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馬曉芳 舒時
停牌一周后，中國聯(lián)通(00762.HK)與中國網(wǎng)通(00906.HK)終于在昨天公布了交易細(xì)節(jié)。
中國聯(lián)通和中國網(wǎng)通的聯(lián)合公告顯示：中國聯(lián)通向中國網(wǎng)通提出以協(xié)議安排方式對兩家公司實(shí)施合并。該合并將采用協(xié)議安排，以換股形式完成，每股中國網(wǎng)通股份將換取1.508股中國聯(lián)通股份，每股中國網(wǎng)通美國存托股份換取3.016股中國聯(lián)通美國存托股份。
花旗環(huán)球金融亞洲有限公司于本次交易中擔(dān)任中國網(wǎng)通的獨(dú)家財務(wù)顧問。摩根大通在此次交易中擔(dān)任中國聯(lián)通的財務(wù)顧問。
中國聯(lián)通表示，合并交易完成后，中國聯(lián)通總股本將擴(kuò)大為237.645億股，按照中國聯(lián)通停牌前18.48港元的股價測算，本次合并交易總規(guī)模約為4391.67億港元。
中國聯(lián)通籌備小組組長常小兵在昨天的分析師大會上表示，中國聯(lián)通將于今日復(fù)牌，大約9月左右召開股東大會，整個重組過程將于2008年第四季度完成。
常小兵介紹，目前的對價是按每股中國網(wǎng)通股份將換取1.508股中國聯(lián)通股份，這個價格是根據(jù)5月23日的收市價按溢價3%進(jìn)行計算得出的，折合股價約26.78港元。如果按30天、60天及180天的平均價格，相對的溢價分別達(dá)16.7%、14.8%和17.5%。
常小兵表示，兩個上市公司合并后，GSM網(wǎng)絡(luò)投資會合理加大，大概在下半年會進(jìn)一步投入， 以便為3G的發(fā)展提供基礎(chǔ)支持。不過，他否認(rèn)會加大網(wǎng)通在南方的投資力度，以免形成重復(fù)投資。
中國網(wǎng)通將退市
在中國聯(lián)通并購中國網(wǎng)通之前，中國網(wǎng)通集團(tuán)通過在香港注冊的BVI公司占有中國網(wǎng)通香港上市公司69.37%的股權(quán)，西班牙電信占有4.99%，五個個人股股東占有4.44%，ABLP公司5.95%，其他的公眾股股東占15.27%。
并購?fù)瓿珊螅袊W(wǎng)通股份有限公司以及網(wǎng)通美國存托股份都將撤銷上市身份。中國網(wǎng)通將由中國聯(lián)通香港上市公司100%控股，同時，中國網(wǎng)通BVI公司以及西班牙電信也對外承諾，將在股東大會上投票贊成這一交易。
合并之后，新聯(lián)通分成三大板塊，一塊為網(wǎng)通，占總公司股權(quán)29.49%；另一塊為聯(lián)通BVI公司，占40.92%股權(quán)，其中A股又占該部分股權(quán)的82.10%；第三部分是公眾持股，占29.59%。
