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●公司8月1日公告稱，7月31日和微軟結(jié)成全球戰(zhàn)略合作伙伴關系，在IT應用及服務、國際化及軟件外包、投資三大領域展開合作。2003年以來，微軟已經(jīng)同神州數(shù)碼、浪潮國際、中軟軟件等8家公司進行了戰(zhàn)略合作，此次合作借助億陽信通的客戶基礎，意在淘金國內(nèi)電信增值業(yè)務；而公司則借此推動大力發(fā)展增值業(yè)務、產(chǎn)品相關行業(yè)拓展、優(yōu)勢互補走向國際、務實合作的“四輪驅(qū)動”戰(zhàn)略，公司未來增值業(yè)務有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長。
●上半年公司獨家中標中國移動TD-SCDMA試驗網(wǎng)網(wǎng)管項目OSS，鞏固了公司在中移動的市場地位。未來在3G的推動下，OSS的角色將從“業(yè)務支撐”逐漸向“業(yè)務核心”轉(zhuǎn)變，支撐系統(tǒng)和業(yè)務結(jié)合日趨緊密。
●通過和微軟的合作，公司可以加強人才建設和改善軟件架構(gòu)水平，提高自身的咨詢規(guī)劃能力以及產(chǎn)品競爭力，積極應對來自競爭對手的挑戰(zhàn)。但是公司是否能保持2G時代OSS系統(tǒng)市場份額的主導地位，仍然存在一定的不確定性。鑒于公司的市場地位以及和運營商的良好關系，我們對公司3G網(wǎng)絡OSS系統(tǒng)未來的市場份額持樂觀態(tài)度。
● 2007-2009年的業(yè)績分別為0.43元、0.61元和0.79元，目前股價對應的2007年動態(tài)市盈率為49.95倍，處于合理水平。隨著TD-SCDMA商用試驗網(wǎng)的投入運營，公司電信增值業(yè)務開始盈利以及海外業(yè)務的拓展，我們預期公司未來的盈利將保持穩(wěn)健增長，維持“推薦”評級。
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