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[ 運(yùn)營(yíng)商是5G產(chǎn)業(yè)鏈至關(guān)重要的一環(huán)，其在5G上的投資將直接影響包括網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、終端設(shè)備以及相關(guān)應(yīng)用的發(fā)展。 ]
[ 一方面，山西、江蘇、廣東、海南等多省市政府發(fā)布政策支持5G建設(shè)，電信運(yùn)營(yíng)商5G網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)成本有望下降，將加速推動(dòng)5G進(jìn)程。另一方面，功耗更低、建設(shè)更靈活的室內(nèi)微站也將迎來(lái)發(fā)展契機(jī)。 ]
[ 5G宏站單系統(tǒng)典型功耗達(dá)3～5kW，是4G基站的2～3倍。 ]
5G基站的大功耗帶來(lái)了巨額用電成本，這已成為5G運(yùn)營(yíng)成本最大負(fù)擔(dān)之一，上千億的用電成本將蠶食三大電信運(yùn)營(yíng)商的所得利潤(rùn)。
運(yùn)營(yíng)商是5G產(chǎn)業(yè)鏈至關(guān)重要的一環(huán)，其在5G上的投資將直接影響包括網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、終端設(shè)備以及相關(guān)應(yīng)用的發(fā)展。
一方面，山西、江蘇、廣東、海南等多省市政府發(fā)布政策支持5G建設(shè)，電信運(yùn)營(yíng)商5G網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)成本有望下降，將加速推動(dòng)5G進(jìn)程。另一方面，功耗更低、建設(shè)更靈活的室內(nèi)微站也將迎來(lái)發(fā)展契機(jī)。
功耗成5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)“攔路虎”
5G的大寬帶、超低延時(shí)和海量連接特性將迎來(lái)萬(wàn)物互聯(lián)的時(shí)代，帶來(lái)無(wú)限機(jī)遇。但同時(shí)，5G基站的功耗也大幅提升。
5G宏站單系統(tǒng)典型功耗達(dá)3～5kW，是4G基站的2～3倍。中國(guó)鐵塔（00788.HK）此前在一次論壇上分別比較了華為、中興通訊（000063.SZ）、大唐電信（600198.SH），結(jié)果顯示，5G基站典型功耗在3500瓦左右，而4G系統(tǒng)典型的功耗是1300瓦。
由于5G使用的頻段更高，室外宏站覆蓋范圍縮小。因此，要滿足同樣覆蓋目標(biāo)，5G基站數(shù)量將是4G的3~4倍。中國(guó)電信技術(shù)創(chuàng)新中心副主任楊峰義近日直言，5G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的整體能耗將是4G的9倍以上。
5G時(shí)代巨大的功耗帶來(lái)了巨額用電成本。隨著5G基站投入規(guī)模使用，運(yùn)營(yíng)商電費(fèi)開(kāi)支也將直線上升。
楊峰義表示，2018年全年三家運(yùn)營(yíng)商的移動(dòng)基站共耗電約270億度，總電費(fèi)約240億元�！霸谕瑯痈采w情況下，5G網(wǎng)絡(luò)的能耗將達(dá)到2430億度，電費(fèi)將達(dá)到2160億元�！�
上千億的用電成本不僅將蠶食所得利潤(rùn)，三大運(yùn)營(yíng)商還要虧損數(shù)百億元。
同時(shí)，受人口紅利下降，行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)以及持續(xù)提速降費(fèi)影響，通信運(yùn)營(yíng)商今年?duì)I收和利潤(rùn)都出現(xiàn)了下滑，5G投資都較為審慎。
中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通（香港）在今年前三季度營(yíng)收分別為人民幣5667億、2828億和2180億元；凈利潤(rùn)分別為818億、184億和98億元。在5G的資本開(kāi)支上，三家今年分別為240億、90億和80億元。
為了解決功耗問(wèn)題，中國(guó)鐵塔、三大運(yùn)營(yíng)商以及華為、中興等設(shè)備商試圖從技術(shù)、生態(tài)等各方面積極調(diào)整，以及尋求政府的支持。
各地政策頻出，給運(yùn)營(yíng)商減負(fù)
5G基站能耗上升的部分原因是引入Massive MIMO(大規(guī)模天線）技術(shù)。4G的基站主要采用4T4R（即4個(gè)發(fā)射天線和4個(gè)接收天線），而5G基站將采用64T64R。
中國(guó)移動(dòng)副總裁李正茂表示，中國(guó)移動(dòng)已經(jīng)推出了支持靈活配置的基站，把基站收發(fā)的配比數(shù)往下減，“有一些必要的地方是64T64R，有的可以降到32T32R、16T16R，有的甚至是8T8R。”
不過(guò)，楊峰義認(rèn)為，降低用電價(jià)格才是根本，建議政府能夠針對(duì)5G用電出臺(tái)相關(guān)的專享優(yōu)惠政策，使5G網(wǎng)絡(luò)電費(fèi)的降低與提速降費(fèi)的總體要求相匹配。
事實(shí)上，今年以來(lái)，全國(guó)各地政府相繼出臺(tái)了5G支持政策，包括降低通信基站用電成本的政策措施。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，山西、山東、江蘇、廣東、河北、福建、海南等多個(gè)省都發(fā)布政策文件，旨在降低5G基站的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)成本。
例如，《河北省人民政府辦公廳關(guān)于加快5G發(fā)展的意見(jiàn)》明確提出組織推進(jìn)具備條件的5G基站轉(zhuǎn)供電改直供電工程；對(duì)符合條件的5G基站實(shí)施電力直接交易，減免升級(jí)改造相關(guān)費(fèi)用，電網(wǎng)容量擴(kuò)容時(shí)預(yù)留5G基站用電量需求，降低電信企業(yè)用電成本。
山西省具體到電價(jià)補(bǔ)貼額度�！渡轿魇〖涌�5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)和若干措施的通知》指出，2020~2022年，對(duì)參與市場(chǎng)交易后的5G基站，其實(shí)繳電費(fèi)超出目標(biāo)電價(jià)0.35元/千瓦時(shí)的部分，由省、市、縣三級(jí)按照5：2：3的比例給予相應(yīng)支持。每年用于5G基站電價(jià)補(bǔ)貼的省級(jí)財(cái)政資金總額不超過(guò)5000萬(wàn)元。山西鐵塔初步預(yù)測(cè)，上述補(bǔ)貼可以使5G基站用電單價(jià)下降約三成。
據(jù)悉，基站電費(fèi)目前由鐵塔代運(yùn)營(yíng)商統(tǒng)一向電力部門繳納。截至10月底，中國(guó)鐵塔已建成5G站址11萬(wàn)個(gè)，開(kāi)通后這些基站的電費(fèi)將遠(yuǎn)高于鐵塔租費(fèi)。
中國(guó)鐵塔相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這些站址用電約80%是直供電（指由電網(wǎng)企業(yè)直接供電），約20%是轉(zhuǎn)供電（指由物業(yè)公司等電網(wǎng)企業(yè)之外的主體供電），轉(zhuǎn)供電站址平均電價(jià)大幅高于直供電平均電價(jià)。中國(guó)鐵塔協(xié)同三家電信企業(yè)，一方面積極爭(zhēng)取國(guó)家對(duì)5G網(wǎng)絡(luò)用電電費(fèi)優(yōu)惠政策；另一方面大力推進(jìn)轉(zhuǎn)供電站址“轉(zhuǎn)改直”工作，以節(jié)省電費(fèi)開(kāi)支。預(yù)計(jì)到2020年底，轉(zhuǎn)供電站址中不低于50%的比例可改成直供電，有望每年節(jié)省電費(fèi)約15億元。
數(shù)字化室分系統(tǒng)更省功耗，將為大勢(shì)所趨
在尋求政策支持之外，鐵塔、三大運(yùn)營(yíng)商以及設(shè)備商也在探索其他解決方案，功耗損失更小的數(shù)字化室分系統(tǒng)就是方案之一。
5G將為AR/VR、遠(yuǎn)程醫(yī)療、工業(yè)自動(dòng)化等室內(nèi)應(yīng)用場(chǎng)景構(gòu)建通信環(huán)境，未來(lái)更多的移動(dòng)數(shù)據(jù)流量將發(fā)生在室內(nèi)。中國(guó)鐵塔技術(shù)部總經(jīng)理竇笠表示，4G業(yè)務(wù)中有70%的應(yīng)用發(fā)生在室內(nèi)場(chǎng)景，預(yù)測(cè)5G超過(guò)85%的業(yè)務(wù)將發(fā)生在室內(nèi)。
由于5G頻段更高，信號(hào)傳播過(guò)程中與建筑物穿透損耗更大，室內(nèi)業(yè)務(wù)更需要由獨(dú)立的室內(nèi)網(wǎng)絡(luò)來(lái)承載。
室內(nèi)分布系統(tǒng)（下稱“室分系統(tǒng)”）是針對(duì)室內(nèi)用戶群，利用室內(nèi)天線將信號(hào)均勻分布在室內(nèi)各個(gè)角落，保證室內(nèi)各區(qū)域擁有理想信號(hào)覆蓋的一種系統(tǒng)。
傳統(tǒng)室分系統(tǒng)綜合損耗大、互調(diào)干擾大等原因，不適應(yīng)5G室內(nèi)網(wǎng)建設(shè)。而數(shù)字化室分系統(tǒng)具備頭端有源化、線纜IT化、運(yùn)維可視化三大特性，華泰證券認(rèn)為，其在5G時(shí)代將成為大勢(shì)所趨。
李正茂稱：“中國(guó)移動(dòng)提出一個(gè)構(gòu)想，通過(guò)ORAN(開(kāi)放無(wú)線接入網(wǎng))聯(lián)盟把無(wú)線網(wǎng)進(jìn)一步開(kāi)放，產(chǎn)業(yè)生態(tài)更加開(kāi)放。假如說(shuō)(5G)有幾百萬(wàn)個(gè)宏站，企業(yè)小站、家庭小站的量則有幾千萬(wàn)，做靈活輕巧的小站來(lái)扶持一個(gè)生態(tài)，可以使解決覆蓋所花的能耗進(jìn)一步降低。”
當(dāng)前主流的通信廠商已紛紛推出了新型數(shù)字化室分小基站，比如華為L(zhǎng)ampSite、愛(ài)立信Radiodot、諾基亞FlexiZone等。據(jù)華為、GSA 聯(lián)合公布的數(shù)據(jù)，2018年全球室內(nèi)小基站的出貨量1432.5萬(wàn)站，同比增長(zhǎng)54.95%，預(yù)計(jì)2019~2020年將分別達(dá)到2153.8萬(wàn)、3053萬(wàn)站，分別同比增長(zhǎng)50.35%、41.75%。
竇笠表示：“預(yù)計(jì)5G室分投資將占5G總投資的30%～40%。”
多樣化的室內(nèi)場(chǎng)景將帶來(lái)多樣化的網(wǎng)絡(luò)需求，5G數(shù)字化室分系統(tǒng)設(shè)備需支持多種形態(tài)，其中主要為室內(nèi)一體化微RRU（射頻處理單元）和擴(kuò)展型微站設(shè)備。
室內(nèi)一體化微RRU適用于高價(jià)值高流量大型場(chǎng)景，如體育場(chǎng)館、交流樞紐等高人流密度、高容量需求的熱點(diǎn)場(chǎng)景。目前參與設(shè)備商為華為、中興通訊、大唐、愛(ài)立信、諾基亞。申港證券表示，國(guó)內(nèi)設(shè)備商如華為、中興通訊，相對(duì)海外設(shè)備商，產(chǎn)品性能更具優(yōu)勢(shì)。
擴(kuò)展型微站設(shè)備適用于辦公樓宇、宿舍住宅等多種室內(nèi)覆蓋場(chǎng)景，為用量最大的室內(nèi)覆蓋主力設(shè)備。其已形成了包括傳統(tǒng)形態(tài)集成商、云化形態(tài)集成商、硬件子系統(tǒng)供應(yīng)商、軟件子系統(tǒng)供應(yīng)商和關(guān)鍵器件廠商等在內(nèi)的新市場(chǎng)格局。
傳統(tǒng)形態(tài)集成商趨于集中，包括京信、佰才邦、博威通、銳捷網(wǎng)絡(luò)、賽特斯等；云化形態(tài)集成商包括聯(lián)想、新華三等；硬件子系統(tǒng)供應(yīng)商則有富士康、共進(jìn)股份（603118.SH）、上海劍橋、云達(dá)、芯通、浪潮國(guó)際（00596.HK）等；軟件子系統(tǒng)供應(yīng)商包括中科晶上、風(fēng)河、ArrayComm、 Radisys等以及英特爾、恩智浦、賽靈思、畢科奇、無(wú)極芯動(dòng)、龍芯、海光等關(guān)鍵器件廠商。
申港證券認(rèn)為，在運(yùn)營(yíng)商控制資本開(kāi)支的前提下，憑借極高的性價(jià)比，5G擴(kuò)展型微站將成為運(yùn)營(yíng)商未來(lái)室內(nèi)覆蓋的主力產(chǎn)品。2020年有望迎來(lái)運(yùn)營(yíng)商首次5G擴(kuò)展型微站集中采購(gòu)，規(guī)模有望突破150萬(wàn)個(gè)遠(yuǎn)端單元，投資規(guī)模約23億元。在此規(guī)模下，設(shè)備商有望保持近40%的毛利水平，盈利能力突出。推薦關(guān)注5G擴(kuò)展型微站設(shè)備商星網(wǎng)銳捷（002396.SZ）、共進(jìn)股份。
此外，京信通信（02342.HK）是國(guó)內(nèi)小基站領(lǐng)域當(dāng)之無(wú)愧的領(lǐng)頭羊，邦訊技術(shù)（300312.SZ）2014年收購(gòu)小基站細(xì)分行業(yè)龍頭廠商博威，超訊通信（603322.SH）是室內(nèi)覆蓋綜合解決方案廠商，在無(wú)線網(wǎng)領(lǐng)域，產(chǎn)品主要包括基站主設(shè)備、室分系統(tǒng)等。
