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劉佳
中國電信 (00728.HK)昨日公布上半年業(yè)績，截至2013年6月30日，中國電信今年上半年營收1575.2億元，較去年同期增長14.1%；股東應(yīng)占凈利潤為102.13億元，較去年同期增長15.9%；每股基本凈利潤為0.13元。
至此，國內(nèi)三大電信運(yùn)營商的上半年業(yè)績悉數(shù)出爐。中國移動(00941.HK)、中國電信、 中國聯(lián)通 (600050.SH)三家公司上半年合計凈利786億元，平均每天凈賺4.4億元。
從體量上看，在786億元的“大蛋糕”中，中國移動獨(dú)享631億元，巨無霸地位穩(wěn)固；但從利潤增速來看，聯(lián)通、電信還在狂飆突進(jìn)， 中移動 則已步入微增長階段。
中移動：營收最多增長最慢
移動通信業(yè)整體格局并未改變，在收入上，中國移動仍是一家獨(dú)大。上半年中國移動收入3031億元，是中國聯(lián)通1443億元的2.1倍，中國電信1575億元的1.9倍。
而在利潤方面，中國移動上半年利潤631億元，是中國聯(lián)通53.2億元的11.8倍，中國電信102億元的6倍。如果按天數(shù)計算，中國聯(lián)通半年的收入，中國移動幾乎用15天就已賺得。
但不可否認(rèn)的是，中國移動這頭大象已經(jīng)戴上了“鐐銬”。其收入增速已經(jīng)放緩，10.4%的增長低于中國電信的14.1%和中國聯(lián)通的18.6%；而其利潤增速僅為1.5%，聯(lián)通和電信則分別達(dá)到了55%和15.9%。
從上半年3G市場的用戶規(guī)模來看，中國移動累計3G用戶數(shù)達(dá)1.38億，3G用戶占比首次達(dá)到18.63%；中國聯(lián)通次之，3G用戶同比猛增73.9%突破1億，占比38.2%；中國電信3G用戶數(shù)為8733萬，占比達(dá)50%。
從增長勢頭看，上半年中國移動新增3G用戶數(shù)4995萬，中國聯(lián)通新增2350萬，中國電信新增1828萬。
而三大運(yùn)營商3G用戶增長一定程度上是以2G用戶轉(zhuǎn)換和流失為代價，以6月份數(shù)據(jù)為例，中國移動當(dāng)月新增3G用戶848.3萬，但新增用戶只有497.8萬；中國聯(lián)通當(dāng)月新增3G用戶413.3萬戶，新增移動用戶數(shù)為380.6萬。
獨(dú)立電信分析師付亮對《第一財經(jīng)日報》表示，中國移動過去多年間靠普及用戶來實現(xiàn)增長的“人口紅利”在持續(xù)減弱，相比之下，聯(lián)通、電信的3G業(yè)務(wù)已趨成熟，逐漸消化3G補(bǔ)貼的早期副作用，對于高端用戶吸引力增強(qiáng)，而這也導(dǎo)致中國移動不得不增加促銷和終端補(bǔ)貼力度。
OTT沖擊日益明顯
移動互聯(lián)網(wǎng)的OTT(Over The Top，指通過互聯(lián)網(wǎng)向用戶提供各種應(yīng)用服務(wù))業(yè)務(wù)對于傳統(tǒng)語音、短信業(yè)務(wù)的沖擊，在三家電信運(yùn)營商身上得到了不同程度的體現(xiàn)。
工信部公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年，整體基礎(chǔ)電信企業(yè)話音業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)2630.2億元，增速為0.9%；點(diǎn)對點(diǎn)短信量累計達(dá)到2313.7億條，同比下降11.7%，降幅同比擴(kuò)大了8.1個百分點(diǎn)。而基礎(chǔ)電信企業(yè)的移動短信業(yè)務(wù)收入規(guī)模同比減少4.5億元，連續(xù)12個月出現(xiàn)負(fù)增長。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，點(diǎn)對點(diǎn)短信量的下降與 騰訊 微信的崛起有直接關(guān)系。
不僅如此，固定電話用戶語音、移動電話用戶語音和互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶ARPU值(戶月均收入貢獻(xiàn)值)加速下滑，分別降至17.4元、34.1元和58.5元，同比下降7.7%、8.6%和2.7%。
而被運(yùn)營商看重的流量經(jīng)營業(yè)務(wù)盡管增長迅速，但難與收入成正比。例如，中國移動上半年業(yè)績最大的亮點(diǎn)是無線上網(wǎng)業(yè)務(wù)，收入達(dá)到474億元，同比增長62.2%，但它只占收入的16%，而且是以流量增長129%作為代價；今年上半年，中國電信3G手機(jī)上網(wǎng)總流量同比增長近兩倍，但手機(jī)上網(wǎng)收入達(dá)到98億元，增幅增長近一倍。
三家運(yùn)營商針對OTT開始分化出不同態(tài)度和做法。中國聯(lián)通先后與 搜狐 視頻、微信等互聯(lián)網(wǎng)公司建立定向合作，中國電信則與 網(wǎng)易 成立合資公司推出易信對抗微信，而對OTT業(yè)務(wù)反應(yīng)最為激烈的中國移動，在2.5G網(wǎng)絡(luò)上壓力最大，開始整頓和開發(fā)自己的應(yīng)用程序飛信、飛聊和Jego與微信競爭。
面對在3G市場上的被動局面，中移動加速推進(jìn)4G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，據(jù)中國移動總裁李躍透露的數(shù)字，中國移動年初定下4G建設(shè)的資本開支為417億元，占整體投資22%。
但在付亮看來，在基礎(chǔ)通信服務(wù)已經(jīng)不足以支撐業(yè)績增長的背景下，即使4G到來，商業(yè)化仍需時間，中國移動同樣面對如何避免管道化的問題。不過，隨著中國移動4G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，留給聯(lián)通打翻身仗的“時間窗口”也只剩下1~2年。
