三大運(yùn)營商均受益電信重組

　　電信重組成效初現(xiàn)。三大運(yùn)營商最新公布的1月份運(yùn)營數(shù)據(jù)顯示，在總量市場(chǎng)上中國移動(dòng)的份額繼續(xù)攀登新高；中國聯(lián)通新增用戶同比大幅回升，寬帶用戶增長迅猛，市場(chǎng)份額首次超過40%；中國電信手機(jī)用戶結(jié)束了連續(xù)6個(gè)月不斷下降的局面，呈現(xiàn)上升的勢(shì)頭。

　　中國移動(dòng)依然是電信行業(yè)主要的運(yùn)營商，短期難有運(yùn)營商動(dòng)搖其地位，因?yàn)橹袊�移�?dòng)的規(guī)模及財(cái)務(wù)報(bào)表強(qiáng)大，而政府對(duì)TD的大力支持也將使中國移動(dòng)從中受惠。中國移動(dòng)仍可能是未來兩年中唯一一家盈利有所增長的國內(nèi)電信運(yùn)營商。

　　當(dāng)前，國家的政策傾向是支持自主研發(fā)的3G技術(shù)TD，這使得監(jiān)管部門不會(huì)采取有力的不對(duì)稱監(jiān)管措施來解決中國電信市場(chǎng)的競爭失衡問題，相反政府對(duì)TD的支持正不斷增強(qiáng)。此前市場(chǎng)曾擔(dān)心不對(duì)稱監(jiān)管將為中國移動(dòng)帶來負(fù)面影響，但目前來看，近期內(nèi)不會(huì)有重大政策變動(dòng)，而且上市公司還將受益于母公司擔(dān)負(fù)未用網(wǎng)絡(luò)容量折舊的包袱。

　　中國聯(lián)通正成為3G市場(chǎng)強(qiáng)有力的競爭者，雖然WCDMA網(wǎng)絡(luò)較為昂貴且推出需要更多時(shí)間，但公司管理層首先希望改善網(wǎng)絡(luò)的質(zhì)量及在5月份在數(shù)個(gè)城市推出3G，手機(jī)補(bǔ)貼主攻方向也定位于每月每戶收入(ARPU)超過130元人民幣的高端客戶。由于國內(nèi)設(shè)備制造商積極競標(biāo)WCDMA合同，加之相關(guān)技術(shù)較為成熟并具規(guī)模，設(shè)備的投資成本較TD便宜2至3倍，也將使聯(lián)通從中受惠。

　　新聯(lián)通已逐漸走出行業(yè)重組的低潮期，各項(xiàng)業(yè)務(wù)正在恢復(fù)穩(wěn)健增長局面。中國聯(lián)通1月份新增移動(dòng)用戶84萬戶，累計(jì)用戶達(dá)1.34億戶。GSM新增用戶份額增加4.1個(gè)百分點(diǎn)上升至9.8%、份額達(dá)21.4%。同時(shí)中國聯(lián)通已經(jīng)完成收購南方21省及天津的固網(wǎng)(942.4萬戶)和寬帶(466.5萬戶)用戶，受此影響，固網(wǎng)1月份凈增加930萬戶，累計(jì)用戶達(dá)1.09億戶，市場(chǎng)份額達(dá)到34.5%，比上月增加2個(gè)百分點(diǎn)。

　　中國電信C網(wǎng)用戶大幅增長，各項(xiàng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)正面發(fā)展態(tài)勢(shì)。隨著中國電信CDMA網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營逐步進(jìn)入正軌，1月份新增CDMA用戶102萬戶，告別了去年10月份收購CDMA網(wǎng)絡(luò)以來的凈流失現(xiàn)象，新增用戶份額達(dá)到12%，并創(chuàng)下2008年1月以來增長份額新高，這顯示中國電信近期以來為推廣CDMA所實(shí)施的營銷策略成效顯著。目前，中國電信手機(jī)用戶累計(jì)達(dá)2893萬戶，市場(chǎng)份額為4.6%。1月寬帶新增用戶為76萬戶，同比增長12.3%，環(huán)比增長8.6%，繼續(xù)保持平穩(wěn)增長。

　　此外，中國電信近期最為積極地進(jìn)行手機(jī)補(bǔ)貼，標(biāo)準(zhǔn)在500至3000元人民幣之間，而通話費(fèi)也較對(duì)手低20%至23%。中國電信正加快興建EV-DO網(wǎng)絡(luò)，并將于7月前覆蓋全國，計(jì)劃于3月推出3G服務(wù)，比其他兩家運(yùn)營商提前了6-9個(gè)月。

　　在電信重組和3G牌照發(fā)放后，我國移動(dòng)通信市場(chǎng)競爭日益激烈，隨著今年上半年三家運(yùn)營商將依次正式推出3G業(yè)務(wù)，盡管未來兩年3G用戶在總用戶數(shù)量中的占比仍然很小，但總收入將有望獲得10%的增長，而IPONE和水貨手機(jī)轉(zhuǎn)入的3G用戶也將在2009年體現(xiàn)出來，同時(shí)3G時(shí)代的增值業(yè)務(wù)將給行業(yè)帶來未來5-10年新一輪的增長動(dòng)力。在此過程中，用戶結(jié)構(gòu)將會(huì)發(fā)生重大變化，部分高端用戶出現(xiàn)流動(dòng)性的態(tài)勢(shì)，中國聯(lián)通和中國電信面臨結(jié)構(gòu)性提升機(jī)遇，中國移動(dòng)市場(chǎng)防御戰(zhàn)則步步為營。(文/英寧)