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2016年8月11日、8月17日和8月23日，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信先后公布了2016年上半年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。從經(jīng)營(yíng)收入和凈利潤(rùn)幾個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)看，兩家（中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信）歡喜一家（中國(guó)聯(lián)通）愁。各家的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)變動(dòng)，個(gè)人認(rèn)為其實(shí)已經(jīng)沒(méi)有太多的看點(diǎn)了，大同小異。真正的看點(diǎn)還是把三家的數(shù)據(jù)放在一起整體看，從這個(gè)角度能夠讓我們對(duì)于三大電信運(yùn)營(yíng)商的一些問(wèn)題看得更出彩。本文從這個(gè)角度進(jìn)行解讀。
一、三大電信運(yùn)營(yíng)商2016年上半年關(guān)鍵數(shù)據(jù)回顧
1、中國(guó)移動(dòng)半年報(bào)關(guān)鍵詞：收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)喜人，整體表現(xiàn)出色
2016年8月11日，中國(guó)移動(dòng)發(fā)布2016年中期業(yè)績(jī)報(bào)告：2016年上半年，中國(guó)移動(dòng)營(yíng)收為3704億元，同比增長(zhǎng)7.1%；其中，通信服務(wù)收入為3254億元，同比增長(zhǎng)6.9%。股東應(yīng)占利潤(rùn)為606億元，同比增長(zhǎng)5.6%。
客戶(hù)總數(shù)達(dá)到8.37億戶(hù)，增長(zhǎng)2.4%。4G客戶(hù)平均每月凈增超過(guò)1,900萬(wàn)，總數(shù)達(dá)到4.29億，4G滲透率達(dá)到51.2%，4G客戶(hù)凈推薦值行業(yè)領(lǐng)先。有線寬帶客戶(hù)增長(zhǎng)良好，凈增1081萬(wàn)戶(hù)，總數(shù)達(dá)到6584萬(wàn)戶(hù)，寬帶價(jià)值緩步提升。集團(tuán)客戶(hù)超過(guò)300萬(wàn)家，通信和信息化收入較快增長(zhǎng)，IDC、數(shù)據(jù)專(zhuān)線業(yè)務(wù)分別增長(zhǎng)65.9%和47.7%，集團(tuán)通信和信息化收入份額接近行業(yè)三分之一。物聯(lián)網(wǎng)連接規(guī)模超過(guò)8000萬(wàn)，可望全年取得更大進(jìn)展。
手機(jī)上網(wǎng)流量中4G網(wǎng)絡(luò)流量占比提升至88.0%，4GDOU增幅達(dá)到31.9%，帶動(dòng)移動(dòng)ARPU提升，促進(jìn)流量再創(chuàng)新高。上半年流量業(yè)務(wù)繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，手機(jī)上網(wǎng)流量同比增長(zhǎng)133.9%，無(wú)線上網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)39.7%，占通信服務(wù)收入比提升至43.3%。流量收入貢獻(xiàn)實(shí)現(xiàn)標(biāo)志性跨越，首次超過(guò)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)躍升為公司第一大收入來(lái)源。
總的來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)圍繞既定戰(zhàn)略，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，聚焦價(jià)值提升，扎實(shí)推進(jìn)4G發(fā)展、流量經(jīng)營(yíng)、有線寬帶、數(shù)字化服務(wù)等各方面工作，上半年取得顯著成效，整體表現(xiàn)出色。
2、中國(guó)聯(lián)通半年報(bào)關(guān)鍵詞：與中國(guó)電信深度合作，初步扭轉(zhuǎn)不利局面
2016年8月17日，中國(guó)聯(lián)通發(fā)布2016年中期業(yè)績(jī)：上半年中國(guó)聯(lián)通服務(wù)收入實(shí)現(xiàn)止跌回穩(wěn)，達(dá)到人民幣1,219.1億元，同比增長(zhǎng)1.4%。服務(wù)收入中，非語(yǔ)音業(yè)務(wù)占比達(dá)到73.1%，同比提高4.8個(gè)百分點(diǎn)，收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)人民幣14.3億元，同比下降79.6%。凈利潤(rùn)同比下降主要由于期內(nèi)銷(xiāo)售費(fèi)用同比明顯上升，以及鐵塔使用費(fèi)用增加及能源、物業(yè)租金等成本投入加大導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行及支撐成本同比明顯上升所致。
2016上半年，移動(dòng)出賬用戶(hù)成功扭轉(zhuǎn)去年多月下行勢(shì)頭，凈增839萬(wàn)戶(hù)，總數(shù)達(dá)到26,070萬(wàn)戶(hù)。4G用戶(hù)上半年凈增2,826萬(wàn)戶(hù)，總數(shù)達(dá)到7,242萬(wàn)戶(hù)； 4G用戶(hù)占移動(dòng)出賬用戶(hù)的比例由去年底的18%提高到28%，移動(dòng)出賬用戶(hù)每月每戶(hù)平均收入（ARPU）穩(wěn)中有升，移動(dòng)業(yè)務(wù)蓄勢(shì)提速發(fā)展。
與中國(guó)電信全面開(kāi)展深度合作，推動(dòng)行業(yè)內(nèi)資源共享，促進(jìn)降本增效及網(wǎng)絡(luò)能力快速提升。同時(shí)，與中國(guó)電信共同推廣六模全網(wǎng)通終端，統(tǒng)一4K智能機(jī)頂盒和寬帶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)服務(wù)質(zhì)量提升。中國(guó)聯(lián)通董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官王曉初表示：中國(guó)聯(lián)通將保持戰(zhàn)略定力，進(jìn)一步深化落實(shí)聚焦戰(zhàn)略，加快提升在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)、網(wǎng)絡(luò)支撐、運(yùn)營(yíng)及管理等諸多方面的能力，以基礎(chǔ)能力的持續(xù)提升促進(jìn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)改善，加快實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)。
3、中國(guó)電信半年報(bào)關(guān)鍵詞：整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)良，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)3.0版
2016年8月23日，中國(guó)電信發(fā)布2016年中期 業(yè)績(jī)：經(jīng)營(yíng)收入達(dá)到1,768億元，同比增長(zhǎng)7.2%，增幅行業(yè)領(lǐng)先。服務(wù)收入為1,552億元，同比增長(zhǎng)5.6%，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)快速優(yōu)化。股東應(yīng)占利潤(rùn)為116.73億元，同比增長(zhǎng)6.3%。
4G終端用戶(hù)凈增3,164萬(wàn)戶(hù)，凈增市場(chǎng)份額達(dá)到18%，總量達(dá)到9,010萬(wàn)戶(hù)，市場(chǎng)份額達(dá)到15.2%;移動(dòng)用戶(hù)凈增904萬(wàn)戶(hù)，凈增市場(chǎng)份額達(dá)到32%，總量約2.1億戶(hù)，市場(chǎng)份額達(dá)到15.9%。其中，4G用戶(hù)占比達(dá)到44%，比上年底提升14個(gè)百分點(diǎn);4G用戶(hù)每月戶(hù)均流量達(dá)到889MB，手機(jī)上網(wǎng)總流量同比增長(zhǎng)135%;手機(jī)上網(wǎng)收入同比增長(zhǎng)42%，占移動(dòng)服務(wù)收入比為47%;移動(dòng)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)8.3%，增幅行業(yè)領(lǐng)先。
有線寬帶業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)3.3%；光纖寬帶(FTTH)用戶(hù)凈增1,735萬(wàn)戶(hù)，達(dá)到8,834萬(wàn)戶(hù)；有線寬帶用戶(hù)凈增494萬(wàn)戶(hù)，總量約1.2億戶(hù)，有線寬帶用戶(hù)平均接入帶寬達(dá)到37Mbps;FTTH用戶(hù)占比達(dá)到75%，比上年底提升12個(gè)百分點(diǎn)；固網(wǎng)業(yè)務(wù)服務(wù)區(qū)內(nèi)有線寬帶用戶(hù)市場(chǎng)份額為62%，F(xiàn)TTH用戶(hù)市場(chǎng)份額約66%。
6月底正式確立了全面轉(zhuǎn)型升級(jí)(轉(zhuǎn)型3.0)，將自身定位為領(lǐng)先的綜合智能信息服務(wù)運(yùn)營(yíng)商。深入推進(jìn)流量經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)視頻內(nèi)容等大流量產(chǎn)品合作，持續(xù)提升流量規(guī)模和價(jià)值。持續(xù)推進(jìn)提速降費(fèi)，逐步取消長(zhǎng)途漫游費(fèi)，積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)計(jì)費(fèi)模式，在國(guó)內(nèi)率先探索和嘗試全流量計(jì)費(fèi)。
二、2016年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)解讀：核心看點(diǎn)，內(nèi)斗痕跡更加明顯
根據(jù)三家上半年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入約6245億元，同比增長(zhǎng)為4.7%。從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，移動(dòng)業(yè)務(wù)收入同比快速增長(zhǎng)是關(guān)鍵。雖然中國(guó)電信的增幅略高于中國(guó)移動(dòng)，但考慮到中國(guó)移動(dòng)的收入基數(shù)問(wèn)題，中國(guó)移動(dòng)的增長(zhǎng)比中國(guó)電信更不容易。在移動(dòng)流量增長(zhǎng)及帶來(lái)的收入增長(zhǎng)上，兩家增幅基本相當(dāng)。因此，總體上看，三家運(yùn)營(yíng)商合計(jì)收入在6000億規(guī)模還能有4.7%的增長(zhǎng)，看上去還不錯(cuò)。不過(guò)，從利潤(rùn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)來(lái)看則是另外一種情形了，三家合計(jì)凈利潤(rùn)737億元，同比2015年出現(xiàn)了2.2%的下滑。從利潤(rùn)角度來(lái)講，三家運(yùn)營(yíng)商的競(jìng)爭(zhēng)連“零和游戲”都談不上。這意味著，以利潤(rùn)來(lái)衡量，三大運(yùn)營(yíng)商2016年上半年的財(cái)報(bào)表現(xiàn)可謂是“惡斗”的結(jié)果。
當(dāng)然，如果把三家運(yùn)營(yíng)商租用鐵塔公司的那部分費(fèi)用計(jì)算進(jìn)去，則總體上預(yù)計(jì)還是正增長(zhǎng)的。此外，還有提速降費(fèi)等政策對(duì)收入的影響問(wèn)題。但是，不管客觀上存在其他原因，從數(shù)據(jù)上看，都無(wú)法掩蓋這種“惡斗”的情況。“惡斗”的最終結(jié)果是中國(guó)聯(lián)通在短期內(nèi)利潤(rùn)指標(biāo)惡化。
從三家運(yùn)營(yíng)商的具體業(yè)務(wù)層面來(lái)看，惡斗主要體現(xiàn)在移動(dòng)4G業(yè)務(wù)和有線寬帶業(yè)務(wù)方面。中國(guó)移動(dòng)的4G用戶(hù)規(guī)模繼續(xù)保持?jǐn)U大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，雖然各有各的高招，但最有效的還是更加低廉的資費(fèi)套餐。同時(shí)，和有線寬帶業(yè)務(wù)的捆綁營(yíng)銷(xiāo)方面。
而從中國(guó)移動(dòng)上半年省公司總經(jīng)理會(huì)議上董事長(zhǎng)尚冰的講話內(nèi)容來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)主要省份在有線寬帶業(yè)務(wù)的推廣上所采用的低價(jià)策略更是空前激進(jìn)。以至于到了內(nèi)部要重新審視要求關(guān)注有線寬帶業(yè)務(wù)的質(zhì)量、維護(hù)行業(yè)有序規(guī)范的競(jìng)爭(zhēng)的層面重新調(diào)整。中國(guó)移動(dòng)在有線寬帶業(yè)務(wù)上的低價(jià)做法一方面給自己帶來(lái)了高速的用戶(hù)規(guī)模增長(zhǎng)，同時(shí)也給中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通帶來(lái)了巨大的干擾，尤其是對(duì)中國(guó)聯(lián)通的干擾最為顯著。
此外，從中國(guó)聯(lián)通的公告內(nèi)容來(lái)看，在對(duì)于利潤(rùn)同比大幅虧損的原因描述中，重點(diǎn)提到了銷(xiāo)售費(fèi)用同比明顯上升和鐵塔公司租賃費(fèi)。銷(xiāo)售費(fèi)用明顯提升這也主要是由于中國(guó)移動(dòng)銷(xiāo)售費(fèi)用補(bǔ)貼用戶(hù)等造成的。因此，下半年中國(guó)移動(dòng)在銷(xiāo)售費(fèi)用上的投入數(shù)，將成為下半年運(yùn)營(yíng)商“惡斗”的關(guān)鍵。
同時(shí)，我們從一些地方政府部門(mén)的信息化相關(guān)的工程建設(shè)招標(biāo)項(xiàng)目個(gè)案來(lái)看，為了爭(zhēng)奪ICT業(yè)務(wù)，中國(guó)移動(dòng)一些地市公司，也采用了異常激進(jìn)的做法。比如，2016年4月8日，溫州市公共資源交易網(wǎng)公布了溫州市政府辦政務(wù)云平臺(tái)（重）項(xiàng)目招標(biāo)結(jié)果，該項(xiàng)預(yù)算金額為100萬(wàn)元的項(xiàng)目，最終被中國(guó)移動(dòng)以1元價(jià)格中標(biāo)。進(jìn)而也引發(fā)了其他參與單位的質(zhì)疑。當(dāng)媒體對(duì)這起疑似不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)行采訪時(shí)，中國(guó)移動(dòng)溫州分公司政企客戶(hù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，報(bào)價(jià)1元投標(biāo)百萬(wàn)項(xiàng)目，是基于公司的商業(yè)策略。而且，這種商業(yè)策略被進(jìn)一步解讀為蘊(yùn)藏著中國(guó)移動(dòng)的戰(zhàn)略考量，即對(duì)ICT市場(chǎng)的渴望與布局。但是，即便是有更高的戰(zhàn)略布局和商業(yè)策略，采用1元價(jià)格的報(bào)價(jià)也恐怕是極為罕見(jiàn)的。
所以，目前電信運(yùn)營(yíng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)，往往從各個(gè)層面都表現(xiàn)出“斗惡”的情況。在這種情況下，三大電信運(yùn)營(yíng)商還能有一定的收入增長(zhǎng)，但是在利潤(rùn)方面卻未必。這種行業(yè)內(nèi)斗的情形預(yù)計(jì)將在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)進(jìn)行下去。從博弈的角度來(lái)看，三大運(yùn)營(yíng)商長(zhǎng)期陷入“斗雞博弈”的情形中，在沒(méi)有一方倒下去之前，沒(méi)有一方會(huì)放棄自己斗狠的選擇。當(dāng)然，在這個(gè)過(guò)程中，中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通已經(jīng)開(kāi)始選擇通過(guò)深度合作的方式來(lái)與中國(guó)移動(dòng)抗衡。盡管有一些分析即便兩家聯(lián)合也無(wú)法有效對(duì)抗中國(guó)移動(dòng)，但是聯(lián)合起來(lái)總是能夠把這種內(nèi)斗堅(jiān)持的更久一些。而如果最終的結(jié)果是中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通深度聯(lián)合也斗不過(guò)中國(guó)移動(dòng)的話，那兩家利潤(rùn)情況的進(jìn)一步惡化也許就要成為電信業(yè)新一輪重組的關(guān)鍵因素。
總結(jié)起來(lái)，上半年盡管三大運(yùn)營(yíng)商的業(yè)績(jī)差異明顯，但對(duì)于各家的新帥而言，總體上都是交出了比較滿(mǎn)意的答卷的。但是，后面的答卷越來(lái)越難做了。擺在三大新帥面前的首要問(wèn)題是：還要不要繼續(xù)惡斗下去？如果不走惡斗線路，還有哪些創(chuàng)新出路？
當(dāng)然，老百姓都在盼著三大運(yùn)營(yíng)商繼續(xù)惡斗！這也決定了運(yùn)營(yíng)商的員工開(kāi)展工作也越來(lái)越不容易，進(jìn)而又促使更多的員工逃離運(yùn)營(yíng)商……
后記：
此文成于8月23日三大運(yùn)營(yíng)商公布半年度財(cái)報(bào)后，這前后期間，各大運(yùn)營(yíng)商忙著高校新一屆入校學(xué)生的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，鑒于以往三大運(yùn)營(yíng)商在各大高校“大打出手”的情況，今年不得不對(duì)運(yùn)營(yíng)商的秋季校園營(yíng)銷(xiāo)做出了一些限制“惡斗”的要求。
今日消息，據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，截至2016年8月末，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量達(dá)8.21億G，創(chuàng)歷史新高。當(dāng)月戶(hù)均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量達(dá)到798.5M，同比增長(zhǎng)96.3%，月度戶(hù)均較7月提高35.1M。1-8月累計(jì)達(dá)53.5億G，同比增長(zhǎng)123.2%。其中，通過(guò)手機(jī)上網(wǎng)的流量達(dá)到47.7億G，保持翻倍增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，占移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)總流量的89.2%。固定互聯(lián)網(wǎng)使用量保持較快增長(zhǎng)，固定寬帶接入時(shí)長(zhǎng)達(dá)37.9萬(wàn)億分鐘。
馬上進(jìn)入國(guó)慶長(zhǎng)假，假日經(jīng)濟(jì)效應(yīng)下，旅游出行期間的流量消耗的需求加大，各大運(yùn)營(yíng)商又開(kāi)足了馬力加大了優(yōu)惠的力度。在這種情況下，流量消耗如此高速增長(zhǎng)，又能對(duì)收入帶動(dòng)多少呢？或許，三季度的財(cái)報(bào)，可以再看看。
但不管怎么看，不改“惡斗”困局！
