2018年中國制造高端化進(jìn)展總結(jié)

2018年發(fā)生了很多大事，這里總結(jié)下2018年中國制造高端化的一些進(jìn)展。

我們就說大的進(jìn)展就好了，以下排名不分先后。

2018年1-11月，我國規(guī)模以上工業(yè)增加值增加僅為6.3%，其中11月份的增速更是下降到了5.4%。但是我國規(guī)上工業(yè)中增加值最高的兩個(gè)大類之一：

計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)在1-11月卻增長了13.4%，

即使是11月份仍然高達(dá)12.3%。

可以說成為支撐我國制造業(yè)增長的支柱產(chǎn)業(yè)。

與之對應(yīng)的是，我國兩大制造業(yè)產(chǎn)業(yè)之一的汽車制造業(yè)，其增加值在1-11月增長5.9%，但是11月份當(dāng)月卻下滑了3.2%

我們以這個(gè)產(chǎn)業(yè)里面最為核心終端產(chǎn)品：智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)為例，

把2018年的Q3和2017年Q3相比，

三星的全球份額從22.1%下降到20.3%

蘋果的全球份額從12.4%上升到13.2%。

值得注意的是中國公司的表現(xiàn)，

華為的全球份額從10.4%上升到了14.6%,非常迅猛，出貨量增加了32.9%，全球份額在2018年首次超過了蘋果，躍居世界第二。

小米公司的份額從7.5%上升到了9.7%，出貨量增加了21.2%，增幅僅次于華為在主要品牌中排第二。

OPPO公司的全球份額也有小幅增加，從8.1%增加到了8.4%。

因此，在2018年傍上了華為和小米兩條大腿的上游供應(yīng)鏈公司是幸運(yùn)的。

如果你在2018年到全球走一走，會(huì)發(fā)現(xiàn)中國公司的廣告已經(jīng)占領(lǐng)了全世界的機(jī)場，地鐵，公交站，這個(gè)真的不是開玩笑。從西班牙到芬蘭，從東南亞到中東，從非洲到拉美，你總是能在機(jī)場，地鐵之類發(fā)現(xiàn)華為，小米或者OV的廣告。

我們注意到，作為全球老大的三星，出貨量出現(xiàn)了比較大的下滑，18Q3同比下滑了13.4%。

三星現(xiàn)在還有全球大約20%的份額，這將是中國公司蠶食的主要目標(biāo)。

三星目前最大的六個(gè)市場依次為：美國，印度，巴西，韓國，印尼，德國。

這里面印度市場，印尼為首的東南亞市場（還有泰國，越南等），以德國為首的歐洲市場都受到中國公司的嚴(yán)重沖擊。而且還是全方位的。

而美國，巴西和韓國三個(gè)大市場，三星短時(shí)間內(nèi)還不會(huì)受到中國公司的太大沖擊，因此這三個(gè)大市場可以說是三星的基本盤。

像巴西，根據(jù)counterpoint的數(shù)據(jù)，2018年Q1三星在巴西的份額高達(dá)45.6%。

另外有意思的是，巴西排名第二是智能手機(jī)是聯(lián)想旗下的摩托羅拉，2018年Q1份額高達(dá)19.8%。

在2018年中國市場智能手機(jī)銷量大幅下滑，同時(shí)連累全球智能手機(jī)出貨量下滑的大形勢下，幾大國產(chǎn)頭部品牌卻大大的擴(kuò)展了自己的全球份額，

更為重要的是，幾大國產(chǎn)品牌均實(shí)現(xiàn)了銷售均價(jià)上升，大大擴(kuò)展了高端旗艦機(jī)的銷售。

在以前被認(rèn)為是中國智能手機(jī)天花板的4000元+市場，

在2018年，華為，OPPO, VIVO三個(gè)公司在這一區(qū)間都已經(jīng)有了暢銷機(jī)型：華為P20 Pro，華為Mate 10 Pro，OPPO Find X，VIVO NEXS，華為Mate 9 pro這五款國產(chǎn)4000元以上的旗艦機(jī)在2018年實(shí)現(xiàn)了熱銷。

正是由于國產(chǎn)廠家在手機(jī)升級方面的出色表現(xiàn)，根據(jù)GFK在2018年11月發(fā)布的報(bào)告，預(yù)計(jì)2018年中國市場手機(jī)零售量下滑9.5%，但是零售額卻依然會(huì)增加2.4%，達(dá)到1.37萬億元，智能手機(jī)平均售價(jià)的增長，背后就是增加值和附加值的提高。

國產(chǎn)品牌的高端化，同時(shí)也帶動(dòng)了國產(chǎn)供應(yīng)商的技術(shù)進(jìn)步，也緩解了市場需求下降對零部件供應(yīng)商們的嚴(yán)峻沖擊。

最為標(biāo)志性的就是華為2018年10月發(fā)布的Mate 20 pro，這款售價(jià)在人民幣5000+的機(jī)型首次搭載了京東方的6.39英寸OLED屏幕。

2018年全球大尺寸的液晶顯示面板價(jià)格出現(xiàn)了大幅下降，而大尺寸顯示面板恰好是京東方的主要營收來源，根據(jù)IHS的數(shù)據(jù)，2018年Q3 京東方以23%的大尺寸面板市占率居全球第一，而大尺寸面板由于產(chǎn)能增加帶來的價(jià)格下降，大大影響了京東方的業(yè)務(wù)，

京東方前三季度總收入694.6億元，同比微增0.08％，扣除非經(jīng)常性損失后凈利潤僅為10.99億元，同比大跌81.43％。

手機(jī)顯示面板，國產(chǎn)長期只能給中低端手機(jī)供貨，你買的各種一兩千元的手機(jī)，是國產(chǎn)手機(jī)顯示面板的主戰(zhàn)場，當(dāng)然了，如果你的旗艦手機(jī)屏幕摔碎了，你去維修的店鋪換屏幕，雖然他們說是原裝屏，但是一般都是國產(chǎn)屏，事實(shí)上維修市場是國產(chǎn)手機(jī)屏幕的一個(gè)大市場。

高端手機(jī)屏幕，韓國是霸主，三星+LG，然后是日本JDI+夏普（鴻海），

蘋果手機(jī)的屏幕，都來自日韓，三星的旗艦機(jī)的屏幕也是來自于三星自己。

而中國的顯示面板廠家不僅還沒有能打入蘋果的手機(jī)供應(yīng)鏈，沒有進(jìn)入三星的旗艦機(jī)供應(yīng)鏈，甚至也還沒有規(guī)模打入自家旗艦機(jī)的供應(yīng)鏈。

京東方在華為的帶動(dòng)下，2018年10月首次進(jìn)入長期被日本和韓國把持的全球高端手機(jī)屏幕市場，這是一個(gè)標(biāo)志性事件。

2019年，隨著國產(chǎn)面板在國產(chǎn)旗艦手機(jī)上逐漸上量，將會(huì)沖擊到三星顯示在國產(chǎn)手機(jī)廠家的份額，

同時(shí)隨著三星在手機(jī)領(lǐng)域也在逐漸式微，三星顯示面板的出貨量也將被壓縮。

因此長期來看，那么能否拿下蘋果手機(jī)顯示面板的訂單，將成為以后的關(guān)鍵。三星的顯示面板業(yè)務(wù)，在2017年的收入為307.5億美元，是京東方的兩倍多。

在顯示面板領(lǐng)域，東亞的廝殺真的太殘酷。

另外在電子產(chǎn)業(yè)鏈的上游，國產(chǎn)化替代也在順利推進(jìn)，我們以國產(chǎn)化比例非常低的被動(dòng)元件為例，被動(dòng)元件主要是電容，電感，電阻

中國最大的片式電感廠家深圳順絡(luò)電子，前三季度營業(yè)收入17.5億元,同比增長25.88%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.61億元,同比增長40.81%

中國最大的片式電阻和MLCC（多層陶瓷電容）廠家風(fēng)華高科，

2018年1-9月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入35.11億元，同比增長53.27%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8.88億元，同比增長386.52%，

第二個(gè)說下半導(dǎo)體領(lǐng)域

2018年的中國半導(dǎo)體領(lǐng)域，可以說受到了極大的推動(dòng)和刺激，這個(gè)就是來自于中興事件。

1：半導(dǎo)體領(lǐng)域的三家百億人民幣公司

一個(gè)是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荷蘭安世半導(dǎo)體，

這個(gè)應(yīng)該是近幾年來中國收購的最好的半導(dǎo)體公司了，

2017年2月7日，北京建廣和恩智浦半導(dǎo)體共同宣布，恩智浦半導(dǎo)體旗下的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)部門以27.6億美元(約合181億元人民幣)正式完成交割。

安世半導(dǎo)體主要做分立器件（二極管之類）、邏輯器件和MOSFET產(chǎn)品，汽車是其第一大產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域。該公司在三大領(lǐng)域的占有率均在世界前三位，其主要對標(biāo)為英飛凌和德州儀器。

比如其三大業(yè)務(wù)之一的邏輯器件，全球份額就和德州儀器等位居前三位。

安世2017年實(shí)現(xiàn)收入94.43億元，同比增長22%；歸屬于母公司股東的凈利潤為8.18億元。2018年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤為8629.31萬美元（人民幣大約6億元），同期毛利率及凈利率分別為34%及11%，實(shí)現(xiàn)了很好的增長。

值得注意的是，安世半導(dǎo)體和我們認(rèn)知中的“芯片”公司還有點(diǎn)距離，二極管之類的分立器件是其業(yè)務(wù)的大頭，確切的說是一家半導(dǎo)體公司。

芯片的意思是大規(guī)模集成電路，也就是集成度較高較復(fù)雜的電路，

半導(dǎo)體包括集成電路（芯片），但是還包括其他集成度沒有那么高的電路器件。

例如下面這款就是安世半導(dǎo)體的某款門邏輯器件，用于汽車上，外觀上看是8.75mmx 4mm的封裝尺寸，就是一顆芯片的外觀，可以實(shí)現(xiàn)信號的處理。

當(dāng)然習(xí)慣上，也經(jīng)常把這些邏輯器件和MOSFET叫IC或者芯片。

安世每年出貨的各種分立器件，邏輯器件，MOSFET等數(shù)量高達(dá)大約900億件，但是其一年?duì)I收只有90多億人民幣，我們可以算出其器件的便宜程度。

像用在汽車的電路中的MOSFET，一顆才0.3美元左右。

我們最為熟悉的智能手機(jī)，用到安世半導(dǎo)體的產(chǎn)品較少，手機(jī)這種精密產(chǎn)品，都會(huì)把各種器件高度的集成化，盡量把功能融合到單顆芯片里面節(jié)省空間。

安世的半導(dǎo)體器件主要用在“更為大型”的場景，比如汽車，電源，家電，通信產(chǎn)品等等。安世半導(dǎo)體的產(chǎn)品在消費(fèi)電子領(lǐng)域的應(yīng)用，主要是無人機(jī)這樣比較大的產(chǎn)品。

收購安世半導(dǎo)體的建廣資本，本身并無運(yùn)營企業(yè)的能力，因此需要中國企業(yè)進(jìn)行接手。

2018年4月22日確定了受讓方，即合肥中聞金泰半導(dǎo)體投資有限公司、云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、上海矽胤企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）聯(lián)合體，成交金額為114.35億元。其中合肥中聞金泰是聞泰科技旗下的企業(yè)。

2018年12月1日格力電器公告，該公司增資30億，成為聞泰科技的股東，而聞泰科技通過收購?fù)瓿蓪Π彩腊雽?dǎo)體的控制。

聞泰科技這家公司很多人都不知道，這是中國最大的電子產(chǎn)品ODM公司，國產(chǎn)的手機(jī)品牌，比如華為，小米，oppo，vivo之類，他們并不是每一款手機(jī)都是自己設(shè)計(jì)的，尤其是中低端手機(jī)，很多是外包給聞泰，龍旗這樣的ODM公司進(jìn)行設(shè)計(jì)和制造，而品牌公司一般是集中精力在重點(diǎn)產(chǎn)品，或者說高端旗艦產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。

格力出于對多元化的渴望，已經(jīng)遭受了兩次失敗，第一次是手機(jī)，第二次是電動(dòng)大巴。

這次的芯片是格力的再一次上路。

在今年格力電器的股東大會(huì)上，董明珠屬說過格力電器一年做6000萬臺(tái)空調(diào)，每年進(jìn)口芯片的金額達(dá)到40億元左右。今年6月董明珠再次強(qiáng)調(diào)，“格力的芯片研發(fā)已小有成效，希望明年公司空調(diào)全部用上自己的芯片”

2018年8月14日，格力成立零邊界集成電路公司，注冊資本達(dá)10億元，董明珠擔(dān)任董事長。可見格力的決心。

雖然格力在之前的多元化遭受了失敗，但是所有人都能看到，董明珠帶領(lǐng)下的格力，想做一樣事情的時(shí)候，是真的會(huì)投入資本和人力去做的。這無疑是讓人感受到格力的執(zhí)行力。

除了安世半導(dǎo)體的整合之外，類似的還有韋爾股份的收購和整合，

2018年9月11日晚間，韋爾股份發(fā)布了發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案摘要，擬155.3億元收購三家CMOS圖像傳感器研制公司，主要是豪威科技和國內(nèi)的思比科，其中豪威科技一家占了140多億元。

從體量來看，僅北京豪威的資產(chǎn)總額就幾乎是韋爾股份的5倍，凈資產(chǎn)幾乎是8倍。

豪威科技本來是家美國公司，和索尼，三星一起，是全球CMOS圖像傳感器的三強(qiáng)，2016年初被中國財(cái)團(tuán)收購。

韋爾股份2017年的營收為24億元人民幣，如果這次完成蛇吞象，2019年將一躍成為營收超百億元的半導(dǎo)體公司。

另外就是海思，

海思是中國第一大半導(dǎo)體公司，根據(jù)清華魏少軍的數(shù)據(jù)，

2018年其營收估計(jì)超過500億人民幣，遙遙領(lǐng)先其他中國公司，而2017年其營收大約為381.5億元，增長了幾乎30%，

2018年除了海思以外，沒有一家中國半導(dǎo)體公司（不考慮比特大陸）的營收能夠超過150億元人民幣，海思目前處于一枝獨(dú)秀的位置。

2：中國在半導(dǎo)體材料最大的硅片領(lǐng)域成功實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)

半導(dǎo)體材料市場，硅片占了差不多30%左右，是價(jià)值最高的半導(dǎo)體材料，

和在芯片領(lǐng)域我國選擇市場空間最大的存儲(chǔ)器選擇突破類似，在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域我國也選擇硅片作為重點(diǎn)突破對象。

上海新昇成立于2014年6月，由上海新陽、興森科技、張汝京博士技術(shù)團(tuán)隊(duì)及新傲科技發(fā)起，目前國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金旗下上海硅產(chǎn)業(yè)投資有限公司為第一大股東（持股62.82%），上海新陽為第二大股東（持股27.56%）。

公司坐落于上海，占地150畝，是國內(nèi)第一家300mm大硅片項(xiàng)目的承擔(dān)主體，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)12英寸（300mm）大硅片的國產(chǎn)份額突破，也是目前國內(nèi)的龍頭企業(yè)。

我國在6英寸硅片，8英寸硅片和12英寸硅片領(lǐng)域，呈現(xiàn)尺寸越大份額越低的特點(diǎn)，尤其是12英寸硅片，在新昇量產(chǎn)之前份額為零。

新昇半導(dǎo)體在2017年第二季度開始實(shí)現(xiàn)了擋片，陪片，測試片等的銷售，簡單的說，這些硅片是屬于用于產(chǎn)線測試驗(yàn)證用，不用于正式生產(chǎn)。

根據(jù)控股公司上海新陽的年報(bào)，

2018年一季度末，上海新昇300mm硅片正片通過上海華力微電子有限公司的認(rèn)證并開始銷售供貨。上海新昇300mm硅片正片在中芯國際等其它晶圓制造廠的驗(yàn)證也進(jìn)展順利，目前（2019年初）業(yè)界認(rèn)為其已經(jīng)完成了中芯國際的正片驗(yàn)證，可以開始正片銷售發(fā)貨，只是其只是通過互動(dòng)平臺(tái)證實(shí)后又刪除，還需要最終官方確認(rèn)。

我們從上海新昇的第二大股東上海新陽的財(cái)報(bào)可以看出來，

2018年前三季度,上海新陽公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.94億元,同比增長8.27%;

歸屬上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-868萬元,同比下降115.37%;

但是如果單看第三季度，公司實(shí)現(xiàn)1.42億元營收,同比增長7.9%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤0.16億元,同比下降28.0%;開始實(shí)現(xiàn)了盈利。

上海新陽2018年7月23日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司參股的上海新昇的最新建設(shè)計(jì)劃為至2018年底達(dá)到月產(chǎn)能10萬片。因?yàn)楦鶕?jù)7月30日上海新陽在互動(dòng)平臺(tái)上的回應(yīng)，上海新昇當(dāng)時(shí)的產(chǎn)能為6萬片/月。

如果現(xiàn)在新昇順利實(shí)現(xiàn)了其10萬片月產(chǎn)能的目標(biāo)，這是什么概念？

到2018年底，全球的12英寸硅片的產(chǎn)能為大約550-600萬片每個(gè)月，新昇占全球的大概2%不到。但是在這個(gè)占了半導(dǎo)體材料30%的大市場，中國既然進(jìn)來了，份額上升是可以預(yù)見的。

上海新昇的計(jì)劃是到2020年實(shí)現(xiàn)30萬片每月的產(chǎn)能，也就是現(xiàn)在的3倍。

除了新昇以外，還有大批的中國公司在進(jìn)入12英寸硅片制造行列，例如中環(huán)股份等等，這個(gè)半導(dǎo)體材料的最大領(lǐng)域?qū)⒃谖磥韼啄陜?nèi)發(fā)生很大的變化，目前在該領(lǐng)域份額最高的日系公司信越半導(dǎo)體，勝高等公司將會(huì)受到?jīng)_擊。

3：國產(chǎn)龍頭半導(dǎo)體設(shè)備公司進(jìn)展順利

北方華創(chuàng)作為國產(chǎn)龍頭，2018年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.01億元,同比增長35.59%,

公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.69億元,同比增長110.12%,

其中單看第三季度，單季實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.06億元,同比增長40.04%,實(shí)現(xiàn)凈利潤0.50億元,同比增長80.68%。

其第三季度營收增幅甚至快于前三季度增幅。

北方華創(chuàng)并不是只做半導(dǎo)體設(shè)備，還做真空設(shè)備，電子元器件，鋰電池裝備等，

如果把公司的半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)單獨(dú)拿出來，

前三季度,半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.14億元,比上年同期增長42.87%,

和中芯國際的14nm進(jìn)度配套的國產(chǎn)工藝設(shè)備，已經(jīng)進(jìn)入了產(chǎn)線工藝驗(yàn)證階段。

值得注意的是，北方華創(chuàng)在2018年8月14日完成了首次股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,

向核心技術(shù)人員及管理骨干共341名激勵(lì)對象授予450萬份股票期權(quán),每股為35.36元，

激勵(lì)對象中核心技術(shù)人員275名,占授予總量的比例為80.06%，行權(quán)的條件為2018-2021年連續(xù)實(shí)現(xiàn)25%的營收增速。

后面北方華創(chuàng)還會(huì)每年繼續(xù)進(jìn)行股票期權(quán)激勵(lì)

對占比如此之多的技術(shù)人員進(jìn)行股票激勵(lì)綁定，可以穩(wěn)定人才隊(duì)伍，這是一件好事。

在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，北方華創(chuàng)僅僅是一家年?duì)I收只有十幾億人民幣的小公司，為什么需要對它如此關(guān)注？因?yàn)樗�是中國國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的最大希望，是對標(biāo)美國應(yīng)用材料，科林研發(fā)的中國公司。

從北方華創(chuàng)的首次股權(quán)激勵(lì)也可以看出來，產(chǎn)業(yè)升級的直接結(jié)果就是員工的錢更多了。

4：中芯國際進(jìn)入14nm階段，進(jìn)度提前了半年

2018年8月，中芯國際在發(fā)布其第二季度財(cái)報(bào)時(shí)，明確指出其14nm工藝已經(jīng)進(jìn)入客戶導(dǎo)入階段，計(jì)劃在2019年上半年在上海實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，這個(gè)比原來預(yù)計(jì)的時(shí)間提前了半年。

于2017年第二季度加盟中芯國際的梁孟松做出了重大貢獻(xiàn)，我不知道中芯國際給他多少年薪，我想這是非常值得的。

同時(shí)2018年第三季度中芯國際實(shí)現(xiàn)營收8.51億美元，同比增長10.5%，其中，中國市場與去年第三季度相比，同比增長高達(dá)40%，這其實(shí)是一個(gè)很好的信號。表明國產(chǎn)芯片公司開始更加注重和國產(chǎn)下游制造企業(yè)的合作，同時(shí)也表明了中芯國際的能力提高。

國產(chǎn)的生態(tài)鏈在逐漸形成共生的關(guān)系。

我們和2018年第一季度比較一下，中芯國際第一財(cái)季來自中國市場的營收增長了28%，第二季度這個(gè)增速突然達(dá)到了38%，第三季度維持在40%的速度。

三星在2014年底實(shí)現(xiàn)了14nm的投產(chǎn)，臺(tái)積電在2015年第三季度實(shí)現(xiàn)16nm量產(chǎn)，同時(shí)臺(tái)積電南京廠也在2018年第二季度實(shí)現(xiàn)了16nm芯片的量產(chǎn)，客戶為比特大陸。

中芯國際即使在2019年如期實(shí)現(xiàn)14nm工藝投產(chǎn)，距離臺(tái)積電也相差至少4年以上。

以上是中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)各個(gè)領(lǐng)域的龍頭公司，

分立器件龍頭安世半導(dǎo)體，傳感器龍頭豪威科技，設(shè)計(jì)龍頭海思，

制造龍頭中芯國際，半導(dǎo)體材料龍頭新昇半導(dǎo)體，

半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)的大體情況，總體處于快遞增長和技術(shù)突破的狀態(tài)。

5：中國存儲(chǔ)器項(xiàng)目進(jìn)展順利，32層NAND FLASH已經(jīng)開始生產(chǎn)，64層2019年底量產(chǎn)

http://cfms2018.chinaflashmarket.com/a/67

9月19日在深圳華僑城洲際大酒店舉行的中國閃存市場峰會(huì)（CFMS2018），長江存儲(chǔ)CEO楊士寧發(fā)表了《創(chuàng)新Xtacking"架構(gòu)釋放3D NAND潛能》主題演講。

楊士寧表示，長江存儲(chǔ)整個(gè)團(tuán)隊(duì)都是非常勤勤懇懇、老老實(shí)實(shí)的在做實(shí)驗(yàn)，實(shí)驗(yàn)的次數(shù)基本上是在500—1000次，比如每天出的透射顯微鏡照片，我在英特爾工作時(shí)一個(gè)月做一次已經(jīng)相當(dāng)不錯(cuò)了，現(xiàn)在我們每天要出大概100多個(gè)，非常認(rèn)真、努力、老實(shí)的在做我們的工作。

長江存儲(chǔ)的3D NAND FLASH是2015年和美國合作伙伴Cypress簽訂聯(lián)合研發(fā)協(xié)議，3D技術(shù)不斷進(jìn)步，從9層進(jìn)到了32層，楊世寧在峰會(huì)上透露，

長江存儲(chǔ)目前32層的產(chǎn)品已經(jīng)相當(dāng)成熟了，但是并沒有急于大規(guī)模的生產(chǎn)，因?yàn)樵?年前這個(gè)產(chǎn)品有競爭力，但3年后也就是現(xiàn)在已經(jīng)沒有競爭優(yōu)勢了。

也就是說，由于技術(shù)落后，在市場上賣不出價(jià)格，而成本又未必低，生產(chǎn)就是虧錢。

長江存儲(chǔ)目前注重下一代產(chǎn)品，應(yīng)用Xtacking架構(gòu)的64層堆疊3D NAND FLASH，計(jì)劃于2019年底之前投入量產(chǎn)，同時(shí)也希望給財(cái)務(wù)狀況帶來正面積極的效益。

下圖為今年8月，長江存儲(chǔ)在美國圣克拉拉召開的全球閃存峰會(huì)上發(fā)布的Xtacking" 架構(gòu)。

針對業(yè)界提出的，東芝和三星都已經(jīng)進(jìn)步到了96層NAND FLASH階段，長江存儲(chǔ)即使在2019年底量產(chǎn)64層存儲(chǔ)器，是否能順利實(shí)現(xiàn)盈利？

楊世寧在峰會(huì)上做出了解釋，64層NAND相當(dāng)于2D工藝的7納米，

存儲(chǔ)器摩爾定律往前推進(jìn)的速度已經(jīng)走的比手機(jī)處理器之類的邏輯芯片快了，Xtacking"架構(gòu)不需要周邊的控制電路具備很高先進(jìn)工藝，

在64層這個(gè)工藝節(jié)點(diǎn)，采用Xtacking"架構(gòu)跟傳統(tǒng)架構(gòu)的96層相比，容量只低了大概15%左右。只要該架構(gòu)下存儲(chǔ)速度夠快，再加上采用此架構(gòu)研發(fā)周期減短3個(gè)月爭搶時(shí)間，那就可能不會(huì)賠太多錢。是比較適合量產(chǎn)的理想產(chǎn)品。

長江存儲(chǔ)的武漢基地，設(shè)計(jì)產(chǎn)能是10萬片每月，實(shí)際可以做到15萬片每月，如果在2019年順利實(shí)現(xiàn)64層 NAND FLASH量產(chǎn)，將是一大突破。

同時(shí)在峰會(huì)上，根據(jù)長江存儲(chǔ)執(zhí)行董事長高啟全接受中國證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，

長江存儲(chǔ)除了在2019年量產(chǎn)64層產(chǎn)品以外，同時(shí)也在跳過96層，直接研發(fā)128層的NAND FLASH

高啟全稱，64層和128層都是要全世界去賣，長江存儲(chǔ)希望在2023年左右達(dá)到20%的全世界市場占有率。

根據(jù)高啟全的回答，長江存儲(chǔ)目前每年有大概十億美金的研發(fā)費(fèi)用，同時(shí)有三千多人的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，差不多要保證每年有一百億美元的收入，反算回來就需要20%的市占率。

高啟全認(rèn)為目前長江存儲(chǔ)是要盡快把技術(shù)和市占率做起來，十年之內(nèi)不應(yīng)該看價(jià)格。到2023年達(dá)到20%的市占率，同時(shí)趕上世界水準(zhǔn)的良率成本。

市占率和良率趕上去了，全世界的價(jià)錢都是一樣的，要虧大家一起虧，要賺大家一起賺，就不會(huì)有問題了。

同時(shí)，除了東芝，三星，海力士相繼量產(chǎn)96層以外，英特爾大連非易失性存儲(chǔ)二期項(xiàng)目也在2018年第三季度舉行了投產(chǎn)啟動(dòng)儀式，英特爾宣布該項(xiàng)目將采用世界最先進(jìn)的96層3D NAND存儲(chǔ)芯片制造技術(shù)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，大連工廠未來將成為英特爾NAND閃存的最核心生產(chǎn)基地，會(huì)貢獻(xiàn)大約70％的產(chǎn)能。

我們就看五年之內(nèi)長江存儲(chǔ)的表現(xiàn)，由于存儲(chǔ)器在價(jià)格在2018年出現(xiàn)了較大幅度的下降，2019年年底量產(chǎn)64層的時(shí)候市場價(jià)格估計(jì)會(huì)更低，要做好長期燒錢的準(zhǔn)備。

另外一個(gè)就是DRAM了，

2018年7月16日合肥長鑫正式投片，試產(chǎn)產(chǎn)品規(guī)格為8GbLPDDR4，這是國產(chǎn)DRAM產(chǎn)業(yè)的一個(gè)里程碑，同一天，兆易創(chuàng)新發(fā)布公告，總經(jīng)理朱一明辭任兆易創(chuàng)新總經(jīng)理，同時(shí)出任合肥長鑫和睿力的CEO，承諾盈利前不拿一分錢工資和獎(jiǎng)金。

合肥長鑫和兆易創(chuàng)新的目標(biāo)是在2018年12 月31日之前19nm制程DRAM實(shí)現(xiàn)良率不低于10%，現(xiàn)在已經(jīng)是2019年1月初了，暫時(shí)沒有新的消息爆出，我們靜觀其進(jìn)度。朱一明清華研究生畢業(yè)，千人計(jì)劃專家，是本土的高級技術(shù)人才，我們看在他帶領(lǐng)下國產(chǎn)DRAM能否實(shí)現(xiàn)在2019年開始量產(chǎn)的突破。

從整個(gè)2018年來看，中國的集成電路產(chǎn)業(yè)進(jìn)展還算是順利，我們就只看設(shè)計(jì)部分，根據(jù)半導(dǎo)體工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，

2018年前三季度中國集成電路設(shè)計(jì)業(yè)銷售收入為1791.4億元，同比增長22.0%，

其中第三季度IC設(shè)計(jì)業(yè)銷售收入為772.0億元，同比增長20.9%。

當(dāng)然，總體來說，增速比2017年代26.1%有所減緩，但是仍然維持在20%以上的高位。

更為重要的是各路資本都在大舉的進(jìn)入集成電路領(lǐng)域，豪威科技和安世半導(dǎo)體都是百億人民幣級別的收購。

值得一提的是，2018年的集成電路公司校招，由于海思大幅度提高應(yīng)屆生薪資，直接拉高了整個(gè)市場的應(yīng)屆生薪資，這也讓今年在芯片公司找工作的畢業(yè)生們受益了一把。

第三個(gè)是汽車龍頭企業(yè)和動(dòng)力電池龍頭企業(yè)的業(yè)績

今年的汽車市場肯定是涼了，原因有很多，但是由于老百姓負(fù)債水平的上升以及大的經(jīng)濟(jì)形勢影響，較為廉價(jià)的車型銷售會(huì)首先受到影響。

豪車品牌反而突飛猛進(jìn)，奔馳，寶馬，奧迪，凱迪拉克，捷豹，路虎，沃爾沃，英菲尼迪，謳歌合計(jì)的份額從2017年的7.4%，上升到了2018年1-11月的8.9%�？備N量竟然增加了13.2%

在嚴(yán)峻的情況下，也有點(diǎn)出乎意料的是，自主品牌的份額居然在第四季度出現(xiàn)了企穩(wěn)回升。

2017年全年，乘用車市場自主品牌的份額為41.4%

到了2018年Q1為44.1%，Q2下降為40%，Q3下降為37.6%，可以說是危急存亡之秋。

不過多少讓人感到意外的是，10月份自主品牌份額回升到41.4%，11月回升到41.7%。

2018年1-11月，全國包括外資車企在內(nèi)，銷量最快的兩家企業(yè)是吉利汽車和上汽乘用車，其中吉利汽車銷量138.7萬輛，增長32.1%，上汽乘用車銷售59.08萬輛，增長30.3%

另外是比亞迪，得益于新能源車的爆發(fā)，在今年前11個(gè)月的銷量統(tǒng)計(jì)中，比亞迪累計(jì)銷售440,031輛，同比增長高達(dá)24%。今年在30多元的低點(diǎn)買入比亞迪股票的朋友，應(yīng)該都賺了一筆。

盡管今年車市低迷，但是整個(gè)車市增長最快的前四位中的三個(gè)都是自主品牌。

2018年對全球汽車市場來說，也可能是轉(zhuǎn)折性的一年，根據(jù)英國金融時(shí)報(bào)援引老牌汽車數(shù)據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)JatoDynamics的分析稱，

2018年將成為全球內(nèi)燃機(jī)汽車銷量有史以來最好的一年，預(yù)計(jì)從2019年開始需求將出現(xiàn)下滑，以后就是以電動(dòng)汽車為主的新能源汽車的時(shí)代。

2019年1月2日，吉利汽車就宣布將吉利新能源升級為和吉利汽車，領(lǐng)克品牌并列的集團(tuán)三個(gè)品牌，電動(dòng)汽車時(shí)代來臨已經(jīng)不可逆，到2020年會(huì)形成規(guī)�；�。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，

2018年1-11月，中國銷售新能源乘用車84.58萬輛，

而2017年全年才53.19萬輛，2016年全年為24.26萬輛，2015年全年才10.01萬輛。

2019年中國新能源乘用車銷量將毫無疑問的突破100萬輛（實(shí)際上如果是新能源汽車而不只是乘用車，2018年就已經(jīng)突破100萬輛了），2020年預(yù)計(jì)可能會(huì)達(dá)到200萬輛以上，突破了車市10%這個(gè)門檻，對車市的影響就會(huì)很大了，換句話說，燃油車整體銷量下滑將會(huì)迅速加劇，到時(shí)候是劇烈下跌，還是如一些分析家所言燃油車還有十年的壽命，是不可預(yù)測的，而前者的可能性更大。

這也是新技術(shù)取代舊技術(shù)的特征，一旦過了某個(gè)點(diǎn)，老技術(shù)就如洪流般的退出市場。

就像當(dāng)年智能手機(jī)取代功能手機(jī)一樣，對市場上的各大汽車品牌來說，可以說是時(shí)不我待了。

國產(chǎn)電動(dòng)車的迅猛發(fā)展，也帶動(dòng)了動(dòng)力電池龍頭企業(yè)的業(yè)績猛增，

寧德時(shí)代前三季度營業(yè)收入191億元，同比增長59.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤23.8億元，同比下降7.47%。

這個(gè)凈利潤下降，是因?yàn)槿ツ晖�期有轉(zhuǎn)讓股權(quán)收益有關(guān)，當(dāng)時(shí)寧德時(shí)代轉(zhuǎn)讓了北京普萊德新能源電池科技有限公司股權(quán)，賺了一大筆錢，扣除這一影響，寧德時(shí)代今年業(yè)績大幅上升。我們單看第三季度，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營收97.76億元，同比增長72.2%，歸屬于上市公司股東的凈利潤14.68億元，同比增長高達(dá)93.3%。

動(dòng)力電池市場的國內(nèi)老二，比亞迪其實(shí)也是類似的，受電動(dòng)汽車的帶動(dòng)，比亞迪動(dòng)力電池銷售也在大增。

根據(jù)韓國媒體的報(bào)道，2018寧德時(shí)代和比亞迪兩家的汽車電池出貨量世界排名，一舉上升到世界第2位和第3位，僅次于全球最大的日本松下（給特斯拉供貨），而韓國的LG和三星SDI排名則被擠到了第4名和第6名。

同時(shí)動(dòng)力電池的銷售猛增，又帶動(dòng)了鋰電池上游的中國企業(yè)的業(yè)績。

比如國內(nèi)最大的電池正極材料供應(yīng)商杉杉股份，國內(nèi)最大的負(fù)極材料公司深圳貝特瑞，凈利潤都出現(xiàn)了大幅增加。

第四個(gè)是國產(chǎn)民航客機(jī)交付和研發(fā)進(jìn)展順利

12月29日，一架編號為B-104X的ARJ21飛機(jī)從江蘇南通起飛，18時(shí)55分降落在成都雙流機(jī)場，這是成都航空接收的第10架ARJ21飛機(jī)。

成都航空是中國商飛的ARJ21飛機(jī)的第一個(gè)用戶，目前為止也是唯一一個(gè)用戶。

我國在民航客機(jī)領(lǐng)域，顯然是非常重視安全，因?yàn)閲�產(chǎn)客機(jī)要是出現(xiàn)了安全事故，對整個(gè)中國國產(chǎn)航空工業(yè)的打擊將是非常嚴(yán)重的，可以參考2011年的溫州動(dòng)車事件對整個(gè)中國高鐵發(fā)展的影響。

三年前的2015年11月29日，

第一架ARJ21飛機(jī)交付成都航空。之后一直保持龜速交付狀態(tài)，讓人感覺有點(diǎn)心焦。

2016年整年才交付了1架，2017年交付了2架。

2018年終于開始提速，一年的時(shí)間交付了6架。

到2018年年底，成都航空已經(jīng)培養(yǎng)了52名ARJ21的飛行員，54名航務(wù)人員、119名維修人員和76名乘務(wù)員，先后開通了成都到長沙、合肥、上饒、上海、溫州、舟山、濟(jì)南、哈爾濱等20個(gè)城市的航線，累計(jì)安全運(yùn)行近8000小時(shí)、運(yùn)送旅客近23萬人次。

在90座的支線客機(jī)ARJ21在不斷加速交付的同時(shí)，中國商飛的C919也在加速研制中。

C919是最大載客量達(dá)到190座的大飛機(jī)。

C919在2017年制造了2架，并且都在2017年完成了首飛。

進(jìn)入2018年后，這2架飛機(jī)進(jìn)入多次試飛狀態(tài)，

其中2018年6月22日這天，這兩架飛機(jī)分別在西安閻良和上海兩地進(jìn)行了試驗(yàn)飛行。

2018年7月12日15時(shí)，C919大型客機(jī)102架機(jī)從上海浦東機(jī)場起飛，歷經(jīng)1小時(shí)46分的飛行降落在山東東營勝利機(jī)場，完成了動(dòng)力裝置、燃油及惰化系統(tǒng)、電源系統(tǒng)、環(huán)控系統(tǒng)等地面試驗(yàn)驗(yàn)證和試飛科目。

在這2架飛機(jī)之外，中國商飛又制造了第3架C919飛機(jī)，

并且于2018年12月28日103號機(jī)在上海試飛成功，這架飛機(jī)在今年也將轉(zhuǎn)場到西安閻良進(jìn)行顫振、空速校準(zhǔn)、載荷、操穩(wěn)和性能等科目的試飛。

同時(shí)中國商飛還在制造另外三架C919飛機(jī)用于試飛，總共六架試飛飛機(jī)將在2019年繼續(xù)試飛工作。

我們從C919的試飛過程也可以看出，西安閻良是我國大飛機(jī)的主要試飛基地之一，和上海并列，這也顯示我國過去幾十年在軍用航空領(lǐng)域的投資和技術(shù)積累，大大的助力了我國商用飛機(jī)的研發(fā)。

2018年2月6日，中國商用飛機(jī)有限責(zé)任公司宣布2021年交付首架C919單通道客機(jī)，這個(gè)時(shí)間其實(shí)不會(huì)太久了，還有2年多點(diǎn)的時(shí)間。

在本文的前方，我們知道三星的顯示面板業(yè)務(wù)一年有300億美元左右的營收，

那么國際民航客機(jī)這個(gè)市場有多大呢？2017年僅僅是波音和空客加起來，營收就接近1700億美元，在支付了大量歐美工程師和工人的工資之后，其凈利潤加起來仍然超過110億美元。當(dāng)然了波音和空客不只是民航客機(jī)，也有軍用業(yè)務(wù)。

總的來說，這個(gè)市場可以說相當(dāng)龐大了，在順利拿下全球市場份額后，可以給我國工程師提供大量工程師崗位。

以2018年5月中國商飛發(fā)布的春季校園招聘和社會(huì)招聘為例，就招聘435個(gè)崗位共939人，其中春季校園招聘252個(gè)崗位581人、社會(huì)招聘183個(gè)崗位358人。

也就是說，即使在目前中國商飛收入有限的情況下，仍然可以在春季招聘中就一次性提供接近1000個(gè)工程師和管理崗位，而隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，薪資水平也必將逐漸提高。

不只是C919進(jìn)展順利，配套C919的國產(chǎn)航空發(fā)動(dòng)機(jī)也進(jìn)展順利。

2017年12月25日，大型客機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)驗(yàn)證機(jī)（CJ-1000AX）首臺(tái)整機(jī)在上海完成裝配，同時(shí)該發(fā)動(dòng)機(jī)的核心機(jī)實(shí)現(xiàn)了100%設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)速穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)，標(biāo)志著我國首個(gè)民用大涵道比渦扇發(fā)動(dòng)機(jī)整機(jī)驗(yàn)證平臺(tái)已經(jīng)建立.

CJ-1000AX由中國航發(fā)集團(tuán)商發(fā)公司負(fù)責(zé)研制，直徑1.95米，長3.29米。其結(jié)構(gòu)復(fù)雜、試制難度大，包含風(fēng)扇/增壓級、核心機(jī)、低壓渦輪和附件傳動(dòng)機(jī)匣裝置，由近35000個(gè)零組件組成。

其中核心機(jī)由高壓壓氣機(jī)、燃燒室和高壓渦輪及相關(guān)系統(tǒng)組成，實(shí)際工作的溫度、壓力、轉(zhuǎn)速極高，其技術(shù)復(fù)雜程度和難度代表著我國工業(yè)制造領(lǐng)域的最高水平。

中國航發(fā)集團(tuán)商發(fā)公司采用“主制造商-供應(yīng)商”研制模式，聯(lián)合24家單位參與試制工作，先后突破了鈦合金風(fēng)扇葉片、鋁合金大型薄壁風(fēng)扇包容機(jī)匣、3D打印燃燒室燃油噴嘴等多項(xiàng)試制關(guān)鍵技術(shù)，歷時(shí)18個(gè)月完成首臺(tái)整機(jī)試制、裝配。

2018年5月的工信部網(wǎng)站消息，

CJ-1000AX于3月30日在上海臨港總裝試車臺(tái)完成了全部調(diào)試工作。

5月CJ-1000AX首臺(tái)整機(jī)在上海點(diǎn)火成功，核心機(jī)轉(zhuǎn)速最高達(dá)到6600rpm。點(diǎn)火一次成功，初步驗(yàn)證了各部件及相關(guān)系統(tǒng)的功能和匹配性，后續(xù)開展的是發(fā)動(dòng)機(jī)整機(jī)初步性能摸底試驗(yàn)。

從配套中國商飛的長江發(fā)動(dòng)機(jī)可以看出，開始裝配是在2016年的6月左右，在2017年12月裝配完畢下線，2018年5月點(diǎn)火成功，現(xiàn)在在進(jìn)行性能摸底測試。

我國的各項(xiàng)技術(shù)布局是全面的，而且投入了大量的人力物力。

以中國航發(fā)為例，這是個(gè)有8.4萬員工的大集團(tuán)，專門從事各種發(fā)動(dòng)機(jī)的研發(fā)，

從中國航發(fā)的新聞可以看到，2018年9月12日，中國航發(fā)舉辦2018年新員工入職培訓(xùn)。集團(tuán)黨組書記、董事長曹建國為1800余名新入職員工講授入職第一課。

足可以看出，在一個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化，可以給整個(gè)社會(huì)創(chuàng)造多少就業(yè)機(jī)會(huì)，中國航發(fā)一家一年就可以提供1800多個(gè)工程師和管理崗位，后續(xù)如果順利的實(shí)現(xiàn)了商用發(fā)動(dòng)機(jī)的大規(guī)模供貨，相信提供高薪資崗位的能力將會(huì)大大增強(qiáng)，中國航發(fā)的員工們也可以獲取薪酬上的收益。

第五個(gè)是制藥業(yè)的龍頭企業(yè)也保持快速發(fā)展，在向200億人民幣規(guī)模進(jìn)軍

國內(nèi)研發(fā)支出最高的醫(yī)藥企業(yè)恒瑞醫(yī)藥，2018年前三季度恒瑞醫(yī)藥實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入124.6億元，同比增長23.8%，歸屬于上市公司股東的凈利潤29億元，同比增長25%

前三季度研發(fā)支出共計(jì)17.37億元，同比去年上漲39.68%，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重再次提升，達(dá)13.94%。到了第三季度，恒瑞醫(yī)藥更是達(dá)到了單季研發(fā)支出7.41億元，

恒瑞醫(yī)藥的收入結(jié)構(gòu)，也迅速的變成了抗腫瘤藥占比最大，超過了40%以上，其余為麻醉、造影劑等。

國內(nèi)研發(fā)支出僅次于恒瑞醫(yī)藥的復(fù)星醫(yī)藥，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣181.42億元，比上年同期增長39.99%；歸屬于上市公司股東的凈利潤20.94億元，同比減少13.44%。

值得注意的是，復(fù)星醫(yī)藥研發(fā)費(fèi)用不僅絕對金額逐年增加，而且研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入比例也逐年上升。2018年前三季度，研發(fā)費(fèi)用高達(dá)11.14億元，同比去年同期增長59.13%，研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入比例達(dá)6.14%，比去年同期增加0.74個(gè)百分點(diǎn)。

2018年前三個(gè)季度的研發(fā)費(fèi)用已經(jīng)超過公司2017年全年的研發(fā)費(fèi)用（10.27億元）。

接近60%的研發(fā)費(fèi)用高速增長，主要是持續(xù)加大對生物類似藥、生物創(chuàng)新藥的研發(fā)投入等。

國內(nèi)研發(fā)支出第三的上海醫(yī)藥公司，

2018年前三季度制藥業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入142.54億元，同比增長27.80%，

制藥業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)利潤12.77億元，同比增長15.63%，

另外值得注意的是，上海醫(yī)藥前三個(gè)季度的研發(fā)費(fèi)用投入7.56億元，同比增長了50.31%；

國內(nèi)制藥行業(yè)，需要國家?guī)椭鷥艋�市場環(huán)境，從國內(nèi)制藥企業(yè)高的驚人的銷售費(fèi)用就看得出來，恒瑞醫(yī)藥2017年銷售費(fèi)用居然高達(dá)51.88億元，是研發(fā)費(fèi)用的2.9倍。

而該公司2017年的總營業(yè)收入才138.36億元。更讓人覺得吃驚的是，恒瑞醫(yī)藥的銷售人員數(shù)量居然超過了公司員工數(shù)量的50%。

這也是國內(nèi)制藥行業(yè)的常見問題，背后的原因是什么，這里不展開。、

總體來說，值得一提的是，在我國2018年各國制造業(yè)大類中，1-11月增加值增長最快的是計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，增長了13.4%。

其他如果除開被鋼鐵，采礦等去產(chǎn)能行業(yè)帶動(dòng)，而實(shí)現(xiàn)增加值高速增長的專用設(shè)備制造業(yè)以外，1-11月增加值增長最快的就是醫(yī)藥制造業(yè)了，增長了9.7%。

不過即使是醫(yī)藥制造業(yè)，11月當(dāng)月的增速也出現(xiàn)了下降，增加值增長僅為6.6%，顯示當(dāng)前總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境確實(shí)不太好。

第六個(gè)是我國航天產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)加速

我國制造業(yè)里面有一個(gè)大類，叫做鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)，

我們可以明顯的看出來，這里面船舶產(chǎn)業(yè)比較慘淡，鐵路運(yùn)輸設(shè)備處于穩(wěn)定的狀態(tài)，隨著基建的逐漸完善，很難再有大幅的增長，看看中國中車的業(yè)績就知道了。

這里面最大的增長點(diǎn)就是航空航天產(chǎn)業(yè)。

而航空和航天產(chǎn)業(yè)，除了本文前面介紹的ARJ21客機(jī)，大飛機(jī)研制之類的航空產(chǎn)業(yè)外，航天產(chǎn)業(yè)也是非常大的增長點(diǎn)。

其中以衛(wèi)星為核心的應(yīng)用，是產(chǎn)業(yè)化的主要增加值來源。

2018年的中國航天，有兩件大事是值得記住的，

一個(gè)是中國民營航天企業(yè)“發(fā)射元年”

這一年中國的民營企業(yè)進(jìn)行了5次火箭發(fā)射，星級榮耀、零壹空間和藍(lán)箭航天三家已經(jīng)成了第一梯隊(duì)的領(lǐng)先者，三家都在2018年發(fā)射了火箭。

2018年4月5日，中國星際榮耀公司研發(fā)的固體驗(yàn)證火箭“雙曲線一號S”在海南發(fā)射升空，該火箭長度為8.4米，進(jìn)行了一次亞軌道飛行試驗(yàn)，拉開了國內(nèi)民營火箭發(fā)射的序幕。

2018年5月，零壹空間發(fā)射了OS-X “重慶兩江之星”探空火箭，該火箭長約9米，總重7200千克，全程大氣層內(nèi)飛行，最大高度約38.742千米

之所以叫重慶兩江之星，是因?yàn)榱阋伎臻g的生產(chǎn)和總裝基地設(shè)置在重慶。

2018年9月5日，星際榮耀的亞軌道探空火箭“雙曲線1Z”發(fā)射成功，彈體長度9.5米，火箭最大飛行高度超過175千米

2018年9月7日，零壹空間研發(fā)的第二枚商用亞軌道火箭“重慶兩江之星”發(fā)射成功。

2018年10月27日，藍(lán)箭航天公司首枚民營運(yùn)載火箭“朱雀·南太湖號”升空，一級，二級和整流罩的分離都很順利，但是由于第三級出現(xiàn)異常，導(dǎo)致未能將攜帶的微小衛(wèi)星“未來號”送入軌道。

朱雀·南太湖號是三級運(yùn)載火箭，全箭總長 19 米，設(shè)立起飛推力 45 噸。

這和前面星際榮耀和零壹空間發(fā)射的“重慶兩江之星”和“雙曲線一號”火箭都不一樣，

這是中國真正意義上的第一次民營運(yùn)載火箭發(fā)射，盡管發(fā)射失敗了，注意運(yùn)載火箭和探空火箭的區(qū)別。

朱雀號19米的高度明顯比前面兩者八九米的高度高了很多，

前面兩者都是探空火箭，都只能在亞軌道飛行，亞軌道指在距地球大約20公里的航空軌道以上，但是又低于航天軌道（大約三四百公里）的高空，例如“重慶兩江之星”的最高飛行高度為38.8千米，“雙曲線1號S”最高飛行高度為108千米，而國際空間站的運(yùn)行軌道在400千米左右。

探空火箭主要是用于測試驗(yàn)證，真正要執(zhí)行任務(wù)，把衛(wèi)星送上天，還需要運(yùn)載火箭，目前三巨頭都在推進(jìn)運(yùn)載火箭研發(fā)。

我國民營火箭發(fā)射，主要是顧及國家力量無法覆蓋的500公斤以下的微小衛(wèi)星發(fā)射，這將是一塊蓬勃發(fā)展的市場。目前國內(nèi)資本也在涌入民營航天領(lǐng)域。

另外是微小衛(wèi)星的研發(fā)，我國的天儀研究院主要研究通過微小衛(wèi)星，為國內(nèi)外的科學(xué)家、科研院所和商業(yè)公司提供空間科學(xué)實(shí)驗(yàn)和技術(shù)驗(yàn)證服務(wù)，注意那個(gè)價(jià)格10萬元起，是不是很有誘惑力？

該公司在2016年11月10日首次實(shí)現(xiàn)了第一顆衛(wèi)星搭載火箭升空。

2017年該公司第二顆微小衛(wèi)星上天

2018年天儀研究院實(shí)現(xiàn)了衛(wèi)星的密集上天，

在上半年發(fā)射了兩顆衛(wèi)星之后，

2018年10月29日，天儀研究院自主研制的四顆衛(wèi)星搭載長征二號丙型運(yùn)載火箭在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心成功發(fā)射。

2018年12月7日，天儀研究院的TY/DF－1等兩顆微小衛(wèi)星搭載長征二號丁型運(yùn)載火箭在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心成功發(fā)射。

成功的實(shí)現(xiàn)了10顆衛(wèi)星在軌道運(yùn)行，同時(shí)天儀研究院具備了年產(chǎn)10顆衛(wèi)星的能力。

你可能好奇這些微小衛(wèi)星都是干嘛的？

例如瀟湘一號02星激光通信新技術(shù)驗(yàn)證衛(wèi)星，由天儀研究院與商業(yè)航天領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)公司深圳航星光網(wǎng)空間技術(shù)有限公司聯(lián)合研制。該公司計(jì)劃未來利用數(shù)百顆衛(wèi)星在太空中建立激光通信網(wǎng)絡(luò)，為民航飛機(jī)提供高速的上網(wǎng)服務(wù)。本顆衛(wèi)星作為此計(jì)劃的首發(fā)技術(shù)驗(yàn)證星，將進(jìn)行一系列基礎(chǔ)性技術(shù)驗(yàn)證。

再比如星河號TY1-03為新遙感技術(shù)衛(wèi)星，由天儀研究院與成都國星宇航科技有限公司聯(lián)合研制，這家成都的公司，想構(gòu)建一個(gè)由192顆衛(wèi)星組成的覆蓋全球、分鐘級更新的地球影像數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，簡單的說就是對地球拍攝影像資料，本顆衛(wèi)星是該星座的新型遙感技術(shù)首星，將進(jìn)行一系列商業(yè)服務(wù)的探索。

實(shí)際上，還有一個(gè)我們都想不到的項(xiàng)目，在10月份升空的衛(wèi)星上面，實(shí)施了首次太空基因樣本運(yùn)送公益項(xiàng)目，其基因容器攜帶《三體》作者劉慈欣、物理學(xué)家李淼等人的基因樣本在軌長期保存。以此驗(yàn)證和宣傳地球物種保存?zhèn)浞菁夹g(shù)。

該公益項(xiàng)目由天儀研究院與中國運(yùn)載火箭技術(shù)研究院、無盡之門航天科技公司共同實(shí)施。

理論上，要是地球毀滅了，外星人會(huì)在地球上空的某顆衛(wèi)星上面發(fā)現(xiàn)大劉的基因，并且完成人類的復(fù)活，具體的說是大劉的復(fù)活？

除了天儀研究院，還有九天微星，該公司是中國科學(xué)院西安光學(xué)精密機(jī)械研究所投資的企業(yè)，從事微小衛(wèi)星創(chuàng)新應(yīng)用、通信系統(tǒng)研發(fā)及星座組網(wǎng)核心技術(shù)研發(fā)，他們計(jì)劃于2022年完成72顆物聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星星座的部署。這是該公司網(wǎng)站首頁的口號，頗有幾分年輕人的熱血。

2018年12月7日，九天微星公司“瓢蟲系列”7顆衛(wèi)星在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心搭載長二丁火箭升空入軌。完成在軌測試后，“瓢蟲系列”將在野生動(dòng)物保護(hù)、野外應(yīng)急救援、車輛船舶監(jiān)測、物流追溯等領(lǐng)域，開展衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)級驗(yàn)證。

“瓢蟲”系列主星瓢蟲一號是百公斤級衛(wèi)星，其余6顆為重量在10公斤以內(nèi)的納衛(wèi)星。，“瓢蟲”項(xiàng)目開發(fā)的大熊貓項(xiàng)圈，未來將用于采集野外大熊貓的位置、體溫、姿態(tài)、叫聲等生命體征數(shù)據(jù)，并通過衛(wèi)星定時(shí)傳輸。

“智慧車輪”物聯(lián)網(wǎng)終端則可以監(jiān)測胎壓、路況、油耗、駕駛行為等數(shù)據(jù)，通過衛(wèi)星回傳給管理中心。

當(dāng)然了，最火爆的還是長光衛(wèi)星公司了，該公司由中科院長春光學(xué)精密機(jī)械與物理研究所等聯(lián)合成立，其發(fā)布的衛(wèi)星動(dòng)態(tài)追蹤民航客機(jī)的視頻讓人驚艷。

2018年該公司的微博運(yùn)營的不錯(cuò)，該公司具備年產(chǎn)30顆衛(wèi)星的能力。

9月長光衛(wèi)星一次調(diào)用10顆衛(wèi)星對馬航MH370可疑殘骸地點(diǎn)進(jìn)行拍攝。

同時(shí)官微還進(jìn)行了一次抽獎(jiǎng)，三名中獎(jiǎng)?wù)呖梢哉{(diào)用衛(wèi)星對地球上任意一個(gè)地點(diǎn)進(jìn)行拍攝。

2018年我國航天的另外一件大事就是北斗導(dǎo)航系統(tǒng)完成全球組網(wǎng)。

北斗三號工程一年完成，為什么那么急著完成？背后的動(dòng)機(jī)是什么？

2017年11月5日，我國在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心以“一箭雙星”方式，將北斗三號第一、二顆組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射升空，

2018年，我國陸續(xù)將18顆北斗三號工程組網(wǎng)衛(wèi)星送入太空，連同2017年發(fā)射的兩顆，總計(jì)20顆北斗三號衛(wèi)星。

北斗一號聚焦中國，北斗二號聚焦亞太，北斗三號實(shí)現(xiàn)全球組網(wǎng)，這是中國的3步走。

2018年12月27日下午舉行的國務(wù)院新聞辦公室新聞發(fā)布會(huì)宣布：北斗三號基本系統(tǒng)完成建設(shè)，于今日開始提供全球服務(wù)。這標(biāo)志著北斗系統(tǒng)服務(wù)范圍由區(qū)域擴(kuò)展為全球，北斗系統(tǒng)正式邁入全球時(shí)代。北斗開始提供全球服務(wù)，意味著在技術(shù)能力上北斗已經(jīng)逐漸向GPS看齊，會(huì)促進(jìn)相關(guān)的北斗導(dǎo)航芯片，北斗導(dǎo)航終端等產(chǎn)業(yè)化。

根據(jù)中國衛(wèi)星導(dǎo)航定位協(xié)會(huì)5月18日發(fā)布的《2018中國衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》顯示，2017年中國衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)值達(dá)到2550億元，同比增長20.4%。

其中包括與衛(wèi)星導(dǎo)航技術(shù)直接相關(guān)的芯片、器件、算法、軟件、導(dǎo)航數(shù)據(jù)、終端設(shè)備等在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)核心產(chǎn)值占比為35.4%，達(dá)到902億元，而北斗對產(chǎn)業(yè)核心產(chǎn)值的貢獻(xiàn)率已達(dá)到80%，北斗在電網(wǎng)，智慧城市，市政管道等物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域都將有很廣闊的應(yīng)用，這會(huì)和我國各大ICT企業(yè)在物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)方面的努力相互配合。

國內(nèi)有家公司叫做千尋位置，這是一家精準(zhǔn)位置服務(wù)公司，提供高達(dá)動(dòng)態(tài)厘米級和靜態(tài)毫米級的定位能力，該公司成立于2015年8月，由中國兵器工業(yè)集團(tuán)和阿里巴巴集團(tuán)共同發(fā)起成立，

千尋位置基于北斗衛(wèi)星系統(tǒng)（兼容GPS、GLONASS、伽利略）基礎(chǔ)定位數(shù)據(jù)，利用遍及全國的超過2200個(gè)地基增強(qiáng)站及自主研發(fā)的定位算法，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行大數(shù)據(jù)運(yùn)算，為遍布全國的用戶提供精準(zhǔn)定位及延展服務(wù)。

該公司由于有遍布全國的地基增強(qiáng)站，這是該公司的核心資產(chǎn)，

因此可以給汽車提供車道級的導(dǎo)航服務(wù)，同時(shí)針對自動(dòng)駕駛可以提供厘米級的導(dǎo)航服務(wù)。

不只是汽車，共享單車，手機(jī)的精度都將大大提高，那么具體如何實(shí)現(xiàn)呢？

千尋位置目前在和高通等公司聯(lián)合開發(fā)芯片，將其位置導(dǎo)航功能和算法進(jìn)行實(shí)現(xiàn)。

比如現(xiàn)在我們無論是百度地圖還是高德地圖等等，最后一百米的時(shí)候，目前導(dǎo)航是找不到你最終想去的地方，永遠(yuǎn)是有誤差的，高精度導(dǎo)航可以解決最后一百米的問題。

再比如我們現(xiàn)在汽車倒車入庫，千尋位置通過汽車上的芯片，甚至可以實(shí)現(xiàn)汽車倒車入庫的精準(zhǔn)位置檢測。

更讓人難以置信的是毫米級的精準(zhǔn)位置導(dǎo)航，例如該公司提供的對高鐵線路和橋梁的位移檢測，采用千尋位置FindMM服務(wù)及北斗監(jiān)測傳感器組合，7x24小時(shí)采集毫米級監(jiān)測數(shù)據(jù)，水平精度：2mm±0.5ppm；垂直精度：4mm±0.5ppm

以上是2018年中國制造高端化的一些進(jìn)展，實(shí)際上如果再繼續(xù)寫下去也可以。

總的來說，雖然2018年尤其是下半年以來總體形勢不太好，

但是我國各個(gè)產(chǎn)業(yè)的龍頭公司的進(jìn)展還是比較順利的。在民航客機(jī)，北斗全球?qū)Ш剑�半�?dǎo)體材料（硅片），14nm工藝，智能手機(jī)全球份額，存儲(chǔ)器研發(fā)，電動(dòng)汽車，動(dòng)力電池，無人機(jī)，半導(dǎo)體設(shè)備，半導(dǎo)體分立器件，被動(dòng)元件，制藥業(yè)，OLED面板等主要領(lǐng)域都在快速推進(jìn)，可以說基本上包含了我國產(chǎn)業(yè)升級的主戰(zhàn)場。

目前的經(jīng)濟(jì)減速，主要影響到的是非頭部企業(yè)，

以我國今年受到市場影響最大的汽車產(chǎn)業(yè)為例，汽車產(chǎn)業(yè)是帶動(dòng)今年制造業(yè)增加值增速下滑的最大“元兇”，銷量出現(xiàn)大幅的下滑，

但是讓人比較意外的是，上汽乘用車，吉利汽車，比亞迪三家自主品牌，和廣汽本田一起，2018年1-11月的銷量增速排在所有車企的前四位，總體上超過了外資車企的增速。

而那些非頭部的國產(chǎn)車企，則過的有點(diǎn)慘淡。

中國這幾年的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對中小企業(yè)和小微企業(yè)為主的民營企業(yè)，還有老百姓的負(fù)債影響比較大，但是在重點(diǎn)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)升級龍頭企業(yè)方面，不管是中央還是地方政府，都很重視標(biāo)桿企業(yè)的成長和關(guān)鍵技術(shù)的突破。

實(shí)際上如果仔細(xì)分析下我國高科技產(chǎn)業(yè)的財(cái)報(bào)和公告，會(huì)發(fā)現(xiàn)各種各樣來自政府的政策扶持，這個(gè)就不展開講。畢竟大家都明白，中國人未來生活的怎么樣，這些各個(gè)領(lǐng)域的明星企業(yè)才是關(guān)鍵。

當(dāng)然了，即使是未來產(chǎn)業(yè)升級了，也是需要大量的中小企業(yè)和小微企業(yè)，因?yàn)樾枰�通過他們完成對明星企業(yè)創(chuàng)造的巨量的財(cái)富，通過提供服務(wù)和就業(yè)崗位的形式進(jìn)行財(cái)富分配。

什么是財(cái)富分配，比如附近有家高科技工廠，工程師人人年薪50萬，如果你只能提供沙縣小吃這樣的場所，那么你只能讓餐飲業(yè)員工，從工程師們手里獲取每餐20元的財(cái)富。

但是如果你成功的提供了好吃又高檔的餐廳，能夠讓工程師們心甘情愿經(jīng)常來聚餐，人均消費(fèi)一兩百元也愿意，那么顯然餐飲業(yè)從業(yè)人員獲取的財(cái)富也會(huì)相應(yīng)增加。

就算產(chǎn)業(yè)升級了，沒有優(yōu)質(zhì)的供給，會(huì)導(dǎo)致到境外去尋求更好的服務(wù)和產(chǎn)品。

2019年我國的經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整，在力保明星企業(yè)和重點(diǎn)核心項(xiàng)目之外，

勢必會(huì)通過各種政策，減輕中小和小微民營企業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中受到的沖擊和負(fù)擔(dān)。

對于負(fù)債提高快速的老百姓也會(huì)是如此，消費(fèi)增速今年下降比較嚴(yán)重，

我們可以看到，龍頭企業(yè)，大公司對環(huán)保，社保，上稅之類的并不怎么恐懼，因?yàn)樗麄儽緛硪?guī)范性就好，

對龍頭企業(yè)沖擊最大的，就是整體市場需求的下滑，尤其是車市在下半年下滑越來越大，即使是吉利這樣的企業(yè)，11月份當(dāng)月乘用車的銷量增速也只有0.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于1-11月的增速。

這跟老百姓的錢流向房地產(chǎn)太多導(dǎo)致負(fù)債上升有很大關(guān)系。

2019年要吸取教訓(xùn)，并且做出相應(yīng)的改變，確保先進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級不受影響。