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電信運(yùn)營(yíng)商在上游有很多供應(yīng)商，下游有代理商和大量用戶，掌握了可觀的數(shù)據(jù)資源，而且電信行業(yè)現(xiàn)金流很不錯(cuò)，做金融業(yè)務(wù)有不少優(yōu)勢(shì)。正因?yàn)槿绱�，越�?lái)越多的國(guó)內(nèi)外運(yùn)營(yíng)商看上了金融這塊蛋糕。然而從總體上看，運(yùn)營(yíng)商系的知名新金融公司并不多，影響力不大。背后是什么原因？
國(guó)外運(yùn)營(yíng)商拓展保險(xiǎn)、支付等業(yè)務(wù)
本周有消息稱，英國(guó)兩家知名運(yùn)營(yíng)商沃達(dá)豐和O2都在進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域。沃達(dá)豐與寶馬、雅馬哈等摩托車廠商達(dá)成了合作協(xié)議，為他們提供摩托車上的車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)和設(shè)備，基于設(shè)備為客戶提供UBI車險(xiǎn)服務(wù)。
O2則已經(jīng)推出了保險(xiǎn)產(chǎn)品O2 Drive，成為了英國(guó)首家提供車險(xiǎn)服務(wù)的電信運(yùn)營(yíng)商。在用戶車上安裝小型傳感器，基于傳感器數(shù)據(jù)為O2 Drive產(chǎn)品提供支持。此外O2還專門(mén)推出了硬件產(chǎn)品"車聯(lián)網(wǎng)盒子"，用以記錄司機(jī)的駕駛行為，擁有良好駕駛行為記錄的司機(jī)將能獲得保費(fèi)優(yōu)惠。
電信運(yùn)營(yíng)商做保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。大量移動(dòng)設(shè)備被用戶使用，產(chǎn)生大量?jī)r(jià)值很高的數(shù)據(jù)，如設(shè)備信息、位置信息、信息消費(fèi)等，對(duì)于判斷用戶信用狀況有幫助。此外，國(guó)內(nèi)外運(yùn)營(yíng)商都在布局車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，聯(lián)網(wǎng)汽車數(shù)量不斷增長(zhǎng)，在車輛信息以及司機(jī)的駕駛習(xí)慣等方面會(huì)積累越來(lái)越多的數(shù)據(jù)，基于數(shù)據(jù)可以提供為車險(xiǎn)提供更精準(zhǔn)的定價(jià)。這是傳統(tǒng)保險(xiǎn)企業(yè)所難以提供的。
除了保險(xiǎn)，電信運(yùn)營(yíng)商的另一強(qiáng)項(xiàng)是移動(dòng)支付。手機(jī)作為使用最廣、頻度最高的移動(dòng)設(shè)備，做支付有天然優(yōu)勢(shì)。國(guó)外電信運(yùn)營(yíng)商也有這方面嘗試。沃達(dá)豐的移動(dòng)支付產(chǎn)品為"沃達(dá)豐錢(qián)包"，支持NFC支付。此外沃達(dá)豐在印度、南非等新興國(guó)家以及歐洲等地推廣名為M-Pesa的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)，可以通過(guò)手機(jī)短消息進(jìn)行支付、轉(zhuǎn)帳等業(yè)務(wù)。O2則與商超品牌特易購(gòu)（TESCO）合作推出了Tesco Mobile。
在美國(guó)，三大運(yùn)營(yíng)商Verizon、AT&T、T-Mobile都在做NFC支付方面的推廣。在日本，NTT DOCOMO、KDDI等運(yùn)營(yíng)商也早已探索移動(dòng)支付業(yè)務(wù)。
總體而言，國(guó)外運(yùn)營(yíng)商的金融業(yè)務(wù)重點(diǎn)在支付領(lǐng)域，保險(xiǎn)算是新方向，走的路子基本上是借助場(chǎng)景和數(shù)據(jù)來(lái)拓展。
相比之下，國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商對(duì)于金融的布局范圍更廣泛，套路也更多。
中國(guó)移動(dòng)投資了不少金融機(jī)構(gòu)。2010年，中國(guó)移動(dòng)398億認(rèn)購(gòu)浦發(fā)銀行20%股份；2015年中國(guó)移動(dòng)作為"基石投資者"，出資3.875億港幣參與了中金公司香港IPO項(xiàng)目，持股1.7%；2016年，中國(guó)移動(dòng)與招融投資、航信股份等聯(lián)合發(fā)起設(shè)立招商局仁和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司，其中，出資10億元認(rèn)購(gòu)仁和財(cái)險(xiǎn)20%股權(quán)，出資10億元認(rèn)購(gòu)仁和壽險(xiǎn)20%股權(quán)。中移動(dòng)還設(shè)立了財(cái)務(wù)公司，以及投資公司"中移資本控股"和"中移投資控股"，統(tǒng)籌集團(tuán)和上市公司層面的投資業(yè)務(wù)。
這樣，中移動(dòng)在銀行、證券、保險(xiǎn)領(lǐng)域都有了布局，且領(lǐng)域偏傳統(tǒng)金融，都是參股或戰(zhàn)略投資，并不參與日常運(yùn)營(yíng)。
互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，移動(dòng)與浦發(fā)合作，推出 "和金融"服務(wù)體系，面向中國(guó)移動(dòng)上下游企業(yè)客戶提供"和利貸"網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)，面向中國(guó)移動(dòng)的個(gè)人客戶提供"和理財(cái)"網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)等。支付方面，中移動(dòng)通過(guò)中移電子商務(wù)有限公司獲得互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，并推出了"和包"業(yè)務(wù)，為客戶提供線上話費(fèi)流量充值、線下手機(jī)刷公交地鐵、其他生活繳費(fèi)、付款收款等支付服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，2015年，用戶規(guī)模超過(guò)1.5億戶，交易總額突破6000億元。
與移動(dòng)一樣，聯(lián)通也成立了自己的財(cái)務(wù)公司，辦理成員單位之間的轉(zhuǎn)賬結(jié)算、擔(dān)保、保險(xiǎn)代理、委托貸款、票據(jù)承兌貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)，并且成立了聯(lián)通創(chuàng)投，投資互聯(lián)網(wǎng)方向和電信增值業(yè)務(wù)方向的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
貸款業(yè)務(wù)方面，聯(lián)通通過(guò)聯(lián)合入股的形式與招商銀行(600036,股吧)合資組建了招聯(lián)消費(fèi)金融公司，成為國(guó)內(nèi)持牌消費(fèi)金融公司。資料顯示，目前已實(shí)現(xiàn)盈利，注冊(cè)用戶接近兩千萬(wàn)，授信客戶600萬(wàn)；截至2016年10月末累計(jì)放款450億。此外，在2015年8月，聯(lián)通與中國(guó)銀行(601988,股吧)合作，基于聯(lián)通 "沃易購(gòu)"平臺(tái)，向聯(lián)通注冊(cè)代理商推出"沃金融"服務(wù)，即供應(yīng)鏈金融服務(wù)。聯(lián)通代理商通過(guò)沃易購(gòu)的訂單可向中行提出融資申請(qǐng)；
理財(cái)領(lǐng)域，聯(lián)通與其他公司合作推出了"沃百富"，銷售基金、銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品，官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示累計(jì)投資額為95.65億；
支付方面，中國(guó)聯(lián)通通過(guò)聯(lián)通支付有限公司獲得支付牌照，推了"沃支付"業(yè)務(wù)。
中國(guó)電信將旗下互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)打包形成了"甜橙金融"品牌，具有第三方支付及基金支付結(jié)算資質(zhì)，具體業(yè)務(wù)包括第三方支付業(yè)務(wù)翼支付、征信業(yè)務(wù)甜橙信用、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)橙分期與甜橙白條、小額信用貸款業(yè)務(wù)甜橙小貸、理財(cái)業(yè)務(wù)甜橙理財(cái)及交費(fèi)易等。中國(guó)電信通過(guò)天翼電子商務(wù)有限公司獲得支付牌照，截止2015年10月用戶超過(guò)1.7億人次。
投資方面，電信成立了天翼創(chuàng)投，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)等進(jìn)行投資孵化。
中外對(duì)比看，中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商對(duì)于金融的探索更加多元化，在支付、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、信貸等領(lǐng)域都有嘗試，這與國(guó)內(nèi)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的成熟以及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的推動(dòng)不無(wú)關(guān)系。不論是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)還是互聯(lián)網(wǎng)金融，中國(guó)都處在比較領(lǐng)先的位置，創(chuàng)業(yè)案例層出不窮，大大小小的企業(yè)都想通過(guò)金融增加一種變現(xiàn)方式。另外，傳統(tǒng)金融體系留下了很多未被滿足的金融需求。在這樣的環(huán)境下，擁有支付場(chǎng)景和數(shù)據(jù)資源的電信運(yùn)營(yíng)商自然也不想錯(cuò)過(guò)這個(gè)機(jī)會(huì)。支付、理財(cái)、借貸、消費(fèi)金融等模式都被運(yùn)營(yíng)商來(lái)嘗試。
國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商普遍在保險(xiǎn)領(lǐng)域布局較晚，三大運(yùn)營(yíng)商都很重視車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，但車險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)都還未涉獵。中移動(dòng)參與設(shè)立了仁和保險(xiǎn)，但目前還未開(kāi)業(yè)。
國(guó)外運(yùn)營(yíng)商普遍在支付領(lǐng)域有很多探索，在其他領(lǐng)域著力并不多。一些運(yùn)營(yíng)商開(kāi)始進(jìn)軍保險(xiǎn)領(lǐng)域，算是比較新的嘗試，不過(guò)在對(duì)個(gè)人信息尤其是隱私信息保護(hù)極其嚴(yán)苛的歐美，想要通過(guò)收集、分析數(shù)據(jù)來(lái)改進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)品變革保險(xiǎn)行業(yè)，并非易事，要過(guò)的坎還有不少。
三大運(yùn)營(yíng)商對(duì)比來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)財(cái)力最為雄厚，投入大量真金白銀參股了銀行、保險(xiǎn)、證券機(jī)構(gòu)，相比之下聯(lián)通和電信都沒(méi)有入股傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，只有一些戰(zhàn)略合作。中國(guó)移動(dòng)的對(duì)外投資也取得了一定效果，跟浦發(fā)已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。 "和金融"業(yè)務(wù)都是與浦發(fā)合作推出。不過(guò)可能是由于"國(guó)企+銀行"的背景，風(fēng)格都相對(duì)保守，目前業(yè)務(wù)規(guī)模不算大。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，移動(dòng)的成績(jī)不太亮眼。
聯(lián)通對(duì)于傳統(tǒng)金融業(yè)著力不多，更多是在新金融領(lǐng)域撒網(wǎng)。與招行合資組建消費(fèi)金融公司是一筆比較成功的布局，其他方面目前有影響力的產(chǎn)品還不多。支付、理財(cái)方面競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，聯(lián)通在產(chǎn)品、流量等方面沒(méi)有明顯的優(yōu)勢(shì)。
中國(guó)電信在傳統(tǒng)金融方面布局很少，不過(guò)在在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域邁的步子最大，基本上目前互金市場(chǎng)上比較通行的模式，如支付、征信、分期、白條、小貸、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，甜橙金融都有嘗試。打法也向民營(yíng)互金公司靠攏，如翼支付的補(bǔ)貼、與眾安保險(xiǎn)在用戶與數(shù)據(jù)方面的合作等等，逐漸形成更貼近市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)套路。但甜橙金融要在新金融領(lǐng)域做大，面臨的難題不少，包括國(guó)企內(nèi)部如何構(gòu)建與民企相匹敵的激勵(lì)機(jī)制、如何形成技術(shù)與產(chǎn)品方面的優(yōu)勢(shì)等。
總體而言，三家運(yùn)營(yíng)商都在金融領(lǐng)域布了不少局，都形成了自己的品牌（和金融、沃金融、甜橙金融），都有支付、理財(cái)、貸款方面的業(yè)務(wù)，不過(guò)與野蠻生長(zhǎng)的民營(yíng)互金公司相比，規(guī)模都不大。以支付領(lǐng)域?yàn)槔�，三者都取得了第三方支付牌照，都在基于充話費(fèi)、民生繳費(fèi)等場(chǎng)景拓展業(yè)務(wù)，但從規(guī)�？�，三大運(yùn)營(yíng)商的支付業(yè)務(wù)并未處于行業(yè)前列。
究其原因，運(yùn)營(yíng)商的場(chǎng)景、技術(shù)優(yōu)勢(shì)都不突出，國(guó)企體制也決定了很難有創(chuàng)業(yè)公司的沖勁，而鑒于金融的高風(fēng)險(xiǎn)以及央企應(yīng)有的穩(wěn)健，預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)商也不會(huì)投入更大精力在上面。在未來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)較低的支付業(yè)務(wù)以及基金理財(cái)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)還會(huì)是重點(diǎn)，但想脫穎而出不太容易。基于自身的數(shù)據(jù)資源，逐漸形成大數(shù)據(jù)技術(shù)能力，做金融解決方案的輸出，或是運(yùn)營(yíng)商系金融公司的可選項(xiàng)。
