通信網(wǎng)banner.jpg)
廣電信息昨日發(fā)布新的公告，明確了擬收購(gòu)資產(chǎn)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)以及盈利預(yù)測(cè)。在1月初公布重組的消息出來之后，該公司股價(jià)已經(jīng)上漲一倍，昨日市場(chǎng)對(duì)此消息表現(xiàn)平淡，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，前期股價(jià)已經(jīng)充分反映了重組預(yù)期。不過重組后的IPTV業(yè)務(wù)的盈利空間還是很值得期待，昨日資金并未大幅撤離，也是看重這一預(yù)期。
百視通技術(shù)成核心資產(chǎn)
昨日，廣電信息詳細(xì)披露了擬收購(gòu)業(yè)務(wù)詳細(xì)數(shù)據(jù)和盈利預(yù)測(cè)承諾。本次整合完成后，廣電信息將擁有百視通技術(shù)100%股權(quán)、文廣科技100%股權(quán)、廣電制作100%股權(quán)和信投股份21.33%股份，重組完成后，東方傳媒將持有廣電信息41.92%股份，處于控股地位。
公告還披露了廣電信息具體擬購(gòu)買資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)，其中占重頭包括百視通技術(shù)2010年、2011年預(yù)測(cè)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為14990萬元、18542萬元，信投股份2010年、2011年預(yù)測(cè)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為30926萬元、19012萬元；整體看，上市公司重組后2010年、2011年備考合并預(yù)測(cè)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為25511萬元(約2.55億)、26552萬元(約2.66億)。
轉(zhuǎn)型后的廣電信息將成為以IPTV業(yè)務(wù)為核心的新媒體企業(yè)。百視通技術(shù)是中國(guó)首家專門從事IPTV、手機(jī)電視等新媒體業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的公司，重組后百視通技術(shù)成為了廣電信息的核心資產(chǎn)。這也是三網(wǎng)融合背景下廣電信息的最大看點(diǎn)。信投股份的核心業(yè)務(wù)之一是投資數(shù)字家庭服務(wù)，也將與百視通技術(shù)的新媒體技術(shù)服務(wù)和市場(chǎng)營(yíng)銷業(yè)務(wù)形成一定的協(xié)同效應(yīng)。
中線仍有上漲潛力
自1月份發(fā)布重組消息之后，廣電信息連拉四個(gè)漲停，廣州私募金印認(rèn)為，新近公告沒有特別的驚喜，從短線上看會(huì)有小調(diào)整，但是中期可以繼續(xù)持有，因?yàn)橛匈Y金在反復(fù)炒作。
昨日廣電信息收于14.47元，下跌1.09%，廣電電子收于8.17元，下跌0.85%。渤海證券人士認(rèn)為，資金并未大幅撤離，雖然近期股價(jià)單邊上揚(yáng)，達(dá)歷史高位，但估值還比較合理。
該股關(guān)鍵的預(yù)期還是百視通帶來的業(yè)績(jī)想象。2010年百視通擁有IPTV用戶400萬戶，占全國(guó)IPTV用戶份額約60%。置入資產(chǎn)2010年合計(jì)收入約6.93億，歸屬母公司凈利潤(rùn)2.55億，其中百視通技術(shù)收入占比約55%，凈利潤(rùn)占比約59%，預(yù)計(jì)2011年百視通技術(shù)凈利潤(rùn)占比約70%。
近期共有8家機(jī)構(gòu)對(duì)廣電信息2010年度業(yè)績(jī)作出預(yù)測(cè)，平均預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)為2.45億元，平均預(yù)測(cè)基本每股收益為0.2205元(最高0.32元，最低0.19元)。廣電信息尚未發(fā)布年報(bào)，不過從去年三季度持股狀況看，股東數(shù)較前一個(gè)季度減少了近23%。
申萬分析師萬建軍關(guān)注廣電信息的兩個(gè)邏輯，一是用戶數(shù)增長(zhǎng)與A RPU值提升超預(yù)期，二是上海文廣資產(chǎn)再次注入的預(yù)期，且預(yù)期對(duì)股價(jià)推動(dòng)作用遠(yuǎn)高于基本面。雖然他也認(rèn)為短期注入概率較低，但他還是將目標(biāo)價(jià)定到了18元。
上述券商人士還認(rèn)為，廣電電子可能會(huì)維持較久的箱體振蕩。
采寫：南都記者 陳元元
