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缺貨、缺工人、缺產(chǎn)能、缺配件……眼下的家電制造企業(yè)，除了經(jīng)銷商打款，什么都缺，斷貨的行情還在持續(xù)，3月15日前后，空調(diào)市場(chǎng)又一次全面漲價(jià)。一般情況下，供不應(yīng)求會(huì)驅(qū)動(dòng)價(jià)格上升，但這一次卻是經(jīng)銷商的漲價(jià)預(yù)期締造了供不應(yīng)求的局面，詭異之處還不止于此。
在供給端異�；鸨耐瑫r(shí)，零售層面的數(shù)據(jù)卻很慘淡，這是當(dāng)下家電制造最大的吊詭之處。市場(chǎng)并沒有給制造企業(yè)提供足夠的需求空間，而渠道商家在漲價(jià)預(yù)期下集體涌現(xiàn)出了高昂的打款情緒。顯而易見，庫(kù)存量正在高速增長(zhǎng)，后期市場(chǎng)對(duì)庫(kù)存消化的壓力因此而陡增，未來(lái)隱憂也就此而埋下。
是什么誘發(fā)了供不應(yīng)求行情
即便是沒有接二連三的漲價(jià)，2021年國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的出貨量數(shù)據(jù)同比也會(huì)增長(zhǎng)。一方面，今年的出貨周期比較完整，整個(gè)行業(yè)也都實(shí)現(xiàn)了新能效產(chǎn)品體系的切換，企業(yè)所面臨的干擾因素較少；另外一個(gè)方面，2020年度末期，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的庫(kù)存量同比之前兩年要低很多，也就是說渠道商的囤貨空間較大。
出口市場(chǎng)的高增長(zhǎng)給企業(yè)的產(chǎn)能提出了更高的要求。從去年10月份開始，家用空調(diào)每個(gè)月的銷售量同比增長(zhǎng)都在30%以上，這種高增長(zhǎng)行情一直延續(xù)到了今年；況且，6月份之前歷來(lái)都是出口市場(chǎng)的出貨高峰期。海外區(qū)域因?yàn)橐咔橛绊懀⿷?yīng)端、制造端都開工不足，全球訂單向中國(guó)制造集中轉(zhuǎn)移。
從去年5月份開始，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)就進(jìn)入了一個(gè)前所未有的連續(xù)型漲價(jià)通道，各種原材料價(jià)格的不斷上升直接推高了空調(diào)的制造成本，不僅僅是整機(jī)制造，包括壓縮機(jī)在內(nèi)的關(guān)鍵零部件同樣是在漲價(jià)。持續(xù)不斷的漲價(jià)，激化了渠道商的打款囤貨積極性。
國(guó)內(nèi)和出口兩線市場(chǎng)出貨端需求陡增，給制造端帶來(lái)了豐富的訂單。與此同時(shí)，正是由于材料價(jià)格長(zhǎng)期處于上升通道中，供應(yīng)鏈成本不斷攀升，很多制造企業(yè)對(duì)部件采購(gòu)明顯不足，甚至還處于觀望態(tài)度，進(jìn)而影響了自身產(chǎn)能的釋放。筆者近期在走訪浙江、江蘇一帶的家電制造企業(yè)的時(shí)候還了解到，制造企業(yè)還面臨著招工困難，產(chǎn)線工人需求的缺口很大，這也是影響工廠產(chǎn)能提升的關(guān)鍵原因。
在流通渠道打款積極性全面高漲、海外訂單如雪花般飄過來(lái)的時(shí)候，制造工廠的產(chǎn)品輸出能力卻跟不上訂單需求的增長(zhǎng)，供不應(yīng)求的行情由此而形成。更為重要的是，按照目前生產(chǎn)和囤貨需求的演化態(tài)勢(shì)來(lái)看，短期內(nèi)這種缺貨格局難以得到改變。
零售端需求并不理想
如果僅僅是看各個(gè)企業(yè)在今年的同比出貨數(shù)據(jù)，絕大部分都是增長(zhǎng)，而且增幅還都很大，但如果考慮到去年一月份和二月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)由于疫情影響使得生產(chǎn)和銷售都出現(xiàn)了停滯，今年過去兩個(gè)月的同比數(shù)據(jù)就沒有可比性。據(jù)多個(gè)家電企業(yè)區(qū)域銷售人員向筆者透露，2021年的終端零售狀況并不比2019年要好。
奧維云網(wǎng)前不久公布的2月份線上零售數(shù)據(jù)還顯示，2021年2月份的線上零售量居然出現(xiàn)了下滑，同比下滑的幅度達(dá)到了10.8%。從這個(gè)數(shù)據(jù)就可以看出今年前期空調(diào)市場(chǎng)的零售狀況有多么慘淡。
就目前多種家電產(chǎn)品零售市場(chǎng)的演進(jìn)節(jié)奏而言，終端需求不足以支撐時(shí)下工廠出貨層面的高增長(zhǎng)行情，國(guó)內(nèi)家電市場(chǎng)存量化競(jìng)爭(zhēng)的基本面沒有得到改變。從市場(chǎng)內(nèi)生資源和外部機(jī)會(huì)來(lái)看，在中短期之內(nèi)增量化增長(zhǎng)的空間同樣有限。
結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主基調(diào)，智能化、健康化、環(huán)�；鹊戎鲗�(dǎo)著產(chǎn)品格局的演變，尤其是在碳中和宏觀主趨勢(shì)下，消費(fèi)用戶對(duì)自我健康關(guān)懷的提升，對(duì)場(chǎng)景化體驗(yàn)訴求的提高，正在推動(dòng)新一輪的家電消費(fèi)升級(jí)。所以，除了大型家電企業(yè)之外，中等規(guī)模的家電品牌也都在進(jìn)行產(chǎn)品中高端化的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。
庫(kù)存量激增影響后期發(fā)展
企業(yè)層面的出貨數(shù)據(jù)和終端的零售數(shù)字有時(shí)候并不具備一致性，現(xiàn)在這兩個(gè)層面就處于明顯的分化態(tài)勢(shì)，這一點(diǎn)在家用空調(diào)領(lǐng)域內(nèi)體現(xiàn)得尤為明顯，流通渠道作為制造與需求端的緩沖地帶，囤貨功能得到了進(jìn)一步的強(qiáng)化。盡管過去幾年中，各個(gè)企業(yè)都在不遺余力地進(jìn)行渠道模式和產(chǎn)銷模式的變革，變革的核心點(diǎn)就在于去中間化、強(qiáng)化產(chǎn)品流通效率的提升，縮短工廠與用戶之間的距離。
但在全行業(yè)整體層面，制造工廠面向渠道的壓貨訴求并沒有得到絲毫的弱化，對(duì)渠道的壓貨是各個(gè)空調(diào)企業(yè)日常KPI考核的主要內(nèi)容之一，只是，更早之前工廠注重的規(guī)�；�，現(xiàn)在把規(guī)�；徒Y(jié)構(gòu)化要求融合在了一起。
今年渠道商提貨意愿明顯提升，提貨量大幅高于去年同期，這從大量企業(yè)在生產(chǎn)上供不應(yīng)求的局面就可以得到印證。不過，時(shí)下的供不應(yīng)求局面是處于渠道端需求，不是終端零售，在終端零售不增長(zhǎng)和渠道囤貨增長(zhǎng)的相互作用下，渠道的商業(yè)庫(kù)存量增長(zhǎng)成為了必然結(jié)果。
于是，旺季階段成為了庫(kù)存消化的校驗(yàn)場(chǎng)，終端壓力也因此而得到了巨大的提升。如果今年終端零售難以有效釋放日漸增長(zhǎng)的庫(kù)存，企業(yè)、行業(yè)后期的產(chǎn)品流通、資源回流等等都會(huì)受到影響。短期內(nèi)，工廠出貨方面供不應(yīng)求是一種利好，中長(zhǎng)期看可持續(xù)增長(zhǎng)顯得壓力重重。
