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3 月 28 日消息，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通 2024 年的業(yè)績(jī)?nèi)砍鰻t，同時(shí)披露的還有三家云業(yè)務(wù)的成績(jī)單。2024 年，天翼云和移動(dòng)云收入雙雙突破千億大關(guān)，分別達(dá)到 1139 億元和 1004 億元，聯(lián)通云也再創(chuàng)新高，達(dá)到 686 億元。
這廂是業(yè)務(wù)的高歌猛進(jìn)，但作為云服務(wù)的關(guān)鍵載體，運(yùn)營(yíng)商的資本開(kāi)支卻變得謹(jǐn)慎起來(lái)。據(jù)粗略估算，三大運(yùn)營(yíng)商在 2025 年圍繞著云與算力的資本開(kāi)支約為 773 億元，這不僅遠(yuǎn)低于海外云服務(wù)巨頭，也明顯低于字節(jié)跳動(dòng)、騰訊、阿里云等玩家。
云業(yè)務(wù)增幅放緩 但符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
從收入增速來(lái)看，2024 年移動(dòng)云增長(zhǎng)超過(guò) 20%，增幅最高，天翼云、聯(lián)通云很巧合地同時(shí)增長(zhǎng) 17.1%。
可以看出，雖然繼續(xù)保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，但與去年相比，三大運(yùn)營(yíng)商云業(yè)務(wù)的增速明顯放緩，更不用說(shuō) 2022 年，三家云服務(wù)收入增速均超過(guò) 100%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)當(dāng)年行業(yè)平均水平。
隨著運(yùn)營(yíng)商云服務(wù)收入基數(shù)的日益龐大，繼續(xù)保持之前的超高增幅變得越來(lái)越困難。這是典型的“基數(shù)效應(yīng)”，即當(dāng)基數(shù)較大時(shí)，即使絕對(duì)增量很大，增速也會(huì)顯得較低。
如果從這三年每年的增量來(lái)看，運(yùn)營(yíng)商云收入總體更像是階梯狀上升趨勢(shì)。
正如中國(guó)電信董事長(zhǎng)柯瑞文所言，2023 年天翼云實(shí)現(xiàn)近千億的目標(biāo)，這一龐大基數(shù)上實(shí)現(xiàn) 17%的增長(zhǎng)，符合云計(jì)算行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和特點(diǎn)。
2025 資本開(kāi)支紛紛下調(diào) 但算力投資仍是重點(diǎn)
在依賴云服務(wù)增收的當(dāng)下，強(qiáng)大的算力仍是處理海量數(shù)據(jù)的核心基礎(chǔ)。因此，雖然從 2025 年的整體投資計(jì)劃來(lái)看，三家運(yùn)營(yíng)商的開(kāi)支都進(jìn)行了一定下調(diào)，但在算力方面的投資力度不減，尤其是電信和聯(lián)通兩家的投資增幅均超過(guò) 20%。
其中，中國(guó)電信預(yù)計(jì) 2025 年資本開(kāi)支下調(diào) 10.6%至 836 億元。中國(guó)電信董事長(zhǎng)柯瑞文表示，資本開(kāi)支也將會(huì)有結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，例如在算力方面，初步安排 22%的增長(zhǎng)，但不設(shè)限，將根據(jù)客戶的需求，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的情況，進(jìn)行靈活調(diào)度。據(jù)粗略測(cè)算，中國(guó)電信 2025 年在云、算力相關(guān)投資金額約為 219.6 億元。
中國(guó)聯(lián)通預(yù)計(jì) 2025 年固定資產(chǎn)投資在 550 億元左右，同比下降 10%，但算力投資同比增長(zhǎng) 28%。據(jù)粗略
