門打開時，國內的數(shù)千家相關企業(yè)困惑了。
直到2012年初，北斗的芯片模塊單價仍高達700元，去年5月合眾思壯推出了199元的北斗芯片模塊，該價格在去年底被進一步拉低至120元，但相對美國Sirf科技公司單價2美元左右的GPS模塊而言，定價仍高出很多。業(yè)內人士認為，要降低北斗芯片模塊的價格，用戶數(shù)量是決定性因素。而目前，北斗的用戶還主要是以專業(yè)用戶為主。正如孫家棟所說，在ICD文件公布后，國內企業(yè)在不久的將來，就將直接面對國際上如Sirf科技公司、Ublox公司等巨頭的競爭。
客戶數(shù)量的簡單提升也許并不困難，現(xiàn)在的導航產(chǎn)品中，許多企業(yè)已經(jīng)采用了GPS和北斗雙系統(tǒng)。但是要讓大眾用戶們接受，還是需要應用領域的拓展。
海外并購求突圍
在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，目前國內企業(yè)多集中于解決方案、工程開發(fā)和多種應用領域。而在最為關鍵的核心技術研究方面，一直難以走在國際前沿�！斑@部分其實恰恰是最關鍵的�！焙媳娝級迅笨偛眉娑夭芗t杰告訴《經(jīng)濟觀察報》，只有向上游輻射并打通產(chǎn)業(yè)鏈，才能參與標準制定環(huán)節(jié)。
今年初，合眾思壯公告投資2000萬美元收購加拿大Hemisphere公司高精度產(chǎn)品部門。合眾思壯原本只是Hemisphere的渠道商，這是一個下游企業(yè)反噬上游核心技術企業(yè)的案例。“Hemisphere是多倫多的上市公司，它有兩塊業(yè)務，包括高精度和農(nóng)業(yè)，戰(zhàn)略是要聚焦到農(nóng)業(yè)上，因此大家都需要聚焦，我們需要的東西正是他們要淡化的東西，因此從戰(zhàn)略上是雙贏的結果�！辈芗t杰說。Hemisphere在高精度GNSS芯片領域，位列世界前三。短期內，高精度的核心技術資源在國際范圍內已再難覓。這項跨國并購的意義在于，Hemisphere擁有眾多高精度領域的專利，一方面大量經(jīng)驗豐富的工程師加入新公司，另一方面，依賴Hemisphere的成熟品牌，合眾思壯希望在北斗的國際競爭中，走的更遠。
在導航系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化方面，俄羅斯曾有過深刻教訓，其GLONASS全球系統(tǒng)于1996年投入使用，由于民用市場發(fā)展緩慢、經(jīng)濟困難無力補網(wǎng)，基本不能提供可靠服務。而歐洲的導航系統(tǒng)伽利略則由于歐元區(qū)經(jīng)濟放緩，進展更為緩慢。
對于北京市北斗公共平臺的建設，曹紅杰預計，2013年可為北京10萬北斗用戶提供示范性服務；2014年可服務用戶30萬；2015年將達到50萬。該平臺是“智慧北京”的重要一環(huán)，北京區(qū)域的各行業(yè)應用都使用平臺，避免重復建設，如公安、國土等行業(yè)。所有行業(yè)以后都在平臺直接搭建。對企業(yè)而言，借助政府的力量，可以迅速做大用戶數(shù)量，搶占市場份額�！罢F(xiàn)在也喜歡采用參股方式，這代替了之前的直接補貼方式�！币晃粎⒐善髽I(yè)高管稱，現(xiàn)在很多行業(yè)企業(yè)遇到一個問題，到外地去競標，基本上都不會中標，“每個地方都想扶持自己地方的企業(yè)�！薄按蠹叶贾朗袌龊艽螅仓览鏣rimble這樣的企業(yè)是借助GPS產(chǎn)業(yè)化發(fā)展起來的，關鍵是，怎么才能做到？”上述參股企業(yè)高管說。
