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楊勇
昨日，此前傳言的4G牌照發(fā)放并未出現(xiàn)，而4G板塊個股也逆勢下跌。板塊龍頭中興通訊(000063.SZ)早盤高開后一路下行，最終收報16.27元，跌1.57%。
近期關(guān)于4G牌照即將發(fā)放的傳言在市場中流傳，4G概念股也持續(xù)走強。市場人士認為，4G牌照發(fā)放將是通信行業(yè)重要的事件和催化劑；不過，4G板塊個股連續(xù)上漲背后，相關(guān)公司今年以來的業(yè)績并不出色。
牌照發(fā)放臨近？
近期關(guān)于4G牌照發(fā)放的消息版本頗多。先是11月27日，有市場信息稱，4G牌照于昨日正式發(fā)放，據(jù)稱，4G牌照發(fā)放將采用運營商申請、工信部報批方式，此次只發(fā)放TD-LTE牌照，而FDD-LTE牌照發(fā)放則未有時間表。
據(jù)《華爾街日報》引述 蘋果 公司內(nèi)部消息，中國移動將于12月18日公布正式推出4G服務(wù)，并且會一并公布推出TD-LTE制式的iPhone 5S及5C。市場預(yù)期4G牌照可能在此之前發(fā)放。
此外，據(jù)媒體報道，中國和羅馬尼亞將在4G方面加強合作，羅有望在中國幫助下提前進入4G時代。
據(jù)了解，在4G領(lǐng)域，中國移動率先搶跑，此前工信部已批復(fù)同意中國移動在北京等全國326個城市開展TD-LTE擴大規(guī)模試驗。中國移動已經(jīng)在廣東、杭州和北京等幾個城市推出了4G試商用服務(wù)，用戶只需要購買4G手機，就可以在營業(yè)廳開通4G服務(wù)。
而 中移動 的4G制式即為TD-LTE，分析人士指出，TD-LTE技術(shù)在重點領(lǐng)域的創(chuàng)新示范應(yīng)用及4G牌照發(fā)放預(yù)期的明確，給國內(nèi)通信廠商帶來巨額訂單的同時，LTE相關(guān)行業(yè)投資或?qū)⒂瓉砑铀籴尫�。其中，通信主設(shè)備和傳輸設(shè)備成為受益最大的兩個子行業(yè)。
而4G牌照發(fā)放將是通信行業(yè)重要的事件和催化劑，4G建設(shè)將帶動通信行業(yè)基本面進一步好轉(zhuǎn)，4G產(chǎn)業(yè)鏈將維持高景氣。
有券商研報指出，4G將令配網(wǎng)綜合性服務(wù)廠商充分受益。配網(wǎng)行業(yè)的特點是產(chǎn)品與服務(wù)黏性極強，個性化需求程度高，且國內(nèi)運營商建設(shè)周期重疊性特點對于快速響應(yīng)和資源整合能力都提出了很高要求。行業(yè)內(nèi)設(shè)計、施工、供貨實現(xiàn)一體化整合的趨勢十分明顯，綜合性服務(wù)廠商優(yōu)勢明顯。預(yù)計2013年LTE建設(shè)為綜合性服務(wù)廠商帶來市場規(guī)模保守估計在60億以上。
招商證券認為，隨著4G漸入視野，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈直接受益。按市場消息稱，中移動將于12月18日的4G全球合作伙伴會議上正式推出4G服務(wù)和移動版iPhone，龐大的潛在升級客戶將形成iPhone重要推動力，加上iPad Air和Mini 2的上市反響，蘋果正進入新品良性循環(huán)周期。
業(yè)績并不出色
受市場預(yù)期4G牌照發(fā)放臨近的影響，近期4G概念股持續(xù)走強，如奧維通信、宜通世紀和邦訊技術(shù)等。
不過，從業(yè)績看，相關(guān)公司今年的前三季度業(yè)績并不出色。行業(yè)龍頭中興通訊雖然今年前三季度實現(xiàn)凈利潤5.52億元，比上年同期增長132.44%，但這主要由于公司去年前三季度出現(xiàn)巨虧；從營業(yè)收入看，公司今年前三季度實現(xiàn)主營收入546.59億元，同比下降10%。
再如吳通通訊今年前三季度實現(xiàn)凈利潤0.14億元，比上年同期下降9.72%；富春通信前三季度實現(xiàn)凈利潤0.12億元，同比下降27.77%。國民技術(shù)前三季度實現(xiàn)凈利潤0.1億元，同比下降76.27%；宜通世紀前三季度實現(xiàn)凈利潤0.28億元，同比下降45.31%。
中信建投認為，4G為跨年主線投資，2013年規(guī)模建設(shè)啟動，預(yù)計2013年底發(fā)放4G牌照，2014~2015年為主建設(shè)期，相關(guān)上市公司的業(yè)績將在2014年開始有所體現(xiàn)。
也有分析稱，盡管行業(yè)公司業(yè)績不盡理想，但國家推動信息化建設(shè)，將成為拉動通信設(shè)備行業(yè)需求重要推動力，對比其他行業(yè)，盈利增長確定性將凸顯通信行業(yè)的戰(zhàn)略配置價值。
