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記者 傅夷
本報訊 中國移動在巴塞羅那舉行的第七屆世界移動通信大會上宣布，今年將在杭州、深圳等地開展第四代移動通信網(wǎng)絡(4G)TD－LTE商業(yè)試運行，年內將在香港地區(qū)開通商業(yè)服務。中國移動總裁李躍介紹說，中國移動將在今年啟動TD－LTE擴建試驗網(wǎng)建設，通過新建和升級方式，在北京、天津、上海、南京、杭州、廣州、深圳、廈門、青島等城市建設超過2萬個基站，在浙江、廣東兩省的大城市平滑升級到TD－LTE。在商業(yè)試運行成功的基礎上，計劃到2013年將基站數(shù)量增加至20萬個。東方證券認為，2012年的通信運營商資本開支總額將呈現(xiàn)溫和增長，尋找結構性增速較快的板塊是主要機會所在。
TD-LTE招標計劃多家公司受益
從全球來看，TD-LTE在主流運營商、半導體企業(yè)、設備供應商和手機廠商中的發(fā)展勢頭正在增強。愛立信在2011年6月與澳大利亞運營商NBN簽署截至目前規(guī)模最大的TD-LTE合約，并預計印度將于2012年底前推出TD-LTE商用服務。
去年5月，中國移動TD-LTE試驗終端招標計劃啟動，在芯片部分確立了先單模后多模的路線圖，預計今年3月份完成一期規(guī)模實驗。當時就有報道援引業(yè)內人士分析，認為建設期間，包括網(wǎng)絡系統(tǒng)設備、終端、配套測試儀器等在內的公司都將相繼受益，涉及的上市公司有中興通訊(000063)、世紀鼎利(300050)、中創(chuàng)信測(600485)等。
概念最正宗的TD-LTE受益上市公司無疑是大唐電信(600198)，不過該股因推進重大資產(chǎn)重組已經(jīng)停牌近兩個月了。而當前上海貝嶺(600171)儼然已具備板塊龍頭的氣質，三天內出現(xiàn)兩個漲停板。不過從行業(yè)角度出發(fā)，幾乎沒有機構提到上海貝嶺，被提及最多的公司是中興通訊(000063)。
東方證券深度研究報告認為通信行業(yè)可能存在結構性機會。首先是網(wǎng)絡優(yōu)化服務板塊，隨著智能手機用戶的快速發(fā)展，尤其是4G移動通信網(wǎng)絡逐步進入研發(fā)、試用及商用階段，網(wǎng)絡優(yōu)化產(chǎn)品和技術服務的需求仍將持續(xù)增長。其次是傳輸設備業(yè)，行業(yè)增速將從去年的無增長提升到今年的10%-15%的增長。第三是WLAN設備板塊，今年將有50%左右的增速。此外，東方證券著重強調的是光通信板塊可能存在超預期發(fā)展。
個股方面，東方證券建議關注寬帶中國戰(zhàn)略推動下持續(xù)受益的日海通訊(002313)，在傳輸擴容主題下適時關注光迅科技(002281)、烽火通信(600498)、中天科技(600522)。網(wǎng)絡優(yōu)化方面，建議重點關注華星創(chuàng)業(yè)(300025)、三維通信(002115)、世紀鼎利(300050)、三元達(002417)等。
移動互聯(lián)領域受4G技術推動
“4G”的推進與移動互聯(lián)領域的發(fā)展相輔相成，而移動互聯(lián)正是本輪行情的大熱點之一。市場已經(jīng)從移動支付和內容服務兩個方向進行了挖掘。移動支付的龍頭品種是2.4G技術的主要研發(fā)者國民技術(300077)，此外，從事芯片制造及封裝的長電科技(600584)、從事RF-SIM卡生產(chǎn)的東信和平(002017)與恒寶股份(002104)、從事POS終端的南天信息(000948)和證通電子(002197)都是值得關注的目標。
內容服務的主要品種包括北緯通信(002148)、三五互聯(lián)(300051)、拓維信息(002261)等，對于此類市場認同度較高的品種，值得繼續(xù)跟蹤相關利好的市場效應。
此外，智能手機產(chǎn)業(yè)鏈也有望受益。目前國內智能手機產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了材料、生產(chǎn)、代工等領域，按照行業(yè)可以具體分為觸摸屏與液晶顯示屏、連接器件、結構件、PCB、天線、功能組件、電池組件、芯片、電聲器件、光學器件、被動器件、生產(chǎn)組裝等12大類。東北證券建議關注卓翼科技(002369)、歐菲光(002456)、安潔科技(002635)、長盈精密(300115)、歌爾聲學(002241)。
中銀國際認為，2012年中低端智能手機將放量，受益的上市公司主要有歐菲光(002456)、長盈精密(300115)、大華股份(002236)、勁勝股份(300083)及江海股份(002484)等，天線生產(chǎn)企業(yè)信維通信(300136)也值得看好。而隨著智能手機終端的大規(guī)模普及，移動互聯(lián)網(wǎng)需求將爆發(fā)，建議關注天源迪科(300047)、拓維信息(002261)。此外，中銀國際依然看好細分市場具有強大競爭優(yōu)勢的軟件龍頭，用友軟件(600588)和東華軟件(002065)。
