運(yùn)營(yíng)商各出奇招 話(huà)費(fèi)理財(cái)戰(zhàn)難解難分

　　作者：本報(bào)記者趙霞

　　電話(huà)費(fèi)也可以錢(qián)生錢(qián)了。

　　中國(guó)移動(dòng)近日推出旗下第一只互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和聚寶。這是繼中國(guó)電信添益寶，中國(guó)聯(lián)通話(huà)費(fèi)寶、沃惠寶后，又一家電信公司加入話(huà)費(fèi)理財(cái)大戰(zhàn)。

　　至此，三家運(yùn)營(yíng)商都已走上互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)之路，運(yùn)營(yíng)商“話(huà)費(fèi)理財(cái)”大戰(zhàn)硝煙蔓延。這意味著，運(yùn)營(yíng)商無(wú)償占用用戶(hù)流動(dòng)資金的時(shí)代徹底終結(jié)，用戶(hù)得到的話(huà)費(fèi)理財(cái)服務(wù)再度升級(jí)。

　　近年來(lái)，電信業(yè)發(fā)展一波三折，在經(jīng)過(guò)多次重組，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化之后，又面臨來(lái)自O(shè)TT企業(yè)以及虛擬運(yùn)營(yíng)商的夾擊。在內(nèi)憂(yōu)外患之下，運(yùn)營(yíng)商的探索轉(zhuǎn)型步伐也邁得更大了一些，而進(jìn)攻互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，一方面可以看成是運(yùn)營(yíng)商對(duì)自身領(lǐng)域的延伸，另一方面則是注重用戶(hù)體驗(yàn)、為4G年的突圍打好基礎(chǔ)的勇敢嘗試。

　　業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，運(yùn)營(yíng)商需借助互聯(lián)網(wǎng)金融等業(yè)態(tài)來(lái)延伸管道的增值，理財(cái)產(chǎn)品是第一步，未來(lái)線(xiàn)上線(xiàn)下理財(cái)和消費(fèi)對(duì)接，手機(jī)刷一下即可實(shí)現(xiàn)贖回、取現(xiàn)和消費(fèi)，其便捷程度和后續(xù)可供想象的應(yīng)用場(chǎng)景，對(duì)用戶(hù)將極具吸引力。

　　運(yùn)營(yíng)商各出奇招

　　今年5月，深圳聯(lián)通與安信基金推出話(huà)費(fèi)寶被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是運(yùn)營(yíng)商推出的首個(gè)“寶寶”，盤(pán)活了客戶(hù)原先沉淀的話(huà)費(fèi)。客戶(hù)將合約計(jì)劃涉及的費(fèi)用投資于對(duì)接的貨幣基金，基金將對(duì)應(yīng)的基金份額凍結(jié)，并用這部分基金份額幫助客戶(hù)自動(dòng)支付每月的套餐費(fèi)用。

　　而浙江聯(lián)通與光大保德信基金推出沃惠寶。除將話(huà)費(fèi)與貨幣基金結(jié)合外，還可免繳一年套餐月租費(fèi)。而最新推出的中國(guó)移動(dòng)和聚寶中的資金則可簽約綁定手機(jī)，當(dāng)手機(jī)話(huà)費(fèi)余額不足時(shí)，自動(dòng)贖回和聚寶貨幣基金充話(huà)費(fèi)，相當(dāng)一個(gè)資金增值的話(huà)費(fèi)“副賬戶(hù)”。

　　據(jù)了解，此前聯(lián)通推出的一系列“寶”類(lèi)產(chǎn)品均系各省各自為戰(zhàn)，和聚寶則是中國(guó)移動(dòng)全網(wǎng)運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)品。而從電商系理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模變動(dòng)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金已進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期。據(jù)天弘基金數(shù)據(jù)，截至6月30日，余額寶規(guī)模達(dá)5741.6億元，較一季度末增加不及330億元。一季度中，這一數(shù)字曾達(dá)3560億元。

　　與剛推出時(shí)七日年化收益率高達(dá)7%的峰值相比，目前，大多數(shù)貨幣基金的7日年化收益率都已回落至4%-5%。截至8月25日，電信添益寶對(duì)接的匯添富現(xiàn)金寶、聯(lián)通話(huà)費(fèi)寶對(duì)接的安信現(xiàn)金管理貨幣A、移動(dòng)和聚寶對(duì)接的匯添富和聚寶7日年化收益率分別為4.414%、4.915%和4.233%。

　　收益整體下滑，運(yùn)營(yíng)商理財(cái)產(chǎn)品為爭(zhēng)奪市場(chǎng)開(kāi)打費(fèi)率牌。匯添富和聚寶貨幣基金招募說(shuō)明書(shū)顯示，該產(chǎn)品的托管費(fèi)率為0.04%，為目前業(yè)內(nèi)最低，僅為余額寶的一半。話(huà)費(fèi)理財(cái)市場(chǎng)“戰(zhàn)事”不斷升級(jí)，手機(jī)的功能和價(jià)值也被重新定義，成為老百姓理財(cái)?shù)娜肟凇?/p>

　　意在渠道爭(zhēng)奪

　　電信行業(yè)獨(dú)立分析師付亮認(rèn)為，運(yùn)營(yíng)商需要借助互聯(lián)網(wǎng)金融等業(yè)態(tài)來(lái)延伸管道的增值，理財(cái)產(chǎn)品是第一步，還需要考慮更多的業(yè)務(wù)增值服務(wù)類(lèi)型。

　　“龐大的手機(jī)用戶(hù)和廣泛的渠道資源，是三大運(yùn)營(yíng)商接入互聯(lián)網(wǎng)金融的最大優(yōu)勢(shì)�！豹�(dú)立分析師項(xiàng)立剛指出，和阿里、騰訊不同，運(yùn)營(yíng)商推類(lèi)“余額寶”產(chǎn)品，搶用戶(hù)和聚集資金并不是其戰(zhàn)略重點(diǎn)，培育市場(chǎng)、以此為手段連接消費(fèi)者和移動(dòng)支付環(huán)境，增加用戶(hù)黏性，才是中心思想，也有機(jī)會(huì)做出一些份額�！岸嘁粋�(gè)渠道賣(mài)話(huà)費(fèi)、賣(mài)流量，何樂(lè)不為？對(duì)于手機(jī)用戶(hù)，原本就要存的話(huà)費(fèi)，如今還能換回收益，一舉多得�！�

　　線(xiàn)上線(xiàn)下理財(cái)和消費(fèi)對(duì)接或成為突破口�！暗犬a(chǎn)品成熟后，中國(guó)移動(dòng)完全可以將和聚寶賬戶(hù)與現(xiàn)在正在推動(dòng)的NFC支付業(yè)務(wù)聯(lián)系起來(lái)�！币晃灰苿�(dòng)互聯(lián)網(wǎng)觀(guān)察人士表示。據(jù)了解，目前移動(dòng)NFC在線(xiàn)下已能搭公交、乘地鐵，還能在300多萬(wàn)臺(tái)閃付POS終端消費(fèi)。

　　早在3年前，三大運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)悉數(shù)入局支付行業(yè)。三大運(yùn)營(yíng)商申請(qǐng)的支付牌照，從注冊(cè)資本和股權(quán)結(jié)構(gòu)看，中國(guó)聯(lián)通為2.5億元，中國(guó)電信是3億元，中國(guó)移動(dòng)為5億元。相較一般第三方支付企業(yè)3000萬(wàn)元到1億元的注冊(cè)資本來(lái)看，運(yùn)營(yíng)商對(duì)支付領(lǐng)域的投入可見(jiàn)一斑。

　　公眾如何受益？

　　隨著產(chǎn)品的增多和范圍的擴(kuò)大，用戶(hù)的選擇空間也進(jìn)一步大增。面對(duì)千差萬(wàn)別的方案，用戶(hù)如何挑選最適合的產(chǎn)品呢？據(jù)了解，“和富金融”有兩類(lèi)產(chǎn)品：“和理財(cái)”、“享4G”。其中，“和理財(cái)”根據(jù)理財(cái)周期分為1號(hào)、2號(hào)。

　　1號(hào)產(chǎn)品理財(cái)周期1年，起初投入550元，每月充值50元話(huà)費(fèi)(賬戶(hù)實(shí)扣46.75元)，其間產(chǎn)品賬戶(hù)上資金享受平安大華日增利貨幣基金收益，第12個(gè)月則將剩余金額(含貨幣基金收益)以話(huà)費(fèi)形式返還。2號(hào)產(chǎn)品周期2年，期初投入1000元，每月充值50元話(huà)費(fèi)(賬戶(hù)實(shí)扣43.25元)。

　　據(jù)廣州移動(dòng)和平安大華基金的測(cè)算，假設(shè)平安大華日增利貨幣基金收益率繼續(xù)維持在4.5%-5%之間，那么1號(hào)產(chǎn)品收益率高達(dá)16%，2號(hào)產(chǎn)品收益率高達(dá)18%。

　　對(duì)于產(chǎn)品收益的具體計(jì)算模型，平安大華一位負(fù)責(zé)人解釋?zhuān)�“和理�?cái)”的收益分為兩部分，一是對(duì)接平安大華貨幣基金的收益；二是話(huà)費(fèi)的折扣。

　　“以1號(hào)產(chǎn)品為例，如果每個(gè)月充值50元，廣州移動(dòng)會(huì)給予一定的折扣，賬戶(hù)實(shí)扣并沒(méi)有達(dá)到50元，話(huà)費(fèi)折扣也算在收益之內(nèi)，由此提高了整個(gè)產(chǎn)品的收益率�！彼�說(shuō)。

　　而“享4G”則是“和理財(cái)”的附加服務(wù)，即根據(jù)“和理財(cái)”持有數(shù)量，可以選擇不同的“0”元購(gòu)4G手機(jī)。

　　對(duì)比各家的方案可以發(fā)現(xiàn)，在前端“0元購(gòu)機(jī)”環(huán)節(jié)，盡管都是預(yù)存資金進(jìn)行凍結(jié)，但對(duì)于話(huà)費(fèi)繳納卻存在兩大類(lèi)模式：一種是客戶(hù)授權(quán)一部分基金份額作為抵押，運(yùn)營(yíng)商寄送出手機(jī)給客戶(hù)，客戶(hù)依照合約在合約期使用特定的話(huà)費(fèi)套餐，話(huà)費(fèi)資金由客戶(hù)自行繳納；另一種則是將合約計(jì)劃的全部費(fèi)用投資于貨幣基金，客戶(hù)授權(quán)將這部分份額凍結(jié)，運(yùn)營(yíng)商寄出手機(jī)，客戶(hù)在合約期享受遠(yuǎn)超市場(chǎng)價(jià)的優(yōu)惠套餐，基金公司以客戶(hù)凍結(jié)的基金份額自動(dòng)支付每月的套餐費(fèi)用。

　　對(duì)于前一種方案，話(huà)費(fèi)并不能產(chǎn)生收益，因而并非真正意義上的“話(huà)費(fèi)理財(cái)”，只不過(guò)是“預(yù)存話(huà)費(fèi)0元購(gòu)機(jī)”以及貨幣基金的簡(jiǎn)單捆綁。同樣，對(duì)比余額寶等產(chǎn)品后發(fā)現(xiàn)，話(huà)費(fèi)理財(cái)也有其優(yōu)缺點(diǎn)。

　　有理財(cái)規(guī)劃師認(rèn)為，這類(lèi)產(chǎn)品有其特有的市場(chǎng)，過(guò)去存話(huà)費(fèi)送手機(jī)中的話(huà)費(fèi)并不能升值，而如今能在存話(huà)費(fèi)購(gòu)機(jī)的同時(shí)享受一些收益。

(原標(biāo)題：運(yùn)營(yíng)商話(huà)費(fèi)理財(cái)戰(zhàn)打得難解難分)